원유가 다시 돌아왔습니다.

2020년은 모든 사람들에게 힘든 해였지만, 특히 에너지 부문에는 더욱 그랬습니다. 팬데믹의 첫 번째 물결은 거의 원유 시장을 파괴했고, 2020년 4월에는 원유 선물이 마이너스 가격으로 거래되었습니다. 대부분의 분석가들은 주요 원자재에 대한 어두운 미래를 예측했지만, 원유는 조용하고 강력한 회복세를 보였습니다. 이러한 반등의 주요 결과는 무엇이며, 개인 투자자들은 가까운 미래에 무엇을 기대할 수 있을까요?

유가는 경제적, 재정적, 지정학적 세 가지 주요 요인을 포함합니다.
일련의 봉쇄 조치는 석유 및 석유 증류 제품에 대한 수요를 저해했습니다. 또한, 셰일 오일 탐사는 가격이 낮고 불안정할 때 수익성이 없습니다. 따라서 대부분의 미국 기반 시추공에서 석유 생산이 중단되었고, 다른 전통적인 매장량은 높은 유지 보수 비용으로 인해 폐쇄되었습니다. 예측 가능한 미래에 수요가 급증하면 제한된 공급 능력 속에서 가격이 급격히 상승할 수 있습니다.

석유 시장은 2008년 이후 금융화되었으며, 은행과 투자 기금은 실물 시장과 선물 시장 모두에서 상당한 포지션을 차지하고 있습니다. 주식 시장 가격은 금융 기관이 시장에 유입한 전례 없는 양적 완화 채널 속에서 상당한 인플레이션을 겪고 있습니다. 같은 금융 기관이 이 유동성의 일부를 석유 시장에 투입하면 어떻게 될까요?  이러한 시나리오에서 유가는 폭발적으로 상승하여 1970년대와 같은 에너지 위기를 초래할 수 있습니다. 이것은 헝거 게임을 위한 시나리오일까요?

석유는 또한 지정학적 협상 도구입니다. 2020년 4월, OPEC 국가들은 가격을 안정시키기 위해 일일 석유 생산량을 상당히 감소시켰습니다.  바이든 행정부는 미국 에너지 부문을 "탈화석화"하려고 하며, 트럼프 시대에 번창했던 국내 석유 및 가스 산업을 해체하려고 합니다. 이러한 맥락에서 미국은 석유 시장에서 우위를 잃게 되고, 러시아는 세계 석유 공급을 통제할 수 있습니다. 이것이 지정학적 균형을 재정의할까요?

석유를 통제하는 자는 석유 그 이상을 통제한다. 존 매케인, 미국 전쟁 영웅이자 정치인

시장 개요

미국의 주요 주식 지수인 S&P 500은 훌륭한 한 주를 보냈고, 월스트리트 베츠 혼란의 불편함에서 완전히 회복되었습니다. 주식 시장은 기록을 경신하며 사상 최고치를 기록했습니다.  대부분의 지수는 이번 주에 상승세로 마감했지만, 추세는 여전히 취약합니다.

방정식에 고려해야 할 요소는 많습니다. 팬데믹 역학, 백신 배포, 봉쇄 조치, 인플레이션 등이 있습니다.

축소되는 경제 속에서 주식 시장의 무제한 무료 성장 주기는 끝날 수 있습니다.

게임스톱:

게임 오버

미국 증권 거래 위원회(SEC) 조사관들은 게임 오버, AMC 및 기타 상장 회사의 주식 거품과 관련하여 사기 징후를 찾기 위해 소셜 미디어를 조사하고 있다고 합니다.

주요 이야기는 주요 헤지 펀드가 여러 주식에 대한 대규모 나체 공매 포지션을 가지고 있다는 것이었습니다. 몇몇 레딧 포럼에 의해 고무된 소매 투자자 무리가 월가 거물들에게 도전하기로 결정했습니다. 그들은 공매된 주식을 대량으로 매수하여 단기간에 가격을 폭등시켰습니다. 이러한 불쾌한 거래의 중개 역할을 했던 플랫폼인 로빈후드는 거래 흐름을 "규제"하기 위해 이러한 주식의 매수를 부분적으로 중단했습니다.

게임스톱 거품이 터지면서 주식 가격이 혼란에 빠졌고, 많은 투자자들은 큰 꿈과 텅 빈 주머니만 남았습니다. 또한, 미국 시장 감시 기구는 이 문제를 조사하고 레딧 포럼을 살펴보며 시장 조작 징후를 찾기로 결정했습니다. 소매 투자자들은 발생한 혼란에 대해 책임을 질 수 있지만, 헤지 펀드는 이러한 거래에서 돈을 벌게 될 것입니다.

기억해야 할 중요한 규칙이 있습니다. 집은 항상 돈을 벌어들입니다!

원자재:

헝거 게임?

CBOT 밀 선물은 2015년 이후 최고 수준에 도달했으며, 세계적인 위생 위기가 시작된 이후 50% 이상 상승했습니다. 여러 농업 지역의 장기간 가뭄과 러시아의 곡물 수출 제한 결정이 주요 곡물 가격을 끌어올렸습니다.

곡물, 유지 종자, 유제품, 고기 및 설탕 바스켓의 월별 변화를 측정하는 유엔 식량 농업기구(FAO) 식량 가격 지수는 2020년 12월 108.6포인트에서 1월 113.3포인트를 기록했습니다. FAO 지수는 2014년 이후 최고 수준에 도달했습니다.

농산물 시장은 금융화되어 있으며, 많은 주요 금융 기관이 세계 원자재 무역에 관심을 가지고 있습니다. 양적 완화로 인해 수십억 달러의 자금을 보유하고 있는 바로 이러한 금융 기관이 농산물에 추가 포지션을 취하여 가격을 더욱 높일 수 있습니다.

이러한 시나리오에서 향후 몇 년 동안 심각한 인플레이션이 예상됩니다.

암호화폐:

비트코인은 회복 중

비트코인이 10만 달러를 향해 갈까요? 아니면 30만 달러를 향해 갈까요?  답변은 각 개인의 관점에 따라 다릅니다. 소매 투자자가 10 BTC를 보유하고 있다면, 그들은 가격이 10만 달러로 상승하여 백만장자의 엘리트 그룹에 합류하기를 바랄 것입니다.

가격 외에도 대부분의 분석가들은 5월 반감기 이전 12개월 전에 암호화폐 커뮤니티가 비트코인 가격이 6,000달러 미만으로 떨어지면서 채굴의 생존 가능성을 우려했던 것을 잊었습니다.  실제로 2020년 4월, 주요 코인은 현재 가치보다 8배 저렴했습니다. 2020년 비트코인 거품은 2021년 초 폭발 직전에 있었습니다. 하지만 우리가 자주 말했듯이, 2020년은 2017년이 아니며, 비트코인은 지난 주에 회복되어 거의 4만 달러에 도달했습니다. 절정 가치는 덜 중요합니다. 주요 교훈은 비트코인 가격이 강력한 가격 조정을 가능하게 하는 인프라를 기반으로 한다는 것입니다.

시장 전망

예상대로 비트코인은 잘 회복되었고, 이번 주 39,000달러 이상에서 마감했습니다. 향후 며칠 동안 기술적 매도 속에서 일부 기술적 조정이 발생할 수 있습니다. 하지만 장기적으로 비트코인이 계속해서 상승세를 유지할 것이라는 믿을 만한 이유가 있습니다.

주식 시장은 올해 초에 형성된 모멘텀을 되찾았지만, 하락 추세에 대한 상당한 우려가 있습니다.  금 온스는 현재 과매도 상태이며, 주요 주식 시장의 현재 불안은 다음 분기에 긍정적인 방향으로 이어질 수 있습니다.

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