모든 시선이 엔비디아에 집중되다
11월 23
장바구니
장바구니
지난 주 주요 뉴스를 소개합니다.
이번 주 리뷰에서 이러한 뉴스에 대해 자세히 알아보세요.
AI 열풍은 올해 초부터 S&P 500 지수를 약 15% 끌어올리는 데 기여했으며, 이 기간 동안 지수가 30회 이상 사상 최고치를 기록하는 데 도움이 되었습니다. 하지만 자세히 살펴보면 AI에 대한 초기 열기에 힘입어 수혜를 입었던 주식 중 상당수가 올해 하락했습니다. 이는 투자자들이 AI 트렌드의 큰 수혜자라고 주장하는 기업들 중에서 좋은 기업과 나쁜 기업을 구분하기 시작했음을 시사합니다.
S&P 500 지수에 포함된 주식의 약 60%가 올해 상승했지만, 시티의 "AI 수혜주 바스켓"에 포함된 주식의 절반 이상이 하락했습니다(이 지수는 AI 수혜 기업으로 여겨지는 기업들로 구성되어 있으며, 이 바스켓은 지난해 시티의 고객들 사이에서 큰 관심을 받았습니다). 이는 2023년 AI 바스켓에 포함된 기업의 4분의 3 이상이 주가가 상승했던 것과는 대조적인 변화입니다. 이러한 역전 현상은 투자자들이 AI에 대한 낙관적인 경영진의 발언을 넘어서서, 기업들이 실제로 기술에서 발생하는 매출로 이러한 주장을 입증할 수 있는지 여부에 주목하기 시작했기 때문입니다. 다시 말해, 실적 발표에서 "AI"를 반복적으로 언급하는 것만으로는 더 이상 기업 경영진이 투자자들에게 감명을 줄 수 없습니다.
즉, 현재 투자자들은 AI에서 가장 큰 유형의 이익을 보고 있는 한 회사에 점점 더 집중하고 있습니다. 바로 엔비디아입니다. 이 회사는 AI 애플리케이션에 필요한 복잡한 컴퓨팅 작업을 수행하는 데이터 센터를 구동하는 데 도움이 되는 인기 있는 칩으로 시장을 장악하고 있습니다. 그래서 엔비디아는 이번 분기에 2023년 전체 매출보다 더 많은 매출을 올릴 것으로 예상됩니다. 이러한 성공으로 인해 엔비디아의 주가는 올해 2배 이상 상승했으며, 2023년에는 3배 이상 상승했습니다. 그리고 지난주 엔비디아는 또 다른 이정표를 세웠습니다. 시가총액 기준으로 세계에서 가장 가치 있는 회사로 마이크로소프트를 제쳤습니다.
인도 주식은 오랫동안 주요 신흥 시장 지수에 포함되어 있었지만, 인도의 국채는 그러한 인정을 받지 못했습니다. 결국 인도 정부는 외화 표시 채권을 발행하지 않으며, 루피화 표시 국채는 역사적으로 국제 투자자들에게 접근이 제한적이었습니다.
하지만 2020년 초에 상황이 바뀌었습니다. 팬데믹이 인도 경제를 휩쓸고 정부가 대규모 경기 부양책을 자금 조달하기 위해 사상 최고 수준으로 차입을 늘리자, 인도는 국채 시장을 해외 투자자들에게 대폭 개방했습니다. 이러한 새로운 접근성과 세계에서 가장 빠르게 성장하는 주요 경제에 투자하려는 급증하는 관심은 JP모건이 9월에 인도 정부 채권을 자사의 가장 큰 신흥 시장 채권 지수에 편입할 것이라고 발표하도록 했습니다. 그리고 이번 조치는 금요일에 공식적으로 발효되었으며, 인도가 글로벌 채권 지수에 최초로 편입된 것입니다. 편입은 10개월에 걸쳐 단계적으로 이루어지며, 매월 약 1%의 비중으로 최대 10%까지 증가합니다.
이러한 이정표는 투자자와 인도 모두에게 이익이 되는 일입니다. JP모건 신흥 시장 채권 지수를 추종하거나 이 지수를 벤치마크로 삼는 수천억 달러 규모의 펀드 투자자들은 최근 동종 업체 중 가장 높은 수익률을 제공해 온 1조 3천억 달러 규모의 인도 국채 시장에 접근할 수 있게 됩니다. 이러한 편입은 또한 러시아 침공 이후 러시아 채권이 제외되고 중국의 경제적 어려움으로 인해 중국 국채의 매력도가 떨어지면서, 지수를 더욱 다양화하고 매력적으로 만들 것입니다.
인도의 경우 이번 조치는 국내 금융 시장과 해외 금융 시장 간의 연결성을 강화하고, 국채에 대한 투자자 기반을 확대하며, 더 많은 자금을 조달하고, 차입 비용을 낮추는 데 도움이 될 것입니다. 예를 들어 골드만삭스는 이번 편입으로 인해 인도 정부 채권에 대한 글로벌 투자가 최대 400억 달러 증가할 수 있다고 예측합니다. 이는 수익률 하락 압력으로 이어질 것입니다. 자금 유입은 또한 지난주 미국 달러 대비 사상 최저치를 기록한 루피화에 필요한 부양책을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다. 하지만 반대로 외국 자금 유입이 증가하면 인도의 채권 및 통화 시장의 변동성이 커지고, 정부와 중앙은행이 더 적극적으로 개입해야 할 수도 있습니다.
농업은 전 세계 온실 가스(GHG) 배출량의 5분의 1을 차지하며, 이 중 상당 부분은 소와 양과 같은 반추 동물에서 발생합니다. 이러한 동물의 소화 시스템은 메탄을 생성하는데, 메탄은 이산화탄소보다 열을 가두는 능력이 훨씬 뛰어난 온실 가스입니다. 돼지고기와 유제품의 주요 수출국인 덴마크도 이를 잘 알고 있습니다. 농업은 덴마크의 가장 큰 온실 가스 배출원입니다. 따라서 덴마크 정부는 이번 주 세계 최초로 농업에 대한 탄소세를 승인했습니다. 이 조치는 농부들에게 소 한 마리당 연간 약 100달러의 요금을 부과할 수 있으며, 2030년에 발효될 예정입니다. 이는 덴마크가 1990년 수준 대비 총 온실 가스 배출량을 70% 감축한다는 법적 구속력 있는 목표를 달성하는 데 도움이 될 것입니다.
덴마크는 전 세계 배출량의 아주 작은 부분을 차지하지만, 새롭게 승인된 조치는 특히 유로존과 다른 지역이 이를 따르도록 한다면 큰 이정표가 될 것입니다. 전 세계 온실 가스 배출량의 거의 대부분은 전력, 운송, 산업, 농업의 네 가지 부문에서 발생합니다. 그리고 현재 전력, 운송, 산업의 녹색화를 위해 많은 노력이 기울여지고 있지만(재생 에너지, 전기 자동차, 수소 등), 농업 부문의 배출량을 줄이기 위해 전 세계적으로는 별다른 노력이 이루어지고 있지 않습니다.
올해 초 일본은행이 세계에서 유일하게 남아 있던 마이너스 금리를 폐지하기로 한 조치는 엔화 강세로 이어질 것이라고 예상하는 것이 합리적이었습니다. 결국 금리가 높아지면 국제 저축자와 투자자들에게 통화가 더 매력적으로 보이기 때문입니다. 하지만 현실 세계는 항상 예상과 일치하는 것은 아니며, 엔화가 급락을 계속하면서 일본 당국에게는 암울한 현실이 다가오고 있습니다. 엔화는 이번 주 달러 대비 38년 만에 최저치를 기록했으며, 일본 재무성이 엔화를 부양하기 위해 사상 최고치인 620억 달러를 지출하기 전인 4월 말에 기록했던 수준을 넘어섰습니다. 애널리스트들은 이전 노력의 효과가 제한적이었기 때문에 당국이 다시 개입하기를 꺼릴 수 있다고 생각합니다.
엔화 약세와 엔화에 대한 트레이더들의 베팅 증가는 두 가지 주요 요인으로 귀결됩니다. 첫째, 일본은행이 금융 여건이 완화적인 상태로 유지될 것이라고 밝힌 것은 17년 만에 처음으로 금리를 인상했지만, 미국과 유럽에서 최근에 목격된 것과 같은 공격적인 통화 긴축 사이클의 시작이 아니라는 것을 분명히 보여주었습니다. 둘째, 미국 경제가 예상보다 강하고 물가 상승률이 지속되면서 투자자들은 연준이 금리 인하에 대한 베팅을 줄였습니다. 따라서 일본이 금리를 마이너스에서 끌어올렸음에도 불구하고, 이러한 금리는 미국보다 여전히 낮고, 앞으로도 한동안 그럴 가능성이 높습니다.
일반적인 면책조항
이 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며, 재정적 조언이나 매매 권유를 구성하지 않습니다. 투자에는 자본 손실의 위험을 포함한 위험이 따릅니다. 과거의 성과는 미래 결과를 보장하지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 재무 목표를 고려하거나 자격을 갖춘 재무 상담사와 상담하십시오.
아니요
어느 정도
좋음
