La pioggia non arriva.

Un'altra settimana, un altro massimo storico per il mercato azionario... Un mercato finanziario efficiente dovrebbe riflettere, almeno in teoria, tutte le informazioni disponibili. Pertanto, l'attuale tendenza positiva sui mercati finanziari dovrebbe essere sostenibile. Inoltre, i dati economici incoraggianti e la riapertura della società sono argomenti forti per un prevedibile rialzo del mercato azionario. Il crollo che tutti si aspettavano potrebbe non arrivare mai e la crisi del coronavirus potrebbe non superare mai le precedenti recessioni. Ma perché il cielo è così blu? Nessuna nuvola, nessuna tempesta, nessuna pioggia...

Non puoi sentire la pioggia quando vivi in ​​un sottomarino. Infatti, gli investitori sono su un sottomarino sommerso in un oceano di abbondanza di denaro. Cosa succede se valutiamo il mercato azionario con una metrica meno influenzata dalla macchina da stampa di denaro? Una caratteristica chiave di Bitcoin è che il numero totale di monete disponibili è costante. Pertanto, misurare il prezzo delle azioni in Bitcoin fornirebbe un segnale genuino sull'impatto dell'allentamento quantitativo sul mercato azionario.

La valutazione del Dow Jones in Bitcoin presenta due fasi dall'inizio della pandemia. Fino a ottobre 2020, il livello del Dow Jones espresso in BTC è stato relativamente stabile. Dopo novembre 2020 si è verificata una rottura strutturale, mentre la valutazione in BTC è crollata massicciamente, mentre la quotazione effettiva è progredita. Tale crollo descrive un'immagine più accurata della contrazione senza precedenti osservata nell'economia reale.

I mercati stanno mentendo sullo stato delle cose? I mercati stanno in parte travisando lo stato dell'economia, il motivo è che i governi vogliono evitare il più possibile lo smantellamento del sistema bancario tradizionale. Il sottoprodotto di questa strategia è l'iperinflazione nella valutazione degli asset digitali e immateriali.

Pertanto, le aziende senza attività fisiche presentano valutazioni di decine di miliardi di dollari. Anche gli unicorni come WeWork, precedentemente coinvolti in affari controversi, mirano a estrarre liquidità dall'eccesso di denaro iniettato nel mercato dalle banche.

Come si svelerà questo paradosso? Scambieremo terreni agricoli con NFT? Scambieremo immobili per poche migliaia di Dogecoin?

Ho abbandonato i principi del libero mercato per salvare il libero mercato. George W. Bush, ex presidente degli Stati Uniti durante la crisi del 2008

Panoramica del mercato

I numeri dell'occupazione negli Stati Uniti sono migliori ogni settimana, nonostante una tendenza lenta nei nuovi posti di lavoro creati. La riapertura della società sta procedendo a ritmo sostenuto e diversi paesi hanno compiuto passi significativi per aprire i loro cieli ai viaggi internazionali. Il conseguente rialzo del mercato osservato la scorsa settimana porta il Dow Jones vicino a 35.000.

L'oncia d'oro ha preso una strada imprevista rafforzandosi sopra i 1.830 USD. Questo apre la strada a un potenziale rally del prezzo dell'oro.

Focus:

Moderna/BionTech

I vaccini COVID sono le chiavi per riaprire il cancello per una vita normale dopo lo scoppio della pandemia. L'amministrazione Biden ha proposto di rinunciare ai brevetti dei vaccini COVID. Ciò significa che qualsiasi azienda biotecnologica di ogni giurisdizione potrebbe riprodurre e distribuire i vaccini esistenti senza pagare un centesimo per la proprietà intellettuale. A seguito della proposta, le azioni delle due principali società che detengono la proprietà intellettuale per i vaccini a base di mRNA, Moderna e Biontech, sono crollate in modo significativo. Senza la protezione dei brevetti, le loro quote di mercato e le loro valutazioni sono a rischio. La rinuncia è uno scenario realistico, soprattutto se i vaccini si dimostrano buoni a lungo termine. Tale azione accelererà un ritorno più rapido a una normalità pre-COVID.

Short:

PureCycle

Una miriade di startup e aziende a zero ricavi sono diventate pubbliche tramite Special Purpose Acquisition Companies (SPAC) cavalcando la corsa degli investitori verso le azioni etichettate come tecnologiche. PureCycle Technologies è una di queste aziende, presa di mira dal rinomato short Hindenburg Research. L'azienda con sede in Florida è specializzata in servizi di riciclaggio che convertono la plastica di scarto in plastica simile a quella vergine, chiudendo completamente il ciclo sul riutilizzo delle plastiche riciclate. In un recente rapporto, la società di ricerca ha dimostrato che la narrativa dietro PureCycle è debole e presenta gravi lacune. L'azienda ha accelerato la spesa dei fondi raccolti, ma non ci sono prove di crescita né di innovazione. Le azioni di PureCycle sono crollate questa settimana di quasi il 50%.

Criptovaluta:

DOGE

DOGE è il nuovo Bitcoin? Sebbene sia difficile valutare la natura di questa criptovaluta emergente, è chiaro che le speranze di molti piccoli investitori al dettaglio sono legate a DOGE. Dogecoin è stata creata alcuni anni fa per prendere in giro la frenesia degli investimenti intorno a Bitcoin. Negli ultimi mesi, l'amministratore delegato di Tesla, Elon Musk, ha agito come cheerleader per l'altcoin. I tweet di Musk hanno contribuito all'inflazione del prezzo di Doge da quasi zero a oltre mezzo dollaro per unità. Nell'ultimo giorno, il valore di Doge è schizzato in un'impennata esponenziale verso un massimo storico in previsione della prossima apparizione di Musk al Saturday Night Live. Tuttavia, il magnate dell'automotive ha sottolineato durante la sua intervista televisiva che le criptovalute sono rischiose per gli investitori individuali.

Prospettive di mercato

Il Dow Jones ha chiuso la settimana vicino a 34.800, salendo così a un nuovo massimo storico. Possiamo aspettarci correzioni tecniche nella prossima settimana, ma la tendenza generale è positiva.  Dopo essere sceso sotto i 50.000 USD, Bitcoin è riuscito a stabilizzare la sua traiettoria intorno ai 58.000. Bitcoin è in una posizione rischiosa e deve trovare rapidamente un secondo vento, evitando così una prevedibile contrazione.

Il Brent Crude ha avuto un movimento inaspettato e ha schizzato vicino al segno dei 70 USD. La riapertura accelerata e la fine delle restrizioni di viaggio potrebbero accelerare l'aumento del prezzo del petrolio.