Bitcoin in Agonia

Bitcoin ha iniziato il nuovo anno in un mercato in calo. I disordini politici in Kazakistan hanno avuto un impatto imprevedibile sulla principale criptovaluta. La vendita globale nel mercato azionario ha amplificato l'oscillazione e si è propagata attraverso le principali altcoin. Questo picco temporaneo di volatilità potrebbe innescare un periodo turbolento più lungo?

Da Natale, il prezzo di Bitcoin è sceso vicino a 41.000 USD perdendo quasi il 20% in meno di due settimane. Ci sono diversi fattori alla base di questo improvviso calo, e i detentori istituzionali di criptovalute hanno ridotto le loro posizioni, sottolineando che la maggior parte degli investimenti è orientato al breve termine.

Disordini in Kazakistan

Il Kazakistan è il paese più grande dell'Asia centrale e il secondo nell'Unione economica eurasiatica. Con le sue ricche risorse energetiche e i prezzi dell'elettricità a buon mercato, il Kazakistan è diventato uno dei principali centri di estrazione di Bitcoin. Le miniere di Kazakistan coprono quasi il 20% della capacità totale di estrazione di Bitcoin.

Il governo kazako ha interrotto le connessioni Internet e di comunicazione in mezzo a un turbolenza sociale senza precedenti che ha messo il paese sull'orlo della guerra civile. Con meno potenza di estrazione disponibile, i prezzi di Bitcoin hanno perso valore significativo, sottolineando la mancanza di stabilità strutturale della sua spina dorsale.

Federal Reserve

La minore capacità di estrazione non è stata l'unica cattiva notizia per Bitcoin. Durante il suo ultimo incontro di dicembre, la Federal Reserve ha annunciato i suoi piani per ridurre il suo possesso di obbligazioni insieme all'aumento dei tassi di interesse da parte della banca centrale. Non c'è una tempistica chiara per la riduzione del bilancio della Fed, ma si prevede che inizierà durante l'estate, mentre l'aumento dei tassi di interesse dovrebbe avvenire prima.

Il bilancio gonfiato della Fed, che rappresenta 8,3 trilioni di USD, è uno dei principali motori alla base del mercato azionario record e dei bassi tassi di interesse. È anche uno dei principali fattori scatenanti del fenomeno iperinflazionistico registrato lo scorso anno.

L'annuncio della Fed ha generato una vendita nel mercato azionario che si è propagata nello spazio crittografico, amplificando così il sentiment ribassista.

Sentiment ribassista generale

Il vero problema non è il calo di Bitcoin, ma la crescente dipendenza tra attività tradizionali e mercati crittografici. Bitcoin mirava a essere un investimento alternativo che offriva agli investitori diversificazione.

Le alte correlazioni tra le diverse classi di attività riportano alla mente i ricordi dei tempi della crisi creditizia. Segnala un sentiment ribassista generale.

Sta arrivando il crollo e la depressione. Oro, argento, bitcoin, immobili crollano anche loro. Pronti a comprare più oro, argento, bitcoin, immobili dopo il crollo. È il momento di diventare più ricchi dopo che la falsa inflazione crolla. Rover Kiyosaki, investitori e imprenditore americano

Panoramica del mercato

La disoccupazione negli Stati Uniti scende a dicembre al 3,9%, un livello simile a quello della ri-COVID era.  I datori di lavoro hanno creato 199.000 nuovi posti di lavoro, ma la nuova ondata di Omicron infrazione potrebbe ridurre la creazione di posti di lavoro all'inizio del 2022. I bassi tassi di disoccupazione e i 10.000.000 di lavoratori scomparsi dalla forza lavoro americana hanno portato a salari gonfiati e hanno fatto più pressione sulle aziende per aumentare i salari. Nel complesso, la dinamica del mercato del lavoro sta aiutando la narrativa della Fed, che mira a iniziare a ridurre il ritmo di acquisto di attività non appena ritiene che l'economia si sia ripresa dall'impatto iniziale del COVID.

Focus:

Gamestop

Ricordiamo con una certa nostalgia l'episodio di GameStop che si è verificato un anno fa. GameStop è diventato ufficialmente un investimento meme.  Recentemente, GameStop ha deciso di entrare nello spazio crittografico e ha avviato un progetto per sviluppare un mercato per i token non fungibili. L'azienda vuole diversificare dalla sua attività principale di videogiochi e ottenere entrate nell'arena delle criptovalute.  

Gamestop prevede una svolta strategica sfruttando la sua attuale base di sviluppatori e editori di giochi. Le criptovalute sono popolari nel settore dei giochi e gli NFT basati su videogiochi potenziati dalla realtà virtuale possono essere la prossima grande cosa. GameStop ha assunto un team forte per costruire un mercato in cui i giocatori possono acquistare e vendere tali NFT.

Il tempo dirà se questa deriva strategica aumenterà il prezzo delle sue azioni.

Materie prime:

Legname

I prezzi del legname hanno iniziato a muoversi verso nord nell'aprile 2020 nei primi giorni della pandemia. Il mercato è rimasto volatile nell'ultimo anno. L'aumento senza precedenti della domanda, la carenza di manodopera e i segherie sovraffollate sono i fattori chiave che hanno alimentato questo rally.

Durante l'estate, i prezzi del legname sono diminuiti considerevolmente perché i segherie hanno aumentato le loro capacità di lavorazione. Tuttavia, la stagione invernale nel emisfero settentrionale ha influenzato la produttività e la logistica, innescando così un nuovo rally. La domanda di legname proveniente dal settore delle costruzioni è costante e molto probabilmente genererà un aumento supplementare dei prezzi di mercato.

Energia:

Uranio

I disordini sociali scoppiati in Kazakistan hanno fatto diminuire il valore di Bitcoin e hanno gonfiato i prezzi dell'uranio. Il Kazakistan possiede le maggiori risorse di uranio al mondo, che rappresentano circa il 40% del consumo globale per il materiale attraverso miniere gestite da Kazatomprom, una società di controllo statale che gestisce le miniere di uranio direttamente o con vari appaltatori stranieri.

Attualmente, non esistono scambi formali per l'uranio come per altre materie prime. I segnali dei prezzi dell'uranio sono proposti attraverso approcci di riferimento da parte di società private come UxC, LLC (UxC). UxC fornisce analisi delle attività del mercato dell'uranio, comprese le stime dei prezzi.

I prezzi dell'uranio sono aumentati nell'ultimo trimestre, salendo di oltre il 30% in mezzo alla crisi energetica globale innescata dal picco dei prezzi del gas e dell'elettricità. Gli speculatori hanno fatto una scommessa sul fatto che l'energia nucleare sarà fondamentale per la strategia di uscita dai combustibili fossili e l'aumento dell'uso di veicoli elettrici.

Prospettive di mercato

Il Dow Jones Index ha iniziato un calo dopo l'annuncio della Fed relativo alla contrazione del suo bilancio. La nuova variante Omicron e il previsto tapering del riacquisto di obbligazioni possono innescare in qualsiasi momento l'inizio di un calo strutturale del mercato.

Bitcoin ha chiuso la settimana vicino a 41.000 USD in mezzo a una minore capacità di estrazione. Mentre le oscillazioni del mercato continuano, le vendite tecniche potrebbero portare la principale criptovaluta al di sotto di 40.000 USD.

L'oncia d'oro ha chiuso la settimana in negativo, chiudendo al di sotto di 1.800 USD. La prevedibile contrazione del mercato e il contesto inflazionistico sono buoni argomenti per un rally dei prezzi dell'oro.