Il prezzo dell'oro è manipolato?

Un crollo massiccio del mercato azionario sta arrivando! Sarà diverse volte peggiore della crisi finanziaria del 2008 e del crollo del 1929. Abbiamo ripetutamente sentito queste predizioni dall'inizio della pandemia nel marzo 2020. L'aumento iper-esponenziale della massa monetaria ha alimentato i timori di un disastro economico senza precedenti. L'oro è percepito come un investimento sicuro, ma il prezzo dell'oncia non è esploso, come previsto. Il prezzo dell'oro è manipolato?

La maggior parte dei guru finanziari è diventata esperti di preparazione ad hoc, raccomandando di investire in attività rifugio. Un'attività rifugio è uno strumento di investimento che mantiene il suo valore durante i periodi di recessione economica e finanziaria. L'oro è stato percepito fin dall'antichità come un investimento sicuro. Quando gli Stati Uniti hanno terminato la convertibilità del dollaro USA in oro, alcuni tipi di investitori sono diventati riluttanti a utilizzare la valuta fiat. L'inflazione innescata dalla stampa di denaro massiccia in mezzo alla pandemia ha aumentato il livello di scetticismo nella valuta principale.  Mentre i prezzi dell'oro hanno subito un rally iniziale nei primi mesi della pandemia, il valore dell'oncia si è bloccato dal dicembre 2020.  Inoltre, una piccola contrazione dei prezzi è stata osservata durante l'estate in mezzo a elevati tassi di inflazione. Pertanto, l'ipotesi che Wall Street e le banche centrali abbiano manipolato i prezzi dell'oro ha iniziato ad avere più seguaci.

Non sarebbe la prima volta che le principali banche fissano i prezzi di metalli preziosi. Ad esempio, all'inizio del 2010, le principali banche hanno subito sanzioni per aver manipolato il prezzo di fissazione dell'oro e dell'argento.

Secondo gli scettici, i prezzi dell'oro sono intenzionalmente mantenuti a livelli inferiori per evitare un potenziale panico tra gli investitori. Di conseguenza, la domanda di oro fisico segue una tendenza positiva ma con scarso impatto sui prezzi di mercato.  

Da un lato, la narrativa inflazionistica non spiega la direzione dei prezzi dell'oro. D'altra parte, dobbiamo notare che i mercati efficienti anticipano i cambiamenti nelle condizioni macroeconomiche sottostanti. I prezzi dell'oro sono aumentati nove volte dal 2000 e sono raddoppiati dal default di Lehman, un evento che ha segnato il debutto della cosiddetta strategia di quantitative easing. Molto probabilmente, il valore del metallo giallo sta già riflettendo l'aumento della massa monetaria, spiegando così la sua bassa sensibilità al attuale contesto inflazionistico.
Quindi, cosa accadrà dopo con l'oro?

Tutto dipende dalla natura dell'attuale inflazione. Se l'inflazione è effettivamente transitoria, l'oro potrebbe rimanere nel suo intervallo attuale. Altrimenti, i prezzi dell'oro aumenteranno in uno scenario di inflazione a lungo termine quando le banche centrali perderanno il controllo sulla dinamica monetaria.

Un sistema monetario aureo è il sistema monetario ideale per coloro che creano ricchezza attraverso l'ingegno, l'imprenditorialità e il duro lavoro. Gli standard aurei sono sfavoriti da coloro che non creano ricchezza ma cercano invece di estrarre ricchezza dagli altri attraverso l'inflazione, le informazioni privilegiate e il mercato manipolazione. James Rickards, avvocato americano, economista, banchiere d'investimento

Panoramica del mercato

Le principali medie, tra cui il Dow Jones, hanno chiuso la settimana in territorio positivo a seguito della seconda stima del Bureau of Economic Analysis sulla crescita del PIL del secondo trimestre, che ha confermato che l'economia statunitense è cresciuta del 6,6%, rispetto al 6,3% del trimestre precedente. Inoltre, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha fatto il grande annuncio sulla fine del quantitative easing. Durante un discorso, Powell ha informato che la banca centrale è pronta a ridurre il suo stimolo monetario e ridurre i suoi acquisti mensili di obbligazioni da 120 miliardi di dollari quest'anno.

Bitcoin ha ceduto terreno in mezzo alle vendite tecniche, chiudendo la settimana sotto i 49.000 USD.

Focus:

Palantir

Palantir Technologies, la società di software specializzata in big data analytics, è diventata la prima grande azienda tecnologica ad unirsi al campo dei preparatori.  Come molti giganti della tecnologia, la società con sede a Denver siede su 2,3 miliardi di dollari in contanti riserve e cerca soluzioni per utilizzarle saggiamente. Tuttavia, Palantir pensa che l'uso corretto di tutti i suoi soldi sia quello di prepararsi a un evento del cigno nero accumulando oro. La più recente presentazione di titoli di Palantir pubblicata la scorsa settimana ha rivelato che hanno speso 51 milioni di dollari in oro fisico. Le barre d'oro da 100 once acquistate dal gigante della tecnologia saranno custodite in una posizione sicura nella parte nord-orientale degli Stati Uniti. In aggiunta, Palantir è stato uno dei primi ad adottare i pagamenti in criptovaluta. Le azioni di Palantir hanno avuto una traiettoria stabile dalla sua quotazione pubblica nel 2020.

Focus:

Goldman Sachs

Alcune aziende prosperano in qualsiasi situazione, e Goldman è una di quelle società di investimento maestre del loro destino. Il prezzo delle azioni di Goldman è aumentato di oltre il 50% dall'inizio dell'anno.  Il leader di Wall Street ha pubblicato il suo bilancio per il secondo trimestre dell'anno finanziario in corso, mostrando ricavi e profitti che superano il consenso degli analisti.  Goldman ha riportato un fatturato totale di 15,4 miliardi di dollari,  che rappresenta un aumento del 16% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Sia le attività di investment banking che di gestione patrimoniale hanno superato le aspettative, registrando una forte crescita rispettivamente del 36% e del 144%.

Inoltre, Goldman non crede nel lavoro da remoto e ha chiesto a tutti i dipendenti e ai clienti di farsi vaccinare prima di entrare in ufficio.

Prospettive di mercato

Il Dow Jones Index è passato al verde nell'ultima settimana, salendo sopra i 35.400 in mezzo all'annuncio della Fed riguardante il rallentamento del quantitative easing.  Tuttavia, dovrebbe essere dimostrato che una tale misura potrebbe cambiare la prospettiva dell'inflazione non transitoria. Inoltre, la nuova ondata di infezioni legate alla variante Delta sta mettendo gli investitori in una posizione rischiosa.

Dopo una traiettoria accidentata e diverse correzioni tecniche, il prezzo di Bitcoin è salito sopra i 49.000, mostrando resilienza e mantenendo la sua trazione guadagnata in agosto.

Se il ridimensionamento dei bond annunciato dalla Fed viene confermato, l'oncia d'oro potrebbe salire fino a 2.000 USD.