Il Grande Reset

L'epidemia di coronavirus non solo ha distrutto lo stile di vita tradizionale dei paesi occidentali, ma ha anche danneggiato gravemente le economie sviluppate. I principali indici di mercato sono vicini ai massimi storici e un investitore non avveduto potrebbe credere che l'economia reale stia prosperando. Il quadro generale presenta molti elementi controintuitivi e contraddittori. Pertanto, potremmo pensare che esista un quadro più ampio, che potrebbe fornire un barlume di senso a cifre di mercato prive di senso. Se un tale contesto esiste, cosa potrebbe significare per l'investitore medio?

I livelli del debito pubblico stanno schizzando alle stelle e a quanto pare il motore dell'economia moderna è in affanno. Se i leader globali riusciranno a riavviare il motore, il risultato sarà privo di significato nelle attuali circostanze. Come può un governo incentivare le persone a lavorare per il salario minimo mentre restare a casa e acquistare azioni è più redditizio? A questo punto, la teoria del grande reset entra in gioco. Affinché l'economia riavvii in modo efficiente, tutte le scommesse dovrebbero essere annullate e tutte le precedenti disuguaglianze dovrebbero essere cancellate. In questo modo, le persone avrebbero un nuovo incentivo a ricominciare da capo e aggiungere valore all'economia reale. Il grande reset potrebbe assumere varie forme, tra cui una riforma della politica monetaria, una ristrutturazione del debito globale o anche una riforma del diritto di proprietà.

Per gli investitori medi, uno scenario del genere ha un impatto enorme sul modo in cui gli investimenti e la ricchezza sono gestiti. La diversificazione è una vecchia canzone, rigurgitata ogni volta che una crisi sta crescendo. Ma nelle attuali condizioni, la diversificazione dovrebbe andare oltre la semplice allocazione di un portafoglio su mercati diversi. La diversificazione dovrebbe comprendere altre infrastrutture di investimenti, varie giurisdizioni, diversi supporti monetari e diversi veicoli. Potresti finire per vendere allo scoperto il petrolio su eToro e acquistare barili fisici da conservare nel tuo cortile. Il mondo sta cambiando e così anche il gioco degli investimenti.

Dobbiamo sempre cambiare, rinnovarci, ringiovanirci; altrimenti, ci induriamo. Johann Wolfgang von Goethe, poeta tedesco

Panoramica del mercato

I mercati hanno dato segnali positivi a seguito dell'annunciata elezione di Biden alla Casa Bianca. I principali indici azionari statunitensi stanno flirtando con i massimi storici, mentre la volatilità è diminuita improvvisamente. Ma, si dovrebbe essere cauti prima di considerare che i mercati non hanno più storie da raccontare. Gennaio porterà le prime dichiarazioni per il 2020 e molte sorprese potrebbero svelare lo status quo attuale.

Non ci sono motivi per credere che la volatilità rimarrà in un cluster basso.  Pertanto, scommettere su una tendenza di volatilità crescente nel corso del mese successivo merita considerazione. I rapporti debito/PIL per la maggior parte dei paesi occidentali stanno diventando astronomici e la maggior parte del debito alimenta il mercato azionario. Pertanto, il futuro incerto dei debiti nazionali potrebbe infliggere più disagio sul mercato, innescando così la variabilità dei comportamenti di trading.

Focus:

Vaccino COVID-19

Un vaccino per il nuovo coronavirus o più precisamente per le diverse varianti del nuovo coronavirus è l'unica speranza per ritrovare una certa normalità. Pfizer ha annunciato che il suo vaccino, già in fase III con la FDA, ha risultati promettenti.

La Commissione Europea ha già effettuato un ordine massiccio per il prossimo anno. La consegna del vaccino agli utenti finali implica complessi problemi logistici a causa delle condizioni speciali di trasporto. Pertanto, l'azione di Pfizer ha avuto un lieve rally negli ultimi giorni. Tuttavia, BionTech, compagna di Pfizer nell'impresa del vaccino, è passata dalle stalle alle stelle in meno di un anno. Se il vaccino funziona come promesso, l'azione di Biontech ha tutte le possibilità di salire a livelli più alti.

Materie prime:

Petrolio

Il petrolio greggio Brent è salito sopra i 43 USD al barile in seguito all'annuncio di Pfizer sul successo del test del suo vaccino. Un vaccino contro COVID è la chiave per la riapertura dell'economia e implicitamente per l'aumento del fatturato del settore dei trasporti. Un vaccino potrebbe portare supporto per la domanda di petrolio a livello globale. La tempistica è un problema cruciale in questa materia. Più a lungo il prezzo del petrolio rimane a un livello inferiore, minore è la probabilità di un rimbalzo. Anche in caso di rilascio anticipato del vaccino, l'economia statunitense potrebbe non continuare la sua strategia di riapertura avviata da Trump. Un lento recupero della domanda negli Stati Uniti potrebbe ostacolare seriamente il prezzo del petrolio nel prevedibile futuro.

Criptovalute:

Bitcoin

Il prezzo di Bitcoin è stato sostenuto la scorsa settimana dal sentiment globale positivo sui mercati finanziari. Nella sua tumultuosa storia, Bitcoin ha avuto diversi episodi in cui il prezzo è esploso. Bitcoin è stato percepito fino a poco tempo fa come un veicolo alternativo per il trasferimento di valore, aggirando il tradizionale sistema bancario. Bitcoin Cash è un fork di Bitcoin utilizzato per i trasferimenti nel mondo delle criptovalute per la sua velocità. A febbraio, il rapporto Bitcoin Cash a Bitcoin ha raggiunto un massimo storico, sottolineando il fatto che la principale criptovaluta era utilizzata principalmente come strumento alternativo di trasferimento di fondi. Questo rapporto è attualmente a un valore basso. Sottolinea che l'attuale rally è guidato dalla convinzione comune che Bitcoin sia un porto sicuro alternativo. Arriva nel contesto in cui le principali valute vengono stampate ad alta velocità.

Prospettive di mercato

Come previsto, il Dow Jones ha continuato il suo rally e ha filtrato con un massimo storico a 29.200. Il mercato sta ancora valutando l'euforia delle elezioni statunitensi, ma un processo di consolidamento potrebbe iniziare, spingendo il mercato azionario verso una tendenza ribassista, che lo avvicinerà ai fondamentali.

Come previsto, il rally di Bitcoin è continuato raggiungendo i 16.300 USD Non c'è dubbio che Bitcoin sta diventando un asset leader nell'arena degli investimenti e ci sono seri motivi per considerare Bitcoin come un porto sicuro per gli investitori. La liquidità proveniente da una vasta gamma di investitori si sta muovendo lentamente e quindi, ci aspettiamo di vedere Bitcoin salire verso i 17.000 nei primi giorni del 2021.