Accumulo di contanti

Il denaro è re, o almeno lo era. Jamie Dimon, il leggendario CEO di JP Morgan, ha spiegato in un'intervista che "accumulare denaro" è una buona strategia. Se la Federal Reserve aumenta i tassi di interesse, il mercato porterà nuove opportunità di investimento. Prepararsi per quel momento e avere liquidità disponibili potrebbe sembrare la scelta giusta. Ma accumulare denaro è una buona idea?

Fare una scommessa o aspettare la prossima mano? È l'eterno dilemma di ogni giocatore alle prime armi. Apparentemente, un banchiere d'investimento senior non è diverso da un giocatore alle prime armi che sta imparando come funzionano i casinò.  L'investment banking ha perso la sua gloria. La democratizzazione dei servizi di investimento accelerata dalla digitalizzazione risultante dalla crisi del coronavirus ha ostacolato il potere di Wall Street. Di fronte a una configurazione di mercato senza precedenti, un banchiere d'investimento esperto è verde come una persona mediamente informata.

Come funziona un casinò? I casinò progettano la mentalità dei giocatori per portare tutte le loro liquidità nella casa del sole nascente. Ad ogni modo, il denaro non dovrebbe mai dormire.  Non è vero?  Il giocatore crede scioccamente di poter far crollare la casa. Attraverso questo processo, il denaro passa di mano dagli individui ai casinò.

La situazione attuale in tutti i mercati non è diversa. La maggior parte degli investitori individuali sta attraversando una frenesia di investimenti, credendo che se non acquistano attività, l'inflazione eroderà il valore del loro denaro.  Pertanto, il prezzo delle azioni, delle criptovalute e degli immobili ha subito un'esplosione imprevedibile in mezzo a un declino economico strutturale. Tutti i fondi accumulati durante gli anni 2010 sono ora iniettati in tutti i tipi di attività.

A lungo termine la bolla scoppierà. Nessun investitore sano di mente avrebbe bisogno di attività gonfiate che hanno una produttività bassa o nulla.

Abbiamo molta liquidità e capacità e saremo molto pazienti, perché penso che ci sia una buona probabilità che l'inflazione sarà più che transitoria. Jamie Dimon, CEO di JP Morgan

Panoramica del mercato

Il mercato azionario è entrato in territorio negativo, l'S&P 500 ha perso quasi 80 punti dalla scorsa settimana. I prezzi del Bitcoin hanno testato con successo il livello di 40.000 ma sono crollati sotto i 36.000 in mezzo alla turbolenza del mercato. L'oncia d'oro è scesa sotto i 1.800 USD, nonostante l'inflazione dilagante.

L'unica cosa che ha preso slancio è la volatilità, il VIX è salito sopra il 20%. La variante del coronavirus Delta in rapida diffusione è un motivo reale di preoccupazione. Il nuovo mutante metterà alla prova l'efficacia dei vaccini. Se il risultato è negativo e è necessario un nuovo lockdown, la reazione del mercato potrebbe essere violenta e la volatilità potrebbe aumentare significativamente.

Focus:

Coca-Cola lasciata in fuorigioco

"Agua" significa acqua in una libera traduzione dal portoghese.  Una semplice parola innocua può danneggiare un marchio globale che domina il mercato delle bevande analcoliche. Durante una conferenza stampa, dopo una partita di Euro 2021, Cristian Ronaldo ha rimosso due bottiglie di Coca-Cola dalla vista. Il mercato ha reagito e le azioni di Coca-Cola sono crollate di circa il 2% in una sola sessione di trading. Il calo non è stato transitorio e il principale fornitore di bevande al mondo ha continuato a perdere valore.

Coca-Cola è lo sponsor principale del Campionato Europeo e ci sono molte regole legali vincolanti che vietano alle squadre e ai funzionari di ostacolare la reputazione del marchio. Inutile dire che tali politiche non si applicano a CR7. Ronaldo è rinomato per promuovere uno stile di vita sano che evita le bevande gassate e l'alcol, spiegando così la sua insolita longevità nello sport professionistico.

La pandemia ha sottolineato quanto sia scarso lo stato di salute della popolazione nei paesi occidentali. Il consumo massiccio di cibi malsani è una delle cause. "Agua" è una parola che potrebbe generare una rivoluzione contro le principali aziende di cibo e bevande.

Focus:

Draft Kings

La pandemia ha portato alla nostra attenzione un veicolo di investimento sottovalutato chiamato SPAC. Le SPAC sono buone per te, soprattutto se sei un banchiere d'investimento. Il vero problema con le SPAC è che investi in un guscio vuoto. Le attività dietro una SPAC possono essere opache e talvolta dubbie. È il caso di DraftKings, secondo Hindenburg Research un venditore allo scoperto di livello mondiale, DraftKings è un leader americano nei concorsi giornalieri di sport fantasy e nelle scommesse sportive. L'azienda è stata quotata al NASDAQ a seguito di una fusione tra DraftKings, il suo sponsor SPAC, e una società di tecnologia di gioco con sede in Bulgaria chiamata SBTech. Il problema è che il profitto proviene principalmente dalla società bulgara. SBTech ha rappresentato il 25% del fatturato totale a livello consolidato SPAC  ed è stata l'unica azienda a portare denaro nell'accordo. Il fatturato di SBTech sembra provenire dal mercato nero, poiché la società di scommesse bulgara è attiva in più paesi in cui il gioco d'azzardo è vietato.

Prospettive di mercato

Il Dow Jones ha perso circa 1.000 punti, terminando la settimana sotto il livello di supporto di 33.300.  Potremmo essere all'inizio di una significativa correzione estiva e di un periodo di turbolenza del mercato.  

La principale criptovaluta al mondo è ancora in acque torbide e i diversi annunci potrebbero portare a sostanziali  dislocazioni del mercato. Questa non è la fine del ciclo ribassista e, per il momento, non ci sono segni di uscita dalla zona turbolenta.  

L'oncia d'oro ha terminato un'altra settimana in territorio negativo, attraversando una contrazione massiccia sotto i 1.800 USD. I prezzi dell'oro si comportano in modo insolito per un periodo inflazionistico. La carta potrebbe non essere la giusta copertura e gli inventori interni potrebbero optare per oncie fisiche.