투자자들이 시장에서 썰물처럼 빠져나가고 있나요?

미국 연방준비제도(Fed)는 자산 매입 축소(테이퍼링)로의 전환을 시사했습니다. 팬데믹 기간 동안 Fed의 조치가 금융 시장을 전례 없는 수준으로 끌어올렸다는 것은 공공연한 비밀입니다. 자산 가격 상승으로 인해 발생한 이익은 이론적일 뿐입니다. 왜냐하면 아무도 탈출 비용을 고려하지 않기 때문입니다. 투자자의 일부가 이익 실현을 원한다면 어떻게 될까요? 투자자들이 서둘러 빠져나가려고 할 수 있을까요?

미국 중앙은행은 기준 금리인 연방 기금 금리를 0%에서 0.25% 사이로 유지하는 정책을 유지했습니다. 또한 Fed는 예측 가능한 미래에 국채 매입 전략을 유지함으로써 양적 완화를 지속할 것입니다. 그러나 투자자들은 Fed의 지원이 줄어들 수 있다는 변화의 바람을 느끼고 있습니다.

2020년 3월에 시작된 시장 부양은 투자자의 의사 결정 과정에 비이성적인 면모를 가져왔습니다. 개인 투자자들은 밝은 경제 전망에 이끌려 시장에 매력을 느끼지 못했습니다. 그들은 FOMO(Fear of Missing Out, 놓치는 것에 대한 두려움)에 밀려 자산 가격을 지속 불가능한 수준으로 부풀렸습니다. 트레이더들을 시장으로 몰아넣었던 바로 그 무분별한 광기가 그들을 시장에서 밀어낼 수 있습니다. 투자자들이 조류가 바뀌고 있다고 인지하면 투자를 현금화하기 위해 서두를 것입니다.

다음 날 시장은 어떻게 될까요?

예측 가능한 대규모 시장 매각에 대해 추측하는 것은 지나치게 복잡합니다. 그러나 게임스톱 사건은 이러한 시장 혼란과 관련이 있을 수 있습니다. 갑작스러운 시장 탈출의 경우 유동성 위험이 개인 투자자에게 가장 큰 우려 사항이 될 것입니다. 이러한 상황에서 개인 투자자와 기관 투자자는 더 나은 가격을 위해 서로 경쟁할 것입니다. 경쟁은 비대칭적일 것이며 월가가 우위를 점할 것이므로 개인 트레이더는 예측할 수 없는 위험에 노출될 것입니다.

교묘하지 못한 투자자는 어떻게 이러한 위험을 헤지할 수 있을까요? 간단한 방법은 포트폴리오의 위험을 줄이고 안정적인 투자 상품을 중심으로 투자를 재분배하고 고위험 자산을 피하는 것입니다.

모든 과장 광고/투기는 대폭락 전에 개인 투자자들을 끌어들이는 것일 뿐입니다. 암호화폐가 수조 달러에서 떨어지거나 밈 주식이 수십억 달러에서 떨어지면 #메인스트리트의 손실은 국가 규모에 가까워질 것입니다. 마이클 버리, 사이언 애셋 매니지먼트 CEO

시장 개요

시장 변동성이 커지면서 10년 만기 국채 수익률은 목요일에 1.25%까지 하락했습니다. 하락은 일시적이었고 주식 시장이 마지막 거래 세션에서 강세를 보이면서 채권 수익률은 빠르게 반등했습니다. 그러나 채권 수익률 하락은 투자자들이 여러 가지 근본적인 우려를 가지고 있음을 시사할 수 있습니다. 한편, 델타 변이 확산으로 인해 새로운 봉쇄가 발생하여 경제 회복이 저해될 수 있습니다.

반면, 인플레이션 급등이 일시적일 수 있음을 보여줄 수도 있습니다. 코로나바이러스에 대한 새로운 우려에도 불구하고 기술 주식을 대표하는 나스닥은 사상 최고치를 기록했습니다. 비트코인은 상대적으로 조용한 한 주를 보냈고, 최고의 암호화폐 가격은 33,000달러를 중심으로 등락했습니다.

포커스:

팔란티어

빅 데이터 분석을 전문으로 하는 미국의 소프트웨어 회사인 팔란티어 테크놀로지스는 경쟁력을 잃은 것으로 보입니다. 팔란티어 주식은 6월에 상승세를 보였지만 지난 주에 10% 이상 하락했습니다.

콜로라도에 본사를 둔 이 회사는 주식 가치가 현재 가치의 두 배였던 2월 이후로 약세장에 접어들었습니다. 혁신적인 회사는 상업 판매를 간소화하고 마케팅을 개편하는 과정에 있습니다. 그러나 빅 데이터 인텔리전스 제공업체 공간에서 만연한 경쟁은 시장 점유율을 크게 잠식할 수 있습니다.

포커스:

에어비앤비

잦은 에어비앤비 고객에게 샌프란시스코에 본사를 둔 이 기술 대기업은 당연한 성공처럼 보일 수 있습니다. 글로벌 호텔 체인과 더 비슷한 엄청난 숙박 시설 네트워크 뒤에는 여러 가지 어두운 이야기가 있습니다. 투자자들은 이러한 우려를 알고 있으며 주식이 공개 상장된 이후 주가 변화는 그 자체로 말해줍니다.

에어비앤비에는 "블랙 박스"라는 비밀 팀이 있는데, 이 팀은 100명의 요원으로 구성되어 있으며, 임대 시 발생하는 살인, 사망 및 성폭행 사건을 대중의 눈에 띄지 않도록 유지하는 역할을 합니다. 블랙 박스는 여러 소송 합의금으로 5천만 달러 이상의 블랙홀을 만들었습니다. 투자자들은 에어비앤비 주식에 적절한 가격을 매기기 위해 투명성이 필요합니다.

포커스:

버진 갤럭틱 홀딩스

전설적인 기업가 리처드 브랜슨이 설립한 영국-미국 우주 비행 회사인 버진 갤럭틱은 5월 이후로 강세장에 접어들었습니다. 지난 주 브랜슨이 7월 11일에 버진 갤럭틱 우주선을 타고 첫 비행을 할 것이라고 발표한 후 주가는 상당한 상승세를 보였습니다. 비행이 성공하면 브랜슨은 제프 베조스와의 억만장자 우주 경쟁에서 승리하고 우주 관광의 마지막 경계를 돌파할 것입니다. 버진 갤럭틱은 2017년에 6억 5천만 달러 이상을 모금한 백지 수표 회사인 소셜 캐피털 헤도소피아와 합병한 후 2019년 10월에 여정을 시작했습니다.

시장 전망

다우존스 지수는 지난 주 34,800을 넘어 급등했습니다. 현재의 모멘텀은 주요 주식 지수를 35,000을 넘어설 수 있습니다. 따라서 단기적으로 상당한 조정이 일어날 가능성은 낮아 보입니다. 그러나 비일시적인 인플레이션과 새로운 코로나바이러스 감염 물결에 대한 전망은 투자자들을 위험한 위치에 놓을 수 있습니다.

비트코인 가격은 단기적으로 안정화되었지만 아직 약세장이 끝나지 않았습니다. 현재로서는 이 혼란의 영역에서 벗어날 징후가 없습니다.