큰 리셋

코로나 바이러스 발생은 서구 국가들의 전통적인 생활 방식을 파괴했을 뿐만 아니라 선진 경제를 심각하게 손상시켰습니다. 주요 시장 지수는 사상 최고 수준에 근접해 있으며, 조언을 받지 못한 투자자는 실물 경제가 번창하고 있다고 생각할 수 있습니다. 큰 그림에는 많은 반직관적이고 모순적인 요소가 있습니다. 따라서 우리는 시장 수치에 대한 비논리적인 의미를 제공할 수 있는 더 큰 그림이 있다고 생각할 수 있습니다. 그러한 맥락이 존재한다면 평균 투자자에게 무엇을 의미할 수 있을까요?

정부 부채 수준은 치솟고 있으며, 현대 경제의 엔진은 마치 붙잡힌 것 같습니다. 세계 지도자들이 엔진을 재시동하는 데 성공한다면, 현재 상황에서는 결과가 의미가 없을 것입니다. 정부가 집에 머물러 주식을 사는 것이 더 유리한 상황에서 최저 임금을 받고 일하도록 사람들을 어떻게 유도할 수 있을까요? 이 시점에서 큰 재설정 이론이 등장합니다. 경제가 효율적으로 재시동되려면 모든 베팅이 취소되어야 하고 이전의 모든 불평등이 지워져야 합니다. 따라서 사람들은 처음부터 다시 시작하고 실물 경제에 가치를 더할 새로운 동기를 갖게 될 것입니다. 큰 재설정은 통화 정책 개혁, 세계 부채 재구조화 또는 재산권 개혁을 포함한 다양한 형태를 취할 수 있습니다.

평균 투자자에게 이러한 시나리오는 투자 및 부의 관리 방식에 큰 영향을 미칩니다. 다변화는 위기가 발생할 때마다 되풀이되는 오래된 노래입니다. 그러나 현재 상황에서는 다변화가 단순히 포트폴리오를 다른 시장에 배분하는 것을 넘어서야 합니다. 다변화는 투자의 다른 인프라, 다양한 관할 구역, 다른 통화 지원 및 다른 수단을 포함해야 합니다. 결국 eToro에서 원유를 공매하고 뒷마당에 저장할 물리적 배럴을 구매하게 될 수도 있습니다. 세상이 변하고 있고 투자 게임도 변하고 있습니다.

우리는 항상 변화하고, 새롭게 하고, 활력을 되찾아야 합니다. 그렇지 않으면 우리는 굳어 버립니다. 요한 볼프강 폰 괴테, 독일 시인

시장 개요

시장은 바이든이 백악관 선거에서 당선되었다는 발표 이후 긍정적인 신호를 보냈습니다. 주요 미국 주식 지수는 역사적 최고치를 맴돌고 있으며, 변동성은 갑자기 감소했습니다. 그러나 시장에 더 이상 이야기할 내용이 없다고 생각하기 전에 신중해야 합니다. 1월에는 2020년 첫 번째 보고서가 제출될 것이며, 많은 놀라운 사실들이 현재의 현상 유지를 밝혀낼 수 있습니다.

변동성이 낮은 클러스터에 머물러 있을 것이라고 믿을 만한 이유는 없습니다. 따라서 다음 달에 증가하는 변동성 추세에 베팅하는 것이 고려할 만합니다. 대부분의 서구 국가의 부채 대 GDP 비율은 천문학적으로 높아지고 있으며, 대부분의 부채는 주식 시장에 연료를 공급합니다. 따라서 국가 부채의 불확실한 미래는 시장에 더 많은 불안감을 조성하여 거래 행동의 변동성을 증가시킬 수 있습니다.

포커스:

COVID-19 백신

새로운 코로나 바이러스 또는 더 정확히 말하면 새로운 코로나 바이러스의 여러 변종에 대한 백신은 어느 정도의 정상성을 찾을 수 있는 유일한 희망입니다. 화이자는 이미 FDA와 3상에 있는 백신이 유망한 결과를 보였다고 발표했습니다.

유럽 ​​위원회는 이미 내년에 대량 주문을 했습니다. 백신을 최종 사용자에게 전달하는 것은 운송의 특수 조건으로 인해 복잡한 물류 문제를 의미합니다. 따라서 화이자의 주가는 지난 며칠 동안 소폭 상승했습니다. 그럼에도 불구하고 백신 사업에서 화이자의 파트너인 바이오엔텍은 1년도 채 되지 않아 빈곤에서 부유함으로 바뀌었습니다. 백신이 약속대로 작동한다면 바이오엔텍의 주가는 더 높은 수준으로 치솟을 가능성이 높습니다.

원자재:

원유

브렌트 원유는 화이자가 백신 성공 테스트에 대한 발표 이후 배럴당 43달러를 넘어섰습니다. COVID에 대한 백신은 경제를 재개하고 암묵적으로 운송 산업의 매출을 증가시키는 열쇠입니다. 백신은 세계적으로 원유 수요를 지원할 수 있습니다. 이 문제에서 타이밍은 중요한 문제입니다. 원유 가격이 더 낮은 수준에 머무를수록 반등 가능성은 낮아집니다. 백신이 조기에 출시되더라도 미국 경제는 트럼프가 시작한 재개 전략을 계속하지 못할 수 있습니다. 미국 수요의 느린 회복은 예측 가능한 미래에 원유 가격을 심각하게 저해할 수 있습니다.

암호화폐:

비트코인

비트코인 가격은 지난주 금융 시장의 긍정적인 세계적 분위기로 인해 상승했습니다. 비트코인은 격동의 역사 속에서 가격이 폭발적으로 상승한 적이 여러 번 있었습니다. 비트코인은 최근까지 전통적인 은행 시스템을 우회하여 가치를 이전하는 대안 수단으로 여겨졌습니다. 비트코인 캐시는 암호화폐 세계에서 전송 속도를 위해 사용되는 비트코인 포크입니다. 2월에 비트코인 캐시 대 비트코인 비율은 역사적 최고치를 기록했으며, 이는 주요 암호화폐가 주로 대안 자금 이체 도구로 사용되었음을 시사합니다. 이 비율은 현재 낮은 값에 있습니다. 이는 현재 랠리가 비트코인을 대안 안전 자산으로 여기는 일반적인 믿음에 의해 주도되고 있음을 강조합니다. 이는 주요 통화가 고속으로 인쇄되는 상황에서 이루어집니다.

시장 전망

예상대로 다우존스는 상승세를 이어갔고 29,200에서 역사적 최고치를 기록했습니다. 시장은 여전히 ​​미국 선거의 열광을 반영하고 있지만, 통합 과정이 시작되어 주식 시장을 약세장으로 밀어넣어 기본으로 더 가까워질 수 있습니다.

예측대로 비트코인 랠리는 16,300달러에 도달했습니다. 비트코인이 투자 분야의 주요 자산이 되고 있으며, 투자자에게 안전 자산으로 비트코인을 고려할 만한 타당한 이유가 있습니다. 광범위한 투자자의 유동성이 천천히 이동하고 있으므로 2021년 초에 비트코인이 17,000달러로 상승하는 것을 볼 것으로 예상합니다.