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Ecco alcune delle storie più importanti della scorsa settimana:
Approfondisci queste storie nella rassegna di questa settimana.
La Banca Centrale Europea ha avuto motivo di festeggiare questa settimana, dopo che nuovi dati hanno mostrato che l'inflazione nella regione è scesa al di sotto del suo obiettivo del 2% per la prima volta in oltre tre anni. I prezzi al consumo nell'eurozona sono aumentati del 1,8% a settembre rispetto all'anno precedente, in linea con le stime degli economisti e segnando un forte calo rispetto al ritmo del 2,2% di agosto. Il calo è stato principalmente guidato dai prezzi dell'energia, che sono diminuiti del 6% dopo essere scesi del 3% ad agosto. Escludendo l'energia e altri elementi volatili come il cibo, l'inflazione di fondo è rallentata marginalmente dal 2,8% di agosto al 2,7% di settembre, in linea anche con le previsioni degli economisti. Tuttavia, l'inflazione dei servizi, un indicatore chiave delle pressioni sui prezzi interni, è rimasta elevata al 4% - solo leggermente inferiore al 4,1% di agosto.
Le cifre rafforzeranno la crescente convinzione tra gli investitori che la BCE debba tagliare i tassi in modo più aggressivo per sostenere l'economia in difficoltà del blocco. I dati di una settimana fa, ad esempio, hanno mostrato che l'attività economica nell'eurozona si è contratta inaspettatamente a settembre. Ecco perché i trader ora vedono una probabilità superiore al 90% che la riunione della BCE di questo mese si traduca in un altro taglio dei tassi di interesse di un quarto di punto, a seguito delle riduzioni di giugno e settembre. Vedono anche un'alta probabilità di un altro taglio di quella dimensione a dicembre, il che significa che i trader si aspettano che il tasso di deposito principale della banca centrale termini l'anno al 3%, in calo rispetto al 3,5% attuale.
Che differenza fa una settimana. Il mercato azionario cinese è sceso per tre anni consecutivi, mentre gli investitori fuggono a causa delle preoccupazioni per un'economia in rallentamento e una crisi nel settore immobiliare. Ma è tornato in auge la scorsa settimana dopo che le autorità hanno svelato un ampio pacchetto di misure di stimolo volte a dare impulso all'economia e porre fine al crollo del mercato azionario. E proprio questo lunedì, l'indice CSI 300 blue-chip cinese di società quotate a Shanghai e Shenzhen è salito dell'8,5% - la sua migliore giornata dalla crisi finanziaria globale del 2008 - mentre gli investitori si sono riversati in anticipo sulla festività pubblica della Settimana d'Oro. (A causa della festività, il mercato cinese è stato chiuso da martedì in poi).
Il grande movimento di lunedì significa che l'indice CSI 300 è ora salito del 25% da quando è stato annunciato il pacchetto di stimolo lo scorso martedì (24 settembre), riportandolo in territorio positivo per l'anno. Le misure includevano un taglio a un tasso di interesse chiave a breve termine e una riduzione della quantità di denaro che le banche devono detenere in riserva - un tentativo di incoraggiarle a erogare più prestiti. Sono state annunciate anche misure per sostenere il travagliato settore immobiliare nazionale, tra cui l'abbassamento dei costi di finanziamento sui mutui in essere e l'allentamento del rapporto minimo di anticipo per gli acquisti di seconde case. Infine, è stato istituito un fondo da 113 miliardi di dollari per aiutare alcune aziende ad acquistare azioni e altre a permettersi riacquisti di azioni.
Inutile dire che il mercato globale dell'IA è in forte espansione. Le aziende tecnologiche stanno costruendo data center per addestrare ed eseguire modelli di intelligenza artificiale come se non ci fosse un domani, mentre i fornitori di software-as-a-service stanno correndo per integrare quanta più tecnologia super intelligente possibile nei loro prodotti. Quindi, nonostante sia nelle sue fasi iniziali, il mercato dei servizi e dell'hardware correlati all'IA era già valutato 185 miliardi di dollari l'anno scorso. E in un nuovo rapporto, la società di consulenza Bain ha previsto che il mercato globale dell'IA crescerà dal 40% al 55% all'anno tra il 2023 e il 2027, potenzialmente raggiungendo 1 trilione di dollari.
La crescita sarà alimentata da sistemi di intelligenza artificiale sempre più sofisticati e da data center più grandi per addestrarli ed eseguirli, secondo Bain. Infatti, la società di consulenza ritiene che il costo dei data center più grandi potrebbe salire da tra 1 miliardo e 4 miliardi di dollari oggi a tra 10 miliardi e 25 miliardi di dollari in cinque anni, poiché le loro esigenze di energia si espandono a più di un gigawatt dagli attuali 50-200 megawatt.
Questi costi in aumento faranno poco per alleviare le paure degli investitori che le grandi aziende tecnologiche stiano spendendo troppo in data center di intelligenza artificiale per quello che ne ricavano. Quindi, comprensibilmente, gli investitori hanno trovato altri modi per giocare la mega tendenza dell'IA. Uno è il rame: già molto richiesto per il suo ruolo in molti settori verdi, il metallo è necessario per costruire, alimentare e raffreddare i data center. Tanto che il gigante minerario BHP si aspetta che i data center rappresentino fino al 7% della domanda totale di rame entro il 2050, rispetto a meno dell'1% di oggi. Un altro sono le utility: il consumo di elettricità da parte dei data center (insieme alle criptovalute) dovrebbe raddoppiare entro il 2026 rispetto ai livelli del 2022, aumentando le vendite delle società di servizi pubblici e, a sua volta, i loro profitti.
Sulla scia del rapporto di Bain sul fiorente mercato globale dell'IA, OpenAI ha completato questa settimana un enorme round di finanziamento a una valutazione da capogiro. Il creatore di ChatGPT ha ottenuto 6,6 miliardi di dollari di nuovi finanziamenti in un accordo che ha valutato la principale azienda di intelligenza artificiale generativa al mondo a 157 miliardi di dollari - il più alto nella storia della Silicon Valley. Questo è quasi il doppio rispetto a un anno fa e cinque volte il livello di 29 miliardi di dollari che ha raggiunto nell'aprile 2023. L'accordo è uno dei più grandi investimenti privati di sempre e rende OpenAI una delle tre più grandi startup supportate da venture capital, insieme a SpaceX e ByteDance, proprietaria di TikTok. OpenAI prevede di realizzare 11,6 miliardi di dollari di vendite il prossimo anno, in aumento rispetto ai 3,7 miliardi di dollari previsti nel 2024.
L'enorme accordo è di buon auspicio per il settore del venture capital (VC) statunitense. Un rapporto separato di Pitchbook questa settimana ha stimato che ci sono stati 3.777 accordi VC negli Stati Uniti per 37,9 miliardi di dollari nel terzo trimestre - un aumento dell'8% del valore delle transazioni rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. E, come puoi immaginare, le aziende di intelligenza artificiale stanno rubando la maggior parte dell'attenzione degli investitori VC. A titolo di esempio: nei primi nove mesi del 2024, l'IA ha rappresentato il 36% del valore totale degli accordi statunitensi e il 27% del numero totale di accordi statunitensi. E questo senza includere l'ultimo round di raccolta fondi di OpenAI, che tecnicamente ha avuto luogo nel quarto trimestre.
Disclaimer Generale
Questo contenuto è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria o raccomandazione di acquisto o vendita. Gli investimenti comportano rischi, incluso il rischio di perdita di capitale. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. Prima di prendere decisioni di investimento, considera i tuoi obiettivi finanziari o consulta un consulente finanziario qualificato.
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