臥虎藏龍

1년 전, 전 세계는 새로운 코로나 바이러스 형태로 인해 발생한 우한 보건 위기에 연민을 느끼며 지켜보았습니다. 당시 우한은 유럽과 미국에서 멀리 떨어져 있었고 바이러스가 중국 밖으로 퍼질 가능성은 낮았습니다. 아무도 보이지 않는 적이 이미 관문을 통과했음을 알지 못했습니다. 팬데믹 발생은 세계 경제를 재편했고 현재 지정학적 위계를 재편하고 있습니다. 장기적인 영향은 무엇이며 소매 투자자에게 어떤 관련이 있을까요?

2020년 1월 이전에 중국은 서구 투자자의 눈에 외국 혁신을 활용(특허를 보유하지 않고) 저렴한 제품의 영광스러운 공장 그 이상이 아니었습니다. 빨리 감아보면 중국은 세계 초강대국의 자리를 차지하고 있습니다. 서구 경제에서 팬데믹의 부정적인 영향을 억제할 해결책이 나오지 않으면 동쪽의 숨겨진 용이 진정한 모습을 드러낼 것입니다. 중국은 향후 12개월 안에 세계 최대 경제국이자 세계 최대 채권국이 될 궤도에 있습니다. 이 주장을 뒷받침하는 몇 가지 주장이 있습니다.

우한의 종말론적인 이미지가 나온 지 1년 만에 중국은 팬데믹 징후 없이 일상으로 돌아왔습니다. 경제는 빠르게 회복되었고 베이징은 2분기 연속으로 괜찮은 성장을 보고했습니다.

중국 위안화는 2020년 5월 이후 미 달러에 비해 상승세를 보였으며 이러한 추세는 예측 가능한 미래에도 계속될 것입니다. 위안화가 기축통화가 될 가능성이 있으며 이는 금융 세계에서 엄청난 게임 체인저가 될 수 있습니다. 중국은 이미 미국 채권의 최대 구매자 중 하나입니다. 따라서 위안화가 주요 통화가 되면 미 달러의 패권적 지위가 끝날 수 있습니다.

비트코인은 인기 있는 자산이며 바이든 당선 이후 가격이 급등했습니다. 중국이 비트코인 채굴 과정을 압도적으로 통제하고 있다는 사실을 잊어서는 안 됩니다. 비트코인에 "중앙은행"이 있다면 본사는 난징 근처 어딘가에 있을 것입니다.

서구 국가들은 막대한 부채를 안고 있으며 경제가 위축되고 있습니다. 상황이 정상으로 돌아오지 않으면 중국 정부만이 구제금융을 제공할 수 있습니다. 그때 우리는 중국 기업가들이 유럽과 미국에 공장을 열고 서구에 산업을 이전하기 시작하는 것을 목격하게 될 것이며, 웅크리고 있는 시민들은 정부가 맺은 부채를 갚기 위해 노동력을 제공할 것입니다.

중국 시장에 대한 노출은 2020년 6월에 테슬라를 구매하는 것에 여전히 재미를 느끼는 모든 투자자에게 필수적입니다.

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시장 개요

주요 주식 지수는 지난 2주 동안 상승세를 보였고 시장은 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 비트코인은 41,000달러를 넘어서며 새로운 거품을 형성하고 있습니다. 금은 유일하게 명확한 예측 가능한 추세를 보이지 않고 방향성이 없는 자산입니다.

유가는 상승세를 보였고 브렌트 원유는 팬데믹 발생으로 인한 손실을 회복하여 12개월 전 수준에 도달했습니다.

변동성 지수(VIX)는 2020년 3월 이후 최저 수준이며 더 하락하여 팬데믹 이전 수준과 유사한 수준에 도달할 수 있습니다. 투자자의 신경을 건드릴 수 있는 징후가 없으므로 현재 추세를 따르는 것이 가장 좋은 선택인 것 같습니다.

암호화폐:

리플

비트코인 가격이 치솟는 가운데 리플은 최근 소폭 반등에도 불구하고 암울한 전망을 보이고 있습니다. 연방 정부는 리플이 미등록 증권 거래를 수행한 혐의로 리플을 기소했습니다. 리플은 이 사건에 맞서 싸우고 있으며 이번 주 초 미국 증권거래위원회(SEC)와 합의를 시도했습니다. 이 문제는 리플의 성장에 심각한 위협이 되며 리플이 시가총액 측면에서 동종 업체에 뒤처지는 이유를 부분적으로 설명합니다.

하지만 이것이 리플 가격이 정체된 유일한 이유는 아닙니다. 많은 분석가들은 가치를 더하지 않는 코인이 너무 많다고 지적했습니다. 비트코인과 이더리움 외에도 암호화폐 세계에서 합법적인 자리를 차지하는 코인은 몇 개뿐입니다. 비트코인 가격의 최근 폭발은 암호화폐 사이에서 대규모 정리 작업을 위한 적절한 환경을 조성할 수 있습니다.

포커스:

테슬라

테슬라 주식은 새로운 한계에 도달하고 있으며 2월 말 이전에 가격이 1,000달러를 넘는 것을 보는 것은 놀라운 일이 아닐 것입니다. 우리는 이제 머스크가 천재라는 것을 알고 있지만 흥미롭게도 시가총액 기준 세계 최대 자동차 제조업체인 테슬라는 2020년에 50만 대 이상의 차량을 생산했습니다. 비교를 위해 루마니아 최대 자동차 제조업체인 Automobile Dacia SA는 2019년에 75만 대 이상의 자동차를 판매했습니다. 몇 달 만에 테슬라 주식 한 주 가격으로 중고 다치아 로건을 두 대 살 수 있습니다.

이게 말이 되나요? 2020년 3월 이후 주식 시장에서 많은 것들이 비이성적이기 때문에 이 질문은 관련이 없습니다. 그럼에도 불구하고 테슬라는 실물 상품 생산업체라는 사실을 잊지 말아야 하며, 어느 시점에서 시가총액은 장부 가치와 일치해야 합니다.

포커스:

JP 모건

JP 모건 주식은 올해 초 이후 5% 이상 상승했습니다. 은행들은 바이든이 백악관에 입성하면 일관된 경기 부양책이 통과될 것이라는 희망 속에 긍정적인 추세를 타고 있습니다. 제이미 다이먼이 이끄는 이 기관은 기대치를 넘는 실적을 내놓고 있지는 않지만 2021년은 은행들에게 좋은 출발을 보였습니다. 형성된 모멘텀은 금융 산업이 민주당이 미국 경제에 광범위하고 장기적인 지원을 제공할 것으로 기대하고 있음을 강력히 시사합니다. 따라서 미국 은행이 유럽과 영국 동종 업체보다 실적이 더 좋을 것으로 예상합니다.

시장 전망

대부분의 자산 클래스에서 시장에 대한 강세 심리가 나타나고 있습니다. 금 한 온스는 현재 저평가되어 있으며 다음 분기에 긍정적인 추세를 보일 만한 타당한 이유가 있습니다.

비트코인 가격은 50,000달러를 향해 계속 나아가겠지만 기술적 매도세 속에서 일부 흔들림이 발생할 수 있습니다.

브렌트 원유 가격은 상승세를 유지할 것이며 세계 교통량이 새로운 정상 상태로 돌아갈 수 있는 3월에 60달러에 도달할 것으로 예상합니다.