Rekor AI 2024

Halo Trader, semoga akhir pekan Anda menyenangkan. Berikut beberapa berita utama minggu ini:

• Pendanaan startup AI mencapai rekor pada tahun 2024.
• Inflasi zona euro meningkat pada bulan Desember.
• Biaya pinjaman jangka panjang Inggris mencapai level tertinggi sejak tahun 1998.
• Mata uang China turun ke level terendah dalam 16 bulan.
• Inflasi di negara tersebut melambat untuk bulan keempat berturut-turut.

Pelajari lebih lanjut tentang berita-berita ini dalam tinjauan minggu ini.

AI

Data baru minggu ini menunjukkan bahwa perusahaan modal ventura menginvestasikan rekor $97 miliar pada startup AI di AS pada tahun 2024, mewakili peningkatan 66% dari tahun sebelumnya. Tonggak sejarah ini didorong oleh putaran pendanaan multi-miliar dolar untuk perusahaan seperti OpenAI, Anthropic, dan xAI milik Elon Musk. Kesepakatan yang berfokus pada AI mewakili bagian yang meningkat dari semua investasi startup, dengan hampir setengah dari total $209 miliar yang dihimpun oleh startup AS tahun lalu dialokasikan untuk perusahaan AI - bagian tertinggi yang pernah tercatat.

Eropa

Inflasi di zona euro meningkat bulan lalu, mendukung pendekatan bertahap Bank Sentral Eropa dalam mengurangi suku bunga dan meredam harapan pemotongan besar-besaran akhir bulan ini. Harga konsumen di blok tersebut naik 2,4% pada bulan Desember dari tahun sebelumnya, sesuai dengan perkiraan ekonom tetapi naik dari laju 2,2% pada bulan November, menandai bulan ketiga berturut-turut inflasi meningkat. Peningkatan ini sebagian besar didorong oleh biaya energi, yang naik untuk pertama kalinya sejak Juli. Tidak termasuk item yang mudah berubah seperti makanan dan energi, inflasi inti tetap stabil di 2,7%. Terakhir, inflasi jasa, yang dipantau ketat oleh ECB untuk mencari tanda-tanda tekanan harga domestik yang terkait dengan pasar tenaga kerja, sedikit meningkat menjadi 4%. Ukuran tersebut telah terjebak pada level tersebut selama lebih dari setahun.

Inggris

Biaya pinjaman jangka panjang Inggris naik ke level tertinggi sejak tahun 1998 minggu ini, karena pelepasan pasar obligasi global semakin intensif dan investor bergulat dengan prospek inflasi yang persisten dan lonjakan penjualan utang pemerintah. Imbal hasil obligasi 30 tahun mencapai 5,25% pada hari Selasa, melampaui puncak sebelumnya pada bulan Oktober 2023 dan melampaui level yang terlihat selama puncak kejatuhan pasar akibat "mini" Anggaran Liz Truss yang bencana pada akhir tahun 2022. Rekor baru ini menyusul penjualan utang jangka panjang baru senilai £2,25 miliar oleh Departemen Keuangan Inggris pada hari Selasa dengan imbal hasil 5,20%, menandai biaya pinjaman 30 tahun tercuram di abad ini. Menambah berita buruk, imbal hasil obligasi 10 tahun juga melonjak minggu ini, mencapai level tertinggi sejak tahun 2008.

Jika berkelanjutan, kenaikan terbaru dalam imbal hasil obligasi akan membuat kanselir Inggris hanya memiliki ruang kepala £1 miliar terhadap aturan anggaran utamanya, yang mengharuskan pengeluaran saat ini (tidak termasuk investasi) untuk ditutupi oleh penerimaan pajak. Dengan kata lain, jika imbal hasil tetap tinggi, pemerintah Inggris mungkin dipaksa untuk menaikkan pajak atau memangkas pengeluaran untuk mendanai pembayaran bunga yang meningkat. Ini dapat semakin menekan ekonomi Inggris yang sudah berjuang, yang ditakutkan oleh banyak investor berada di ambang stagnasi. Memperburuk masalah adalah kenyataan bahwa pertumbuhan ekonomi yang lebih rendah akan menekan penerimaan pajak, yang semakin menekan anggaran pemerintah...

China

Sebagai tanda bahwa investor semakin khawatir tentang prospek pertumbuhan ekonomi China, renminbi onshore turun ke level terendah dalam 16 bulan terhadap dolar minggu ini, menyentuh 7,34 relatif terhadap greenback pada hari Rabu. Mata uang China diizinkan untuk berfluktuasi dalam 2% dari tingkat referensi harian yang ditetapkan oleh bank sentral. Sementara Bank Rakyat China telah secara bertahap menurunkan tingkat referensi, investor juga telah mendorong nilai tukar menuju batas bawah band perdagangan tersebut. Penjualan terbaru sebagian mencerminkan kekhawatiran bahwa tarif curam pada produk China yang diusulkan oleh Trump akan memaksa bank sentral untuk melemahkan renminbi lebih lanjut untuk mengimbangi dampaknya pada ekspor, yang telah membantu negara tersebut mempertahankan pertumbuhan ekonomi di tengah permintaan konsumen domestik yang lemah.

Lebih lanjut menyoroti lemahnya permintaan konsumen di China, data baru minggu ini menunjukkan bahwa inflasi di negara tersebut melambat untuk bulan keempat berturut-turut - meskipun upaya berbulan-bulan oleh pembuat kebijakan untuk merangsang pengeluaran. Harga konsumen meningkat hanya 0,1% pada bulan Desember dari tahun sebelumnya, sesuai dengan perkiraan ekonom tetapi turun dari laju 0,2% pada bulan November. Terlebih lagi, harga produsen, yang mencerminkan apa yang dibebankan pabrik kepada grosir untuk produk, turun untuk bulan ke-27 berturut-turut, turun 2,3% pada bulan Desember dari tahun sebelumnya.

Keberlanjutan tekanan deflasi di China sangat kontras dengan ekonomi utama lainnya, dengan risiko inflasi yang meningkat baru-baru ini ditandai oleh pejabat Fed AS dan pertumbuhan harga zona euro yang meningkat bulan lalu. Kekhawatiran bagi otoritas China adalah risiko spiral deflasi, di mana penurunan harga konsumen dan aktivitas ekonomi saling memperkuat. Lihat, mengantisipasi penurunan harga lebih lanjut, konsumen mungkin menunda pembelian, meredam konsumsi yang sudah lemah. Bisnis, pada gilirannya, mungkin menurunkan produksi dan investasi karena permintaan yang tidak pasti. Terlebih lagi, penurunan harga menyebabkan pendapatan perusahaan yang lebih rendah, berpotensi memukul upah dan keuntungan. Terakhir, selama masa deflasi, harga dan upah turun, tetapi nilai utang tidak, yang menambah beban pembayaran kembali dan meningkatkan risiko gagal bayar.

Minggu depan

• Senin: Neraca perdagangan China (Desember).
• Selasa: Tidak ada yang penting.
• Rabu: Inflasi Inggris (Desember), produksi industri zona euro (November), inflasi AS (Desember). Pendapatan: BlackRock, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Wells Fargo.
• Kamis: PDB Inggris (November), neraca perdagangan zona euro (November), penjualan ritel AS (Desember). Pendapatan: Bank of America, Morgan Stanley, TSMC, UnitedHealth.
• Jumat: PDB China (Q4), penjualan ritel Inggris (Desember), produksi industri AS (Desember). Pendapatan: Schlumberger.