Ripresa a V superveloce o morte lenta?

Seconda ondata, vaccino, ripresa Super-V, crollo di novembre, stimolo monetario… Ci sono troppe incognite nell'equazione che descrive la dinamica del mercato.  Diverse informazioni si sovrappongono inevitabilmente e leggere il quadro generale sembra un compito arduo.
Come dovrebbe agire un investitore individuale in tali circostanze? Andare all-in? O forse aspettare un momento di chiarezza?

L'indice PMI manifatturiero degli Stati Uniti, l'indice principale che indica la direzione prevalente delle tendenze economiche nei settori manifatturiero e dei servizi, ha mostrato una forte ripresa durante l'estate, aumentando l'ottimismo degli investitori. Ciò fa ben sperare che il rally del mercato possa avere alcune basi e non si basi esclusivamente sulla macchina da stampa denaro.

Nel frattempo, i paesi europei stanno affrontando una seconda ondata e i governi potrebbero dover annunciare un altro lockdown. Il vero problema è se le banche centrali approveranno un'estensione degli stimoli finanziari o lasceranno che le aziende si scavino la fossa. Mentre gli Stati Uniti sono concentrati al 100% sul rilancio dell'economia, l'UE sembra essere più preoccupata per la preservazione della salute delle persone. Il vaccino appare il "Santo Graal" che potrebbe liberare sia la popolazione che l'economia da un sicuro declino.

L'intervallo di tempo tra ora e novembre rivelerà comportamenti di mercato controintuitivi. I trader istituzionali trarranno profitti giocando la grande scommessa su strategie basate sugli eventi. Pertanto, gli investitori al dettaglio dovrebbero agire con cautela, evitare di seguire qualsiasi tendenza a breve termine e assumere solo rischi qualificati.

Allora solo lui sarà chiamato coraggioso che non teme una morte nobile, e di tutte quelle occasioni che ci capitano con la morte improvvisa al loro seguito. Aristotele

Panoramica del mercato

L'S&P 500 sta perdendo terreno per la seconda settimana consecutiva. Il principale mercato azionario statunitense si è contratto del 7% dall'inizio di settembre. La ripresa economica statunitense ha iniziato a rallentare a settembre. Questa contrazione corroborata dall'assenza di qualsiasi prospettiva di uno stimolo finanziario mette più pressione sui venditori. Questi driver influenzano il segnale di prezzo del mercato azionario che non mostra troppi segni di ripresa. Sarebbe giusto dire che gli indici principali sono già più alti di quanto dovrebbero essere. Ma, dobbiamo tenere presente che qualsiasi calo massiccio in questa fase potrebbe generare una reazione a catena con risultati imprevedibili.

C'è ancora molta strada da fare prima di osservare figure macro comparabili a quelle precedenti alla pandemia. La strada sarà ancora più lunga prima di assorbire le perdite di quei settori ineluttabilmente distrutti dal nuovo coronavirus, tra cui la ristorazione, l'ospitalità e il trasporto aereo.

TikTok:

Oracle prende il comando

TikTok è diventato negli ultimi mesi una delle applicazioni più popolari, con oltre 100 milioni di utenti negli Stati Uniti. Questa crescita è avvenuta nel mezzo di una guerra di posizione tra Pechino e Washington, e l'amministrazione Trump ha utilizzato TikTok come proxy per ottenere il vantaggio.

Tre importanti giganti americani, tra cui Microsoft, Oracle e Walmart, sono entrati nella corsa per presentare un'offerta a ByteDance, la società che possiede TikTok. Attualmente, Oracle sembra essere in cima alla lista in quanto ha presentato all'inizio di questa settimana una proposta di partnership alla società cinese. Pertanto, le azioni di Oracle hanno acquisito un impulso significativo.

Tuttavia, ByteDance ha ancora la possibilità di optare per un'IPO o un listing diretto. Le scommesse sono aperte e chiunque otterrà l'accordo potrebbe ottenere una significativa trazione sul mercato.

Covid:

Novavax vs Moderna

Diverse aziende biotecnologiche sono le favorite nella corsa per la consegna di un vaccino COVID e hanno sviluppato rimedi che si trovano in diverse fasi di approvazione dalla FDA. Moderna è emersa molto presto come leader della corsa. Pertanto, il prezzo delle sue azioni è aumentato dal inizio dell'anno di oltre il 230%. Nel frattempo, Novavax, uno dei concorrenti più seri, ha visto le sue azioni salire di oltre il 2200%.

Ci sono posti per diversi vaccini, ma è chiaro che non tutte le aziende saranno in grado di produrre un prodotto valido che possa essere commercializzato in modo appropriato. AstraZeneca ha interrotto le prove cliniche a seguito di un evento inaspettato, dimostrando che molti problemi sottostanti potrebbero minare la produzione di vaccini.

Le aziende che perderanno questa corsa potrebbero dover fornire spiegazioni agli investitori delusi. Ci sono già ricerche di venditori allo scoperto che puntano il dito contro alcune aziende biotecnologiche che hanno cavalcato l'onda della vendita di speranza durante l'epidemia pandemica. Potremmo assistere al crollo di una serie di azioni legate a società che non saranno in grado di consegnare. Osserveremmo anche un altro gruppo di aziende che vedranno le loro azioni rafforzarsi, rivaleggiando così con i giganti farmaceutici.

Prospettive di mercato

Il Dow Jones è salito a 28.000, ma non ha trovato supporto ed è tornato verso i 27.600. Dobbiamo aspettarci ulteriori correzioni del mercato man mano che ci avviciniamo alla data delle elezioni presidenziali statunitensi. Il Nasdaq è rimasto al di sotto di 11.000 e non ci sono segnali di ripresa, poiché le principali capitalizzazioni dell'indice si trovano in acque torbide.

L'oncia d'oro ha trovato supporto sopra il livello di 1.950 e ha una prospettiva positiva in un ambiente in cui gli investitori potrebbero stare alla larga dalle azioni. Nel breve termine, le prospettive di crescita dell'oncia d'oro sono limitate, ma a lungo termine il suo prezzo dovrebbe trovare un impulso più forte.

Il prezzo di Bitcoin sta testando il livello di resistenza di 11.000, ma la domanda è se la principale criptovaluta è in grado di attirare nuova liquidità. La vendita del mercato potrebbe continuare nella prossima settimana e potremmo non vedere presto il prezzo di Bitcoin sopra i 11.000 USD.