Quale futuro per le azioni tecnologiche?

La tecnologia mira a fornire soluzioni efficienti a problemi sociali stringenti e migliorare il tenore di vita della popolazione generale. Il problema critico con la tecnologia moderna è la sua sostenibilità. Pertanto, la durata di molti prodotti è breve e di tanto in tanto, una nuova generazione di soluzioni sta entrando sul mercato. Gli investitori tecnologici stanno pagando più volte per la stessa cosa?    

Come in ogni altro ambito della vita, ci sono cicli, tendenze e mode nel mondo dell'informatica. Diversi decenni fa, linguaggi come Cobol, Basic o C stavano potenziando il software di quei tempi. Le tendenze tecnologiche stanno cambiando rapidamente e la propensione degli specialisti del settore tecnologico verso la novità è alta. Pertanto, le soluzioni digitali tendono a diventare obsolete relativamente velocemente.  

I primi siti web dell'era "dotcom" sarebbero attualmente oggetto di scherno. Piattaforme come "Geocities" o "Angelfire" sono ormai dimenticate, sostituite da Google. Le tendenze tecnologiche cambiano a un ritmo rapido e le soluzioni hanno un alto turnover. Pertanto, il mercato paga regolarmente per nuove soluzioni per lo stesso insieme di problemi, ignorando così quelle vecchie.  

Il modo in cui opera la tecnologia è tutt'altro che sostenibile e le azioni tecnologiche hanno in molti aspetti caratteristiche delle materie prime. Le aziende tecnologiche offrono ai consumatori l'accesso all'intelligenza, sia umana che artificiale. L'intelligenza è la principale risorsa che guida l'innovazione e il prodotto.

Ci sono ancora molte domande aperte sul fatto che il mercato valuti correttamente il diritto di accesso all'intelligenza.

Il QI è una merce, i dati sono una merce. Sono molto più interessato a osservare le persone che interagiscono in un ristorante con il loro smartphone. Possiamo tutti leggere 'Tech Crunch', 'Ad Age'. Preferirei vivere nelle trincee. Io preferirei andare al Whole Foods in Columbus Circle per guardare le persone fare la spesa con i loro smartphone. Gary Vaynerchuk, imprenditore americano-bielorusso, autore, relatore e personalità di Internet

Panoramica del mercato

Mentre l'iperinflazione devasta il lavoro e i prezzi al consumo, la più grande incognita è l'atteggiamento futuro della Fed rispetto alla sua politica monetaria. Il mercato si aspetta a marzo aumenti aggressivi dei tassi di interesse statunitensi. Le previsioni comuni indicano un aumento dello 0,25%, mentre altre indicano che un 0,50% è concepibile. L'indice dei prezzi Core PCE degli Stati Uniti è salito a dicembre al suo livello più alto dall'inizio degli anni '80, innescando un allarme sull'irreversibilità del fenomeno inflazionistico.  Jerome Powell, presidente della Fed, ha sottolineato che se l'inflazione sfugge di mano e degenera in una spirale inflazionistica, la sua istituzione adotterà tutte le misure necessarie.

I mercati hanno registrato forti rendimenti nell'ultima sessione di negoziazione della settimana in un contesto generale ribassista che anticipa il prossimo aumento dei tassi di interesse.

Focus:

Apple

Venerdì è stata una grande giornata per Apple, le cui azioni sono salite di oltre il 7%. Apple ha annunciato agli investitori un fatturato record di  USD 123,9 miliardi, in aumento dell'11% rispetto al 2020 e superiore alla stima media degli analisti di USD 118,7 miliardi. Il forte messaggio è che i produttori di iPhone sono riusciti a far fronte alla carenza globale di chip. Ciò potrebbe segnalare che la domanda insoddisfatta di componenti elettronici potrebbe essere frenata e i prezzi potrebbero stabilizzarsi nel corso dei prossimi 12 mesi.

Focus:

UiPath

Il prezzo delle azioni di UiPath continua il suo declino dalla sfarzosa quotazione del gigante tecnologico con sede a Bucarest. L'automazione dei processi robotici è un campo con enorme potenziale di crescita e UiPath è uno dei principali attori in questo mercato. Inoltre, l'azienda ha una base di clienti stabile e un vantaggio significativo in termini di esperienza e gestione dei ricavi rispetto ai suoi concorrenti. Quindi, perché gli investitori vedono le cose in modo diverso?

UiPath ha perso quasi la metà del suo valore dalla sua IPO perché il mercato ha messo in discussione la sua scalabilità e la sua capacità di generare crescita. Ma, questi sono problemi comuni a tutte le aziende software. Molto probabilmente, UiPath è sottovalutata e le prospettive dovrebbero essere più favorevoli rispetto a quanto riflesso dal suo prezzo.

Focus:

RobinHood

Nel 2021, RobinHood era la beniamina di Wall Street e la stella nascente della Silicon Valley.  Dal suo picco record di agosto dello scorso anno, le azioni di Robinhood hanno perso sei volte il loro valore. Per sempre l'azienda ha perso oltre USD 3 miliardi e oltre USD 420 milioni nell'ultimo trimestre. Con ricavi totali superiori a USD 1,9 miliardi, la piattaforma di trading ha sicuramente una trazione cospicua.

Tuttavia, gli investitori si stanno interrogando sulla sua redditività a lungo termine.  L'unica possibile uscita in questa fase sembra essere un'acquisizione da parte di un più grande società di intermediazione.

Materie prime:

Petrolio

Nei primi giorni dell'ondata Omicron, i prezzi del petrolio avevano un aspetto grigiastro. I lockdown e la diminuzione dei viaggi globali sono stati solo alcuni dei fattori che hanno contribuito a prezzi del greggio inferiori a USD 70. In sole cinque settimane, la situazione è cambiata drasticamente e il petrolio sta cavalcando un'onda rialzista.
Omicron è un game changer per il mercato petrolifero, perché ha fatto diventare il COVID-19 endemico e ha segnato l'inizio di un nuovo periodo in cui le persone conviveranno con il virus. Pertanto, i fondamentali per il consumo di petrolio sono in verde, mentre l'offerta è più volatile che mai.

Se le tensioni tra Russia e Ucraina sfociano in un conflitto militare, il prezzo del petrolio potrebbe facilmente schizzare a USD 100 e l'OPEC potrebbe non essere in grado o non voler integrare la produzione per stabilizzare i prezzi.

Prospettive di mercato

L'indice Dow Jones ha interrotto il suo declino e ha chiuso la settimana in positivo, trovando supporto a 34.700. Il recente annuncio della Fed su un massiccio aumento dei tassi di interesse potrebbe  segnalare l'inizio di un declino strutturale del mercato e potrebbe innescare una massiccia vendita su tutti i mercati azionari.

Bitcoin ha chiuso la settimana vicino a USD 38.000, recuperando leggermente dalle perdite registrate a gennaio. La correzione dovrebbe continuare e Bitcoin potrebbe testare il livello di USD 30.000 nel prossimo mese.

L'oncia d'oro è scivolata la scorsa settimana, chiudendo sotto USD 1.800 perché il mercato azionario era leggermente più ottimista. La prevedibile contrazione del mercato e il contesto inflazionistico sono buoni argomenti per un rally dei prezzi dell'oro.