Euro digitale - Euro debole

La Banca Centrale Europea ha annunciato il lancio dell'euro digitale. Il "nuovo" euro mirerebbe a competere con la miriade di criptovalute già in circolazione sul mercato. L'annuncio arriva per rassicurare i banchieri sul futuro della zona euro. Tuttavia, porta anche una grande confusione. Qual è il vero obiettivo dietro questa valuta fiat digitale?

Un decennio fa, dopo la crisi della zona euro, l'idea di un'Europa a due velocità ha iniziato a emergere a Bruxelles. In tale scenario, l'UE avrebbe dovuto dividersi tra i paesi del Nord, più sviluppati, e i paesi periferici con problemi economici più significativi. Andando avanti, ciascuna delle due regioni avrebbe dovuto avere una valuta diversa: un euro forte per le aree sviluppate e un euro debole per le regioni più povere.

E se l'euro digitale fosse solo un'etichetta glamour per l'euro debole? E se l'euro digitale fosse un modo creativo per affrontare l'enorme livello di debito degli stati membri dell'UE? Ricordiamo che l'Argentina nei primi anni 2000 optò per la pesificazione di tutti i conti e tutti i debiti emessi in dollari furono convertiti in pesos. La digitalizzazione dell'euro potrebbe essere nient'altro che una "pesificazione" di tutti i conti bancari in Europa. Le aziende e le persone che hanno conti in euro (euro forte) potrebbero rendersi conto da un giorno all'altro di possedere depositi in euro digitale (euro debole).

Una simile manovra potrebbe risolvere tutti i problemi in un colpo solo. Chi pagherà il conto alla fine? Ovviamente, le persone che risiedono nella zona euro subiranno un colpo. L'introduzione dell'euro digitale è simile a una tassa perpetua, tanto necessaria per risolvere i problemi fiscali di Bruxelles.

Nel frattempo, le azioni europee sono su una tendenza positiva e, curiosamente, i principali indici europei sono lontani dai loro massimi storici come i loro omologhi americani. Mentre la maggior parte degli analisti interpreterebbe questo fatto come una mancanza di fiducia dei mercati nel futuro dell'Europa, uno studio più approfondito mostra che Francoforte ha stampato meno denaro rispetto alla Fed. Di conseguenza, il dollaro si sta deprezzando rispetto all'euro e non ci sono motivi per credere che la tendenza si invertirà presto.

Un'Europa a due velocità non sarà un'Europa forte. L'idea di prendere decisioni e politiche in un cerchio ristretto, ignorando i membri più piccoli dell'UE, renderà difficile coinvolgerli per impegnarsi in una politica comune, il che indebolirebbe l'Unione. Georgi Sedefchov Parvanov, ex-Presidente della Bulgaria

Panoramica del mercato

Gli Stati Uniti hanno un nuovo presidente in carica, non c'è guerra civile e la vita continua. I mercati hanno salutato il cambio alla Casa Bianca e, il 21 gennaio, i principali indici sono stati rialzisti. L'ottimismo deriva dalla speranza di un grande pacchetto di stimolo. Questa nuova iniezione di liquidità nelle famiglie americane potrebbe essere solo un segnale positivo per le principali azioni. Non è una buona notizia per il dollaro USA, poiché la svalutazione della principale valuta di riserva è già iniziata.

La domanda cruciale riguarda l'inflazione.  Qual è la probabilità di osservare l'inflazione nei prezzi al consumo? La probabilità è alta se il dollaro USA continua a perdere terreno rispetto allo yuan cinese. L'inflazione potrebbe essere un fattore di cambiamento non solo per il mercato Forex, ma anche per le azioni.

Focus:

Apple

Apple ha lanciato con successo l'iPhone 12, che sembra essere un successo commerciale. Le vendite del nuovo gadget spingono le azioni di Apple al rialzo e il mercato ha un consenso positivo nel medio e lungo periodo. Il prolungato lavoro da casa ha innescato un aumento delle vendite di Apple, inclusi Mac e iPad e vari accessori necessari per un'eccellente esperienza online.

Le azioni di Apple hanno perso terreno a settembre a causa di risultati trimestrali deludenti, ma la fine dell'anno ha portato un forte slancio.

Focus:

Google

Le azioni di Alphabet sono aumentate nell'ultima settimana di oltre il 5%, raggiungendo il massimo storico. Il comportamento è in parte scollegato dalla realtà. Google si trova in acque torbide e ha molti problemi legali negli Stati Uniti e nei tribunali europei. Diversi stati hanno citato in giudizio il gigante della tecnologia per concerti monopolistici. Le cause antitrust potrebbero costare ad Alphabet, ma il mercato vede il colosso californiano come robusto.

Criptovalute:

Bitcoin in disarray

Jannet Yellen e Christine Lagarde, le persone più influenti nel mondo bancario, hanno apertamente criticato Bitcoin. Entrambe hanno sottolineato la necessità di limitare la principale criptovaluta perché serve solo per illeciti.

Tra le cattive notizie, le voci sulla possibilità di un doppio spendimento di Bitcoin si sono diffuse rapidamente sul mercato. Di conseguenza, il prezzo è sceso a quasi 30.000 USD. Gli investitori hanno avuto un flashback ricordando l'episodio di MtGox quando il 10% di tutti i Bitcoin disponibili è stato rubato. All'epoca, i detrattori dissero che c'era un problema di doppio spendimento nella blockchain che facilitava il furto. Le cose si sono calmate quando gli esperti di Elliptic, una leader nella società di analisi forense di criptovalute, hanno rassicurato il mercato.

Materie prime:

Gas naturale

Il prezzo del gas naturale britannico è stato scambiato a un massimo di due anni all'inizio di gennaio. Da allora, il contratto a pronti è passato in territorio negativo. Il freddo e le forniture di GNL inferiori alle aspettative hanno guidato questo rally. Inoltre, il prolungato lockdown nel Regno Unito ha aumentato la domanda di gas per il riscaldamento domestico. Se il lockdown persiste, i prezzi rimarranno su una tendenza positiva.

Prospettive di mercato

L'oncia d'oro è attualmente sottovalutata e ci sono seri motivi per vedere una tendenza positiva nel prossimo trimestre. Se l'inflazione aumenta, il prezzo del petrolio può mostrare una forte tendenza positiva insieme alla maggior parte delle materie prime.

Bitcoin ha motivi per riprendersi, nonostante una settimana catastrofica. I detrattori hanno fatto rumore di nuovo sui media mainstream e la prossima settimana sarà una vera prova per la principale criptovaluta.

Il mercato azionario dovrebbe essere in grado di mantenere il suo slancio.