가격에 대한 두려움

글로벌 위기 속에서 역사적인 정점에 도달한 후 주식 시장은 완만한 하락세를 보이고 있으며, 이는 끝날 기미가 보이지 않습니다. 시장은 주어진 시점의 상황에 비추어 가치를 반영해야 합니다. 그렇다면 현재 시장은 무엇을 평가하고 있을까요? 시장은 어떤 정보를 가격에 반영하고 있을까요?

급격한 경제 회복은 과거의 일이 되었고, 두 번째 봉쇄의 그림자가 빠르게 다가오고 있습니다. 지정학적 혼란과 사회적 불안은 상황을 더욱 복잡하게 만들고 있습니다. 전반적으로 두려움이 사회 및 경제 생활의 모든 측면을 이끄는 힘이 되고 있습니다. 시장은 실제로 중앙은행에서 막대한 유동성이 쏟아져 나오고 있다는 사실에 의해 조건 지워진 두려움 요소를 가격에 반영하고 있습니다. 스트레스 수준이 높은 상태에서 엄청난 양의 설탕을 제공받았을 때 사람의 첫 번째 반응은 무엇일까요? 가능한 한 많이 먹는 것입니다. 마찬가지로 투자자들은 이용 가능한 유동성을 사용하여 모든 유형의 주식을 매수함으로써 맹렬한 두려움에 대처했습니다.

어느 순간 누군가는 두려움의 대가를 치러야 할 수도 있으며, 그 대가는 쓰라릴 수 있습니다.

인생에서 두려워할 것은 아무것도 없다. 이해해야 할 뿐이다. 마리 퀴리, 프랑스 노벨상 수상자

시장 개요

다우존스 지수는 주요 주식 지수와 함께 9월에 시작된 하락 추세에 진입했습니다. 9월에 시장이 과매수 상태였고 조정은 시간문제였음은 말할 필요도 없습니다. 다우존스 지수는 여전히 27,000을 넘어섰지만, 3월의 최악의 예측은 현재 수준에서 10,000포인트 아래의 예상치를 나타냈습니다.

시장은 일정 기간 동안 비이성적이거나 편향된 행동을 보일 수 있지만, 장기적으로는 실제 경제의 실제 상태를 반영해야 합니다. 시장이 현재 시도하고 있는 바로 그 것입니다.

중앙은행이 사용하는 전략은 많은 산업에 치명적일 수 있는 시장 가치의 급격한 하락을 피하는 것입니다. 완만한 하락은 2008년 위기 중에 혼란을 야기했던 것과 같은 재앙적인 궤적을 피할 것입니다.

이 전략을 흔들 수 있는 한 가지 사건은 FinCEN 유출로 인한 금융 주식의 대규모 가치 하락과 관련이 있습니다. 의심스러운 활동 보고서가 공개된 후 은행에 새로운 벌금이 부과되면 주요 금융 회사의 자본화가 급락할 것입니다. 예상되는 부동산 위기와 맞물린 이러한 효과는 시장에 큰 낙관론을 가져오지 않습니다.

포커스:

팔란티어

금융 범죄 해결 솔루션의 선두 제공업체인 팔란티어는 상장을 계획하고 있습니다. 상황은 상장에 최적입니다. 최근 FinCEN 유출은 범죄자, 독재자 및 테러리스트가 침투한 은행 세계의 종말론적인 그림을 보여줍니다. 따라서 팔란티어는 200억 달러에 달할 수 있는 가치를 목표로 하고 있습니다. 이것이 정당화된다면 팔란티어는 자금 세탁을 추적하는 새로운 구글이 될 것입니다.

또한 팔란티어는 전통적인 IPO 대신 직접 상장을 선택하는 것으로 보입니다. 이것이 현실이 된다면 팔란티어는 직접 상장을 통해 공개되는 가장 유명한 회사가 될 것입니다. 이는 투자 은행의 자본 시장 부서의 쇠퇴를 알리는 신호가 될 수 있습니다.

포커스:

니콜라

니콜라 테슬라의 유산은 많은 과학자와 몇몇 기업가에게 영감을 주었습니다. 영감은 그 정도로 갔고, 두 회사가 각각 그의 이름과 성을 따서 명명되었습니다. 두 회사는 자동차 산업에서 운영되며 전기 자동차를 홍보합니다. 테슬라는 상징적인 발명가의 천재성을 약간 물려받은 것 같지만, 니콜라는 일련의 난관을 겪고 있으며 대부분 부정적인 전망을 가지고 있습니다.

낮은 매출, 테슬라와의 갈등, 취약한 경영진은 니콜라의 주가가 7월 이후 지속적으로 하락한 몇 가지 이유입니다. 나스닥 랠리 이전에 니콜라 거의 페니 주식이었습니다. 테슬라의 상대적인 성공과 기술 주식에 대한 소매 유동성의 대규모 유입은 현재 터지고 있는 거품을 만들었습니다. 내년 어딘가에서 불행한 투자자들로 가득 찬 집단 소송을 기대할 수 있습니다.

암호화폐:

이더리움

이더리움 기반 기술은 디지털 통화 세계에서 인기를 얻고 있습니다. 홍콩의 금융 규제 기관은 암호화폐를 위한 중앙은행을 개발하려고 합니다. 홍콩 시장 감독 기관은 이더리움 블록체인 서비스 전문 스타트업인 ConsenSys를 선정하여 디지털 중앙은행의 인프라를 구축했습니다.

이러한 고무적인 소식에도 불구하고 이더는 9월 초에 시작된 음성 영역으로의 진화를 계속했습니다. 비트코인의 모멘텀을 개발하지 못한 것은 다른 주요 암호화폐에 약세 영향을 미쳤습니다. 비트코인 가격은 11,000달러 아래로 떨어졌고, 이는 매각을 촉발했습니다. 시장에 진입하여 장기 포지션을 축적하기에 적절한 시기일 수 있습니다.

원자재:

금

중앙은행은 3월 이후 막대한 양의 돈을 찍어내고 있으며, 금리는 사상 최저 수준입니다. 이론적으로 금 가격은 폭발해야 하며, 실제로 여름 동안 그랬습니다. 8월 중순 이후 금 온스는 명확한 음성 추세를 보이고 있으며, 지난주에는 1,900달러의 지지 수준 아래로 떨어졌습니다. 이러한 움직임은 금이 격동의 시기에 안전한 피난처가 되어야 하기 때문에 반직관적입니다.

이는 시장 전반에 걸쳐 만연한 신호일 수 있으며, 완만한 매각이 진행 중이며 금융 시장이 장기간 약세 국면에 진입할 수 있음을 시사합니다. 이러한 음성 추세는 장기적으로 여름 동안 발생한 시장 펌핑으로 인해 발생한 편향을 수정하는 것을 목표로 할 것입니다. 완만한 하락은 실물 경제의 큰 플레이어가 자금 조달을 조정하고 갑작스러운 파산을 피할 수 있도록 충분한 시간을 줄 것입니다.

시장 전망

나스닥은 11,000 아래에 머물렀고 다우존스는 이번 주 마지막 거래일에 강력한 랠리에도 불구하고 28,000 아래에 머물렀습니다. 주요 주식 지수는 적어도 11월까지 계속될 수 있는 약세 패턴을 따릅니다.

금 온스는 1,900달러 아래로 떨어졌으며 대부분 과매도 상태입니다. 단기적으로 상황이 바뀌지 않을 수 있지만, 투자자들은 미국 대선 전에 언젠가 돌아와야 합니다.  

예상대로 비트코인 가격은 11,000 저항 수준 아래에서 계속 움직였습니다. 반등에 대한 전망은 낙관적이지 않으며, 시장 매각은 다음 주에 계속될 수 있으며, 이는 전통 시장의 추세를 따릅니다.