Gli investitori fuggono dal mercato?

La Federal Reserve segnala un passaggio verso la riduzione degli acquisti di attività. Non è un segreto che le misure della Fed durante la pandemia abbiano spinto i mercati finanziari a livelli senza precedenti. I guadagni generati dall'inflazione dei prezzi delle attività sono teorici perché nessuno tiene conto dei costi di uscita. Cosa succede se un certo segmento di investitori desidera realizzare i propri profitti? Gli investitori potrebbero essere tentati di scappare?

La banca centrale americana ha mantenuto la sua politica di mantenere il tasso di riferimento sui fondi federali in un intervallo compreso tra lo 0% e lo 0,25%. Inoltre, la Fed continuerà l'allentamento quantitativo nel prossimo futuro, mantenendo la strategia di acquisto di obbligazioni. Tuttavia, gli investitori sentono il vento del cambiamento, che potrebbe ridurre il supporto della Fed.

Il pompaggio del mercato iniziato nel marzo 2020 ha portato irrazionalità nel processo decisionale degli investitori. Gli investitori retail non sono stati attratti dal mercato dalle brillanti prospettive economiche. Sono stati spinti ad acquistare dalla paura di perdere l'occasione, gonfiando i prezzi delle attività a livelli insostenibili. La stessa frenesia insensata che ha spinto i trader sul mercato, potrebbe spingerli fuori. Quando gli investitori comprendono che la marea sta cambiando, si affretteranno a incassare i loro investimenti.

Come sarà il mercato il giorno dopo?

È eccessivamente complesso speculare su una prevedibile massiccia vendita sul mercato. Tuttavia, l'episodio di Gamestop potrebbe essere rilevante per tali interruzioni del mercato. Il rischio di liquidità dovrebbe essere la preoccupazione principale per un investitore individuale in caso di improvvisa uscita dal mercato. In tali circostanze, gli investitori retail e istituzionali si farebbero concorrenza a vicenda per ottenere prezzi migliori. La concorrenza sarebbe asimmetrica e Wall Street avrebbe la meglio, lasciando così i trader retail esposti a rischi imprevisti.

Come può un investitore non sofisticato coprire tale rischio? Un approccio semplice sarebbe quello di ridurre il rischio del portafoglio, ricentrare l'investimento attorno a un nucleo di strumenti stabili ed evitare attività altamente speculative.

Tutta l'hype/speculazione sta facendo è attirare i retail prima della madre di tutte le crisi. Quando le criptovalute cadono da trilioni, o le meme stock cadono da decine di miliardi, le perdite di #MainStreet si avvicineranno alle dimensioni dei paesi. Michael Burry, Scion Asset Management, CEO

Panoramica del mercato

I rendimenti dei Treasury a 10 anni sono scesi giovedì fino all'1,25% in mezzo a un'impennata della volatilità del mercato. Il calo è stato temporaneo e i rendimenti obbligazionari sono rimbalzati rapidamente, poiché il mercato azionario si è rafforzato nell'ultima sessione di negoziazione. Tuttavia, questo calo dei rendimenti obbligazionari potrebbe segnalare che gli investitori hanno diverse preoccupazioni sottostanti. Da un lato, la diffusione della variante Delta potrebbe portare a un nuovo lockdown, ostacolando così la ripresa economica.

D'altra parte, potrebbe dimostrare che l'esplosione dell'inflazione è solo transitoria. Il NASDAQ, il principale indice azionario tecnologico, ha raggiunto nuovi massimi storici nonostante le nuove preoccupazioni sul coronavirus. Bitcoin ha avuto una settimana relativamente silenziosa, il prezzo della principale criptovaluta oscilla intorno ai 33.000 USD.

Focus:

Palantir

Palantir Technologies, la società di software americana specializzata in analisi di big data, sembra aver perso il suo vantaggio. Le azioni di Palantir erano su una tendenza positiva a giugno, ma hanno perso oltre il 10% nell'ultima settimana.

La società con sede in Colorado è in un ciclo ribassista da febbraio, quando le sue azioni valevano il doppio del loro valore attuale. L'azienda innovativa è in fase di razionalizzazione delle sue vendite commerciali e di rinnovamento del suo marketing. Tuttavia, la concorrenza sfrenata nello spazio dei fornitori di intelligence di big data potrebbe erodere in modo significativo la sua quota di mercato.

Focus:

AirBNB

Per quei clienti abituali di AirBNB, il gigante tecnologico con sede a San Francisco potrebbe sembrare un successo meritato. Dietro l'enorme rete di proprietà di registrazione che assomigliano più a una catena alberghiera globale, ci sono una serie di storie losche. Gli investitori sono consapevoli di queste preoccupazioni e l'evoluzione del prezzo delle azioni dalla sua quotazione pubblica parla da sé.

Airbnb ha un team segreto chiamato "la Black Box" che comprende 100 agenti responsabili di tenere lontani dagli occhi del pubblico, storie di omicidi, morti e aggressioni sessuali che si verificano nei suoi affitti. La Black Box ha generato un buco nero di oltre 50 milioni di USD in pagamenti per vari accordi di transazione. Gli investitori hanno bisogno di trasparenza per poter mettere il giusto prezzo sulle azioni di AirBnB.

Focus:

Virgin Galactic Holdings

Virgin Galactic, la società di voli spaziali britannico-americana fondata dal leggendario imprenditore Richard Branson, è stata su un percorso rialzista da maggio. Nell'ultima settimana, il prezzo delle azioni ha guadagnato una notevole trazione dopo l'annuncio di Branson che effettuerà il suo primo volo a bordo di un veicolo spaziale Virgin Galactic l'11 luglio. Se il volo avrà successo, Branson vincerà la corsa spaziale dei miliardari contro Jeff Bezos e violerà la frontiera finale del turismo spaziale. Notiamo che Virgin Galactic ha iniziato il suo viaggio nell'ottobre 2019, a seguito della sua fusione con la SPAC quotata in borsa Social Capital Hedosophia, una società di assegni in bianco che ha raccolto oltre 650 milioni di USD nel 2017.

Prospettive di mercato

Il Dow Jones Index è salito nell'ultima settimana sopra i 34.800. L'attuale slancio potrebbe portare il principale indice azionario sopra i 35.000. Pertanto, la probabilità di una significativa correzione a breve termine sembra bassa. Tuttavia, la prospettiva di un'inflazione non transitoria e una nuova ondata di infezioni da coronavirus potrebbe mettere gli investitori in una posizione rischiosa.

Il prezzo di Bitcoin è stabilizzato a breve termine, ma non siamo ancora alla fine del ciclo ribassista. Per il momento, non ci sono segnali di uscita da questa zona di turbolenza.