금본위제로 돌아갈 것인가?

시장은 현재 옳고 그름을 떠나 암호화폐에 베팅하고 있습니다. 세계가 아직 탈중앙화된 통화를 받아들일 준비가 되지 않았을 수도 있지만, 주요 법정 통화는 기로에 서 있습니다. 무신론자가 신을 믿는 것보다 투자자가 미 달러를 믿는 것이 더 어렵습니다. 신뢰는 가치를 의미하며, 일반적으로 가치는 현실의 요소에 의해 뒷받침되어야 합니다. 금으로 뒷받침되는 달러를 상상할 수 있을까요?

트라야누스의 다키아 전쟁부터 캘리포니아의 1849년 광풍까지 역사를 통틀어 금은 궁극의 가치 저장 수단이었습니다. 닉슨 행정부는 예상치 못한 베트남 전쟁 공공 지출 이후 1971년 미 달러의 금태환제를 종식시켰습니다.

반세기가 지난 지금, 세계 주요 통화는 미지의 영역으로 향하고 있습니다. 팬데믹 발생 이후 모든 통화 공급의 20%가 인쇄되면서 미 달러의 가치를 뒷받침할 실질적인 기초가 없습니다. 다른 통화도 더 나은 상황이 아닙니다. 금융 기관은 달러가 너무 커서 실패할 수 없다고 가정하며 위험한 게임을 하고 있습니다.

미 달러가 가치를 잃으면 모든 시장에 더 큰 문제가 발생할 것입니다. 우리는 이미 신용 위기 동안 이러한 이야기를 들었습니다.
모든 추측을 떠나, 실물 경제의 투자자와 참여자 모두 상업 및 금융 거래를 평가할 수 있는 안정적인 지표가 필요합니다. 현재의 인플레이션 추세가 일시적인 효과가 아니라면 주요 통화의 금본위제로의 회귀는 터무니없는 시나리오가 아닐 수 있습니다.  

금 가격은 오랜 침묵 기간 이후 4월부터 지속 가능한 상승 추세를 보이고 있습니다. 이는 투자자들이 기본으로 돌아가고 있음을 시사하는 강력한 신호일 수 있습니다.

시장은 금리와 같은 가격을 설정하고 자원을 배분해야 합니다. 제가 한다면 연준을 폐지하고 금본위제로 돌아갈 것입니다. 그렇지 않다면 연준은 정치권에서 완전히 배제되어야 하며, 이중 목표는 국가에 건전한 통화를 제공하는 단일 임무로 대체되어야 합니다. 피터 시프, 미국 주식 중개인이자 금융 평론가

시장 개요

미국 노동부가 발표한 신규 실업 수당 청구 건수는 50만 건 미만으로 유지되어 미국 경제가 재개 이후 회복세를 이어가고 있음을 보여줍니다. 2분기 GDP 성장 전망치는 6%를 넘어 투자자들의 비기술주에 대한 관심을 높이고 있습니다. 예상보다 높은 경제 회복률은 주식 시장을 북쪽으로 밀어올릴 수 있는 유일한 동인입니다.

영국의 위생 상황은 인도 변이로 인해 4차 유행 가능성을 시사합니다. 대규모 백신 접종 전략이 시험대에 오를 것이며, 그 결과는 3분기 시장에 중요한 분수령이 될 것입니다.

포커스:

코인베이스

2주 전, 세계 최대 암호화폐 거래소인 코인베이스는 주식 시장에 화려하게 상장되었습니다. 머스크의 독설적인 트윗과 비트코인의 급격한 혼란은 코인베이스의 어두운 현실을 드러냈습니다. 중국을 포함한 많은 아시아 국가에서 암호화폐 결제를 제한하면서 델라웨어에 본사를 둔 이 회사의 성장 전망은 불안정합니다.  상장 이후 코인베이스 주가는 초기 가치의 절반 가까이 하락했으며, 추가 조정이 예상됩니다.

암호화폐:

비트코인

비트코인 없이 살아야 한다면, 우리 모두 주머니가 텅 비었을 것입니다. 또 다른 한 주가 지나면서 주요 암호화폐는 음수 영역으로 진입했습니다. 한편, 이러한 약세 추세는 주요 금융 기관을 포함한 모든 신규 진입자를 몰아낼 것입니다. 다른 한편으로, 이러한 정화는 비트코인이 진정한 투자자보다 아첨꾼을 더 많이 끌어들였기 때문에 매우 필요했습니다. 물론 35,000달러에 거래되는 비트코인은 저렴하지만, 1년 전 가치의 5배 이상이라는 사실을 잊어서는 안 됩니다.  아직 바닥을 치지 않았으며, 다음 주에 새로운 조정이 예상됩니다.

포커스:

10년 만기 미국 국채 수익률

10년 만기 미국 국채 수익률은 지난 12개월 동안 지속적으로 상승했으며, 2020년 12월 이후 가속화되었습니다. 대부분의 분석가는 이러한 상승을 미국 경제에 영향을 미칠 인플레이션의 신호로 해석했습니다. 그러나 이 현상의 이면에는 다른 이유가 있을 수 있습니다.  장기 국채에 대한 수요 변화도 이러한 영향을 미칠 수 있습니다. 중국과 일본이 미국 공공 부채의 주요 보유자라는 사실을 잊어서는 안 됩니다. 중국이 갑자기 미국 국채를 시장에 매각하기로 결정한다면 수익률에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

인플레이션에 대한 두려움은 현실적이지만, 장기 수익률 상승은 미국 공공 재정에 예상치 못한 추가적인 결과를 숨길 수 있습니다.

원자재:

목재

지난 한 달 동안 상당한 수축에도 불구하고 목재 가격은 2020년 5월 이후 3배나 상승했습니다. 목재 붐의 이유는 무엇일까요?

목재 가격의 이러한 예상치 못한 상승에는 여러 가지 이유가 있습니다. 그 기원은 첫 번째 봉쇄 기간 동안 많은 목재 가공 시설이 중단된 반면 주택 수요는 증가했습니다. 그 이후로 목재 공급은 수요 증가에 뒤처져 있습니다. 연료 가격 상승과 인력 부족은 불균형을 악화시켜 이례적인 거품을 형성했습니다.

시장 전망

다우존스 지수는 일정한 낙관론에 힘입어 34,500선을 돌파하며 한 주를 마감했습니다. 앞으로 몇 주는 주식 시장의 예상 방향에 중요한 의미를 가집니다.  

예상대로 비트코인 시장에서 추가 조정이 발생했으며, 주요 암호화폐는 35,000달러를 하회했습니다.  이는 약세 사이클의 끝이 아니며, 현재로서는 회복의 징후가 없습니다.  

금 온스는 1,900달러를 돌파하며 한 주를 마감했으며, 2,000달러를 향해 나아갈 것으로 예상됩니다.