Attività reali vs NFT

Uno scenario inflazionistico prevedibile non è solo pura speculazione derivante da deliranti cripto-maniaci, ma una crescente preoccupazione della maggior parte degli operatori delle istituzioni finanziarie tradizionali. Il capo stratega di Bank of America raccomanda di investire in attività reali che proteggerebbero gli investitori al dettaglio dall'inflazione. Nel frattempo, i token non fungibili, che sono beni completamente virtuali, sono l'ultima tendenza nell'arena degli investimenti. C'è un vero valore finanziario dietro le "attività reali"?

Michael Hartnett, capo stratega di Bank of America, ha scritto in un recente rapporto che l'inflazione sta raggiungendo un "punto di svolta secolare". Dopo un lungo periodo di deflazione, in cui i mercati azionari sono prosperati, è tempo di un rovesciamento storico caratterizzato da un aumento dell'inflazione, dei tassi di interesse nominali e dei prezzi delle materie prime. Le azioni erano considerate a un certo punto una copertura contro l'inflazione, ma i mercati azionari gonfiati dagli acquisti di titoli non sono candidati adatti. Ispirato dall'Oracolo di Omaha che predicava da tempo investimenti in attività produttive, Hartnett raccomanda "attività reali" tra cui materie prime, immobili, vino e belle arti. Inoltre, il mercato azionario dovrebbe entrare in un lento declino con rendimenti inferiori rispetto al decennio precedente. Se l'inflazione ha un impatto negativo sulla realtà economia, e la ripresa è inferiore alle aspettative, a chi importerà il vino e l'arte?  

La linea di fondo è che i paesi sviluppati danno meno importanza alla realtà economia, quindi investire in "attività reali" può sembrare attraente, ma non coerente con le tendenze attuali.

I token non fungibili sono la nuova tendenza nel mondo degli investimenti alternativi. Gli NFT sono token di criptovaluta, generalmente basati sulla blockchain di Ethereum utilizzati per rappresentare attività digitali che comprendono arte digitale, file multimediali o anche contenuti online. Elon Musk, il fondatore di Tesla (una società di "attività reali") è diventato un ambasciatore di questa nuova tendenza e ha emesso un NFT per uno dei suoi tweet.  Il token ha trovato immediatamente un acquirente che attualmente possiede il tweet. Tuttavia, il proprietario di un NFT non ha automaticamente la proprietà del copyright per le attività digitali sottostanti.

Il concetto ha molti seguaci e NFT Investment, una società specializzata con sede a Londra, mira a quotarsi in borsa tramite un'IPO su una borsa di Londra.

A quanto pare, investire in opere d'arte digitali tokenizzate è più attraente che acquistare immobili o materie prime agricole. Se il signor Hartnett lascia il suo lavoro altamente retribuito, a distanza, basato su computer e opta per lavorare in un settore che impiega "attività reali" come l'allevamento di bestiame, la sua raccomandazione di investimento peserebbe considerevolmente di più. Fino a quando ciò non accadrà, gli investitori al dettaglio hanno gli occhi puntati su Ethereum.

Riteniamo di essere a un punto di svolta secolare sia per l'inflazione che per i tassi di interesse. [...]Riteniamo che il 2020 abbia probabilmente segnato un punto minimo secolare per l'inflazione e i tassi di interesse a causa di un'inversione dei fattori secolari deflazionistici, eccesso fiscale e una riapertura ciclica esplosiva dell'economia globale che crea un'eccessiva domanda di beni, servizi e lavoro. Michael Hartnett, Bank of America

Panoramica del mercato

L'S&P 500 ha chiuso la settimana su un nuovo massimo, rompendo il livello di resistenza di 4.100. I commenti della Fed repressivi hanno rassicurato il mercato sul fatto che l'inflazione è sotto controllo e i tassi di interesse rimarranno bassi nel prossimo futuro. Tuttavia, gli investitori istituzionali stanno scommettendo su uno scenario inflazionistico che potrebbe entrare in gioco prima del previsto se l'economia statunitense riapre più velocemente grazie a una strategia di vaccinazione aggressiva.
I prezzi del Bitcoin sono rimasti stabili al di sotto di 60.000 USD, consolidando i guadagni accumulati nel primo trimestre.

Focus:

Digital Realty

Digital Realty è un fondo immobiliare quotato in borsa con sede negli Stati Uniti che investe in data center, quindi ha tutte le caratteristiche di un'attività reale. Tuttavia, nonostante lo sviluppo crescente del settore digitale e l'aumento della domanda di capacità cloud, il prezzo di Digital Realty non ha beneficiato del rialzo delle azioni tecnologiche e ha seguito una tendenza generale al ribasso dalla pandemia scoppio. La società è alla ricerca di opportunità di crescita all'estero e ha recentemente aperto un data center a Singapore cercando di assicurarsi una quota significativa nel crescente mercato dei servizi di data center in Asia.

Focus:

Ebang

Hindenburg Research ha pubblicato di recente un report che svela gravi problemi dietro Ebang, un produttore leader di macchine per il mining di Bitcoin con sede in Cina, che è andato pubblico nel 2020, raccogliendo oltre 300 milioni di dollari dagli investitori statunitensi.

Il prezzo delle azioni di Ebang è diminuito nell'ultimo mese dopo aver subito ripetuti alti e bassi. Hindenburg ha venduto allo scoperto la posizione sottolineando che il modello di business di Ebang non è supportato da prove. Inoltre, la quotazione di Ebang sulla borsa di Hong Kong è stata sospesa a causa di un comportamento sospetto di uno schema di "pump and dump".

Criptovalute:

Ethereum

Ethereum ha cavalcato la recente bolla del Bitcoin e il suo valore è aumentato di oltre dieci volte dal maggio 2020. L'atteso aggiornamento di Ethereum 2.0 è uno dei principali motivi alla base del costante supporto del mercato.

Mark Cuban ha cambiato la sua opinione da un detrattore delle criptovalute a un credente delle criptovalute ed è uno dei principali sostenitori di Ethereum. La nuova versione consentirebbe uno sviluppo rapido ed efficiente di contratti intelligenti basati su blockchain e app intelligenti, facilitando così il progresso dell'economia digitale.  Ethereum ha tutte le possibilità di superare Bitcoin e di diventare la principale criptovaluta.

Prospettive di mercato

Il Dow Jones ha chiuso la settimana sopra 33.800,  mostrando una robusta crescita del 2% rispetto alla scorsa settimana. Mentre lo scenario centrale nel breve termine è un rialzo alimentato dall'ottimismo di una ripresa economica globale, le vendite tecniche potrebbero spingere il mercato azionario in territorio negativo.

Bitcoin è rimasto al di sotto di 60.000 USD. Se l'ottimismo del mercato persiste, potremmo vedere Bitcoin sopra 60K. Il Brent Crude è rimasto nello stesso tunnel intorno ai 64 USD, e la probabilità di un'ulteriore progressione dei prezzi è svanita nonostante una prevedibile accelerata ripresa economica.