공황 매도

주식 및 암호화폐 시장은 위험한 매각 물결을 타고 있습니다. 코로나19 팬데믹이 풍토병이 될 것이라는 신호가 있지만, 시장은 미지의 영역으로 향하고 있습니다. 5차례의 감염 물결, 초인플레이션, 부족, 공급망 붕괴는 주식 시장에 큰 영향을 미치지 않았습니다. 그러나 수평선에 검은 구름이 끼고 있습니다. 이것이 현재 사이클의 끝을 향한 최종 카운트다운일까요?  

팬데믹은 거의 2년 동안 주식 시장의 전반적인 강세 심리를 손상시키지 않았습니다. 하지만 빚을 갚을 때가 왔습니다. 문제는 빚을 갚아야 하는지 여부가 아니라, 지금이 빚을 갚기 시작하기에 적절한 시기인지 여부입니다.

중앙은행은 초인플레이션과 소비 과열을 통제하기 위해 금리 인상 로드맵을 공개했습니다. 인플레이션 통제 전략이 실패하면 투자자들은 양날의 검과 같은 딜레마에 직면하게 됩니다. 한편으로는 예상되는 시장 위기로 인해 투자 포트폴리오를 현금화해야 합니다. 반면에 비영구적인 인플레이션으로 인해 현금은 선택 사항이 아닙니다.  이는 투자 열풍의 종말과 기본으로의 회귀를 의미할 수 있습니다. 누가 승자가 될까요?

많은 비활동적인 개인들이 상황에 의해 다시 노동 시장으로 돌아오게 되면서 고용주가 큰 승자가 될 것입니다.

공황은 합리적인 사고가 일어나지 않는다는 것을 의미합니다. 우리는 얼어붙고 적응할 수 없습니다. 논리에 무력하고 상상할 수 없는 행동에 굴복합니다. Anthony Scaramucci, 미국 투자자

시장 개요

기술 주식은 나쁜 한 주를 보냈습니다. 선도적인 기술 지수인 나스닥은 금요일에 2.7% 하락했으며 팬데믹 발발 이후 최악의 한 주를 기록했습니다. 2021년 11월 최고점에 도달한 이후 나스닥은 거의 2,500포인트 하락했습니다. 전반적인 시장 심리는 어둡습니다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 1.76%로 크게 하락했으며, 이는 연준의 금리 인상 목표가 심각한 어려움에 직면할 수 있음을 시사합니다.

연준의 테이퍼링 전략이 실패하면 투자자들은 높은 인플레이션과 약세 시장으로 인해 어려운 입장에 처할 수 있습니다. 이전 코로나19 변이보다 위험성은 낮지만 오미크론은 경제를 혼란에 빠뜨렸습니다. 미국 데이터에 따르면 지난주 850만 명 이상의 근로자가 아팠습니다.

포커스:

줌

화상 회의 회사는 2021년 9월에 시작된 급격한 하락세를 이어가고 있습니다. 지난 5개월 동안 줌의 주가는 가치의 50% 이상을 잃었습니다.

줌은 원격 근무 통신을 가능하게 하는 몇 안 되는 도구 중 하나였기 때문에 팬데믹 초기 단계에 번창한 기술 회사 중 하나였습니다. 더 많은 경쟁자가 시장에 진출하고 수평선에 성장 기회가 줄어들면서 줌은 자신의 하락을 고려할 수밖에 없습니다. 이는 게임에 머물기 위해 주기적으로 자신을 재창조해야 하는 모든 기술 회사에 대한 경고의 이야기입니다.

포커스:

넷플릭스

넷플릭스 주가는 지난 거래 세션에서 22% 하락하며 기술 주식 사이에 혼란을 야기했습니다.  회사는 안정적인 구독 기반과 증가하는 매출로 재정적으로 잘하고 있지만 미래는 흐릿해 보입니다.

디즈니, CNBC, 훌루 등이 게임에 참여하면서 넷플릭스의 시장 점유율을 빠르게 잠식하고 성장 기회를 방해하며 수많은 경쟁자가 스트리밍 부문에 진출하고 있습니다. 시장 분석가들은 디즈니, CNBC, 훌루가 게임에 참여하면서 수평선에 스트리밍 전쟁이 벌어질 것으로 보고 있습니다.

암호화폐:

비트코인

러시아 중앙은행은 자국 영토 내에서 암호화폐에 대한 모든 투자 및 채굴 활동을 금지할 것을 제안했습니다. 기술 가치에 대한 약세 분위기는 암호화폐 시장에 상당한 부정적인 압력을 가했습니다. 비트코인 가격은 2021년 7월 이후 최저 수준인 36,000달러 미만으로 급락했습니다.

주가와 비트코인 간의 상관관계가 증가하면서 비트코인의 분산 자산으로서의 유용성에 대한 심각한 의문이 제기됩니다. 또한 연준이 올해 새롭게 발표한 정책은 투자자들의 암호화폐에 대한 관심을 줄일 것으로 예상됩니다.

비트코인의 미래 전망은 어둡습니다. 선도적인 암호화폐는 금융 서비스 산업을 민주화하려는 초기 목표에서 벗어나고 있습니다.

원자재:

밀

서구 국가의 공식 인플레이션 수치는 생활 전반에 걸쳐 발생하는 실제 가격 인플레이션에 비해 상대적으로 낮습니다. 근본적인 이유는 주요 소비 생산품(즉, 빵)의 가격이 제한적으로 상승했기 때문입니다.

그러나 현재 미국과 러시아 간의 긴장과 흑해 주변의 뜨거운 상황은 밀 가격 폭등으로 이어질 수 있습니다. 우크라이나와 러시아는 세계 주요 밀 생산국 중 하나이며 세계 빵밀 수요의 상당 부분을 공급합니다. 또한 2021년에 기록된 비정상적인 기상 패턴으로 인해 2022년 풍년을 기대할 수 없습니다.

우크라이나 동부 국경에서의 군사적 긴장이 전쟁으로 확대되고 러시아 연방에 대한 새로운 제재가 가해진다면 밀 가격이 치솟고 인플레이션이 상승할 것입니다.

시장 전망

다우존스 지수는 하락세를 이어가며 34,500 지지선 아래로 떨어졌습니다. 최근 기술 주식 시장 축소는 구조적 시장 하락의 시작을 알리는 것이며 모든 주식 시장에서 대규모 매각을 촉발할 수 있습니다.

비트코인은 36,000달러 미만으로 한 주를 마감하며 상당한 하락을 겪었습니다. 조정은 계속될 것이며 비트코인은 앞으로 한 달 안에 30,000달러 수준을 시험할 수 있습니다.

금은 한 주를 긍정적인 영역에서 마감하며 1,835달러 근처에서 거래를 마쳤습니다. 예상되는 시장 축소와 인플레이션 상황은 금 가격 상승에 대한 좋은 근거입니다.