Criptovaluta vs Fiat

Coinbase, la principale piattaforma di scambio di Bitcoin, è stata quotata al NASDAQ, segnando così una pietra miliare nella breve storia delle criptovalute. Gli investitori hanno accolto con entusiasmo la quotazione e la valutazione di Coinbase ha superato i 120 miliardi di dollari USA. A prima vista, i cripto-maniaci hanno ottenuto una grande vittoria nella battaglia senza fine con la finanza tradizionale.  Ma, a lungo termine, l'IPO di Coinbase potrebbe essere l'inizio di una serie di eventi che farebbero diminuire la credibilità delle criptovalute come alternativa al sistema monetario tradizionale.

Attualmente, Coinbase sta superando Goldman Sachs, la banca d'investimento più importante al mondo in termini di valutazione di mercato. Inoltre, lo scambio con sede a San Francisco ha optato per la quotazione diretta evitando i tradizionali percorsi di un'IPO che avrebbero fatto confluire una parte significativa di denaro nelle profonde tasche dei magnati di Wall Street. Apparentemente, il cripto-universo nonostante sia un mercato nascente, sta già competendo con i più giocatori affermati del settore finanziario. Inutile dire che nonostante i segnali di allarme e le numerose bandiere rosse emesse dai regolatori, l'adozione di criptovalute come asset alternativo sta accelerando a un ritmo crescente.

Tuttavia, la maggior parte dei cripto-credenti sta dimenticando un aspetto fondamentale di la visione di Satoshi Nakamoto. Il destino di Bitcoin e di altre altcoin è quello di offrire un'alternativa valida al sistema monetario e bancario attuale in declino e per liberare l'economia dagli occhi avidi e dalle mani ingiuste di governi. Bitcoin è riuscita a diventare un investimento speculativo molto apprezzato ma è ben lontana dal raggiungere il suo obiettivo iniziale.

L'IPO di Coinbase sottolinea questo fallimento, i principali scambi di criptovalute optando per un'IPO che attrae valuta fiat e punta a una valutazione nel vecchio paradigma economico. La storia sarebbe stata enormemente diversa se Coinbase avesse optato per la tokenizzazione dei propri asset e una quotazione tramite tecnologia blockchain dedicata.  

Il rischio sottostante nell'impresa di Coinbase è la prevedibile cannibalizzazione del cripto-universo da parte delle istituzioni finanziarie tradizionali. Bitcoin potrebbe diventare un'altra classe di attività, mentre blockchain a un'alternativa glorificata al sistema di pagamento rapido. Pertanto, l'intero progetto sulla democratizzazione dei servizi finanziari morirebbe nella sua fase embrionale. Le criptovalute non sono solo una speculazione in termini di loro dollaro valore, ma una fede, una religione che mira a elevare e liberare l'individuo dalla perpetua sottomissione al mal governato sistema economico tradizionale disfunzionale.  Spesso sentiamo dire che il denaro non compra la felicità, e in questo caso, la moneta fiat di sicuro non la compra.

Bitcoin supererà $ 1 milione in 5 anni, ma preferisco ancora l'oro e l'argento. Robert Kiyosaki, investitore americano

Panoramica del mercato

VIX, il principale indice di volatilità, è sceso in modo significativo dall'inizio di aprile raggiungendo il suo livello più basso dall'inizio della pandemia nel marzo 2020. Mentre il mercato azionario sta salendo a nuovi massimi, la probabilità implicita di un prevedibile contrazione del mercato è relativamente bassa. Bassa volatilità significa anche che il mercato sta aspettando nuovi segnali, e soprattutto la velocità di ripresa in mezzo alla riapertura dell'economia americana. L'allentamento quantitativo è alle spalle e l'unico grilletto che potrebbe smantellare le fondamenta della macchina del pompaggio di denaro è un ritorno più lento del previsto a un nuovo tipo di normalità.

Ad eccezione dell'oro che ha registrato una piccola progressione, tutti gli altri mercati sono rimasti al di sopra dei livelli di supporto della scorsa settimana.

Focus:

Moderna

Esiste un potenziale di crescita latente e scatenato per la startup biotech con sede nel Massachusetts. Il mercato globalizzato e frammentato dei vaccini COVID offre molte opportunità ma selezionerà solo la soluzione praticabile. Un anno dopo l'inizio della pandemia, una dozzina di vaccini coesistono con diversi livelli di successo. Mentre i vaccini prodotti da AstraZeneca e Johnson & Johnson stanno affrontando effetti collaterali indesiderati, il vaccino cinese non ha prodotto protezione. La catena di approvvigionamento di Pfizer è sotto tensione in quanto non può soddisfare tutte le richieste necessarie. Pfizer è diventata la fonte d'oro in termini di vaccino, lasciando così un vuoto non colmato nell'offerta di mercato. Se Moderna può scalare le sue operazioni, il prezzo delle sue azioni potrebbe crescere rapidamente prima della fine dell'estate.

Materie prime:

Frumento

L'aumento senza precedenti dell'offerta di moneta ha iniziato ad avere ripercussioni sul prezzo delle materie prime agricole pagato dal consumatore finale. I prezzi del grano hanno mostrato resilienza nell'ultimo mese, ma le nuove sanzioni statunitensi imposte alla Russia, il principale produttore mondiale di grano, potrebbero essere un cambio di gioco. Se la Federazione Russa riduce le sue esportazioni di grano e il raccolto estivo è inferiore alle aspettative, il prezzo del grano potrebbe salire a livelli imprevisti.

Criptovalute:

Ethereum

Bitcoin è salito questa settimana sopra i 64.000 a seguito dell'IPO di Coinbase, ma si è ritirato verso la fine della settimana. Ethereum, raggiungendo i 2.500, ha la sua strada lastricata di diamanti e guadagna terreno non solo rispetto alle principali valute fiat ma anche a Bitcoin.

La competizione tra le principali criptovalute è iniziata e Ethereum ha tutte le possibilità di raggiungere nuovi massimi e di costituire un serio pretendente per la posizione di leader nel cripto-universo. Ethereum è scarsamente commercializzato e attrae solo una piccola parte degli investitori, nonostante le sue illimitate e capacità tecnologiche lungimiranti.

Prospettive di mercato

Il Dow Jones ha chiuso la settimana sopra i 34.000,  mostrando una robusta crescita di 400 punti rispetto alla scorsa settimana. Mentre lo scenario centrale a breve termine è un rally alimentato dall'ottimismo di una ripresa economica globale, le vendite tecniche potrebbero spingere il mercato azionario in territorio negativo. Questo scenario è ancora più probabile in mezzo a segnali che il mercato è in ipercomprato.

Come previsto, Bitcoin è salito sopra i 63.000 USD e il recente ottimismo del mercato potrebbe portare supporto sopra i 60.000.  Il Brent Crude è rimasto nello stesso tunnel intorno ai 64 USD, e la probabilità di un'ulteriore progressione dei prezzi è svanita nonostante una prevedibile accelerata ripresa economica.