値上げ行為

ハイパーインフレーション、前例のない公的債務の増加、株式市場の強気、量的緩和…市場のダイナミクスを説明する方程式には、あまりにも多くの未知数が存在します。さらに、さまざまな変数の間の関係は、決して単純ではありません。上昇するインフレーションの原動力は何でしょうか？インフレーションは人為的なものなのでしょうか？

主流の意見では、経済に注入された資金の増加は、COVID救済資金、FRBによる大規模な資産購入、または低金利融資によるものだとされています。過剰な流動性は消費者の需要を促進し、価格の急上昇をもたらしました。さらに、株式市場への資金流入は、特にテクノロジーセクターにおいて、株式価格の上昇を後押ししました。

パンデミック初期には、アナリストは経済活動の低迷によるデフレ効果を予想していました。しかし、デフレは幻に終わり、インフレーションが現実のものとなりました。

パンデミックの最初の年は、実体経済におけるデジタル化への明確な転換を特徴としました。デジタル世界に適応できなかった企業やサプライヤーは、市場から締め出されました。そのため、AmazonやAlibabaなどのテクノロジー企業は、ほぼ独占的な地位を獲得しました。準独占は、価格つり上げに有利な条件を生み出します。

価格つり上げは、主要な市場サプライヤーが、商品、サービス、またはコモディティの価格を公正な価値を上回る水準に引き上げる可能性がある場合に発生します。

パンデミックを通じて価格が上昇したのは、サプライチェーンが、マージンを拡大し、価格上昇をエンドユーザーに転嫁するのに十分な影響力を持つ、少数のグローバル企業の支配下にあるためです。

価格つり上げは、テクノロジー株の急騰も説明しています。なぜなら、価格弾力性は投資家にとって魅力的だからです。現在のバブルは、世界貿易とサプライチェーンの再編の結果です。これは、さまざまな市場におけるセクターの統合と独占の創出を反映しています。

もしこれが全体的なインフレ問題であれば、商品にかかわらず、すべての価格がほぼ同じように上昇しているはずです。木材の価格、新車や中古車などの自動車、海外からの船舶やコンテナに依存するその他の商品などです。これらは非常にセクター特異的であり、サプライチェーンの問題によるものです。アレクサンドリア・オカシオ＝コルテス議員、アメリカ合衆国政治家

市場概観

米国労働統計局は、2021年12月に米国経済が467,000人の非農業部門雇用を創出したと報告しました。この数字は、アナリストが予想していた150,000人の雇用を上回っています。この発表は、大幅な賃金上昇とオミクロン株の影響にもかかわらず、米国経済の力強い回復を強調しています。全体的な失業率は、前月の3.9％から4％に上昇しました。

市場はこのニュースを歓迎し、ダウ平均株価は1月の大幅な下落の後、35,000ポイントを回復しました。

原油価格は強気であり、実体経済の回転が成長軌道に乗っていることを示しています。

注目：

Standard Lithium

アクティビスト・ショートセリングを専門とする大手機関であるHindenburg Researchは、リチウム採掘を行うバンクーバーに拠点を置く企業であるStandard Lithiumについて、別の説得力のある レポート を発表しました。

評判の高いリサーチ会社によると、Standard Lithiumは、EVテクノロジーの波に乗っているに過ぎない、誇大広告に過ぎません。リチウム電池は、EV車の開発を促進するために必要ですが、希少金属の抽出は複雑な作業です。

Standard Lithiumは、リチウム採掘に革命をもたらすテクノロジーを持っていると主張しています。しかし、同社は収益がゼロであり、上級経営陣は以前、投資家を欺いた同様の企業に関係していました。

暗号通貨：

ビットコイン

ビットコインは、数週間の連続的な下落の後、今週は40,000ドルを上回り、プラス圏で取引を終えました。主要な暗号通貨の動向は、間違いなく株式市場の動きに影響を受けています。ビットコインは、主要な指数トレンドを模倣する傾向があり、流動性の過剰または不足を反映しています。

短期的にビットコインの上昇は朗報ですが、長期的に見ると、ビットコインは、理論的には少なくとも法定通貨主導の金融から相関関係がないはずの代替投資としての地位を脅かしています。

注目：

Uber

Uber Technologiesは、今週は全体的な強気ムードの中で、最後の取引セッションで大幅なリターンを記録し、華々しく取引を終えました。モビリティの世界的リーダーである同社は、予約数が過去最高を記録し、ライドシェアリングがCOVID前の水準に戻りました。しかし、市場における同社の地位は依然として不安定であり、多くのローカル競合が参入しています。さらに、価格インフレにより、Uberは初期に比べて手頃な価格ではなくなりました。

Uberは間違いなく岐路に立っており、投資家は将来の成長見通しについて安心する必要があります。

注目：

米国10年債

米国10年債利回りは、米国経済の力強い回復を示すマクロデータを受けて、1.925％に上昇しました。利回りは、パンデミック開始以来、最高水準に達しました。市場は、3月に利上げが行われるためのすべての条件が整っていると予想しています。過去2年間、FRBは、経済の落ち込みとそれに伴う市場危機を回避するために、金利を低く抑えることを選択してきました。

次に注目すべき数字は、1月のインフレ予想であり、現在のトレンドを左右する可能性があります。

市場見通し

ダウ平均株価は下落を止め、今週は強気基調で取引を終え、35,000ポイントでサポートを見つけました。次に注目すべき数字は、1月のインフレ予想であり、現在のトレンドを左右する可能性があります。

ビットコインは今週、41,000ドルを上回り、1月に記録された損失から力強い回復を見せました。利上げは、新たな価格調整を引き起こす可能性があり、ビットコインは今後1か月で30,000ドル水準を試す可能性があります。

金価格は、株式市場がやや楽観的であったため、今週は1,800ドルを上回って取引を終えましたが、明確な方向性は示していません。予想される市場の縮小とインフレの状況は、金価格の上昇に有利な要因となります。