AI의 기록적인 2024년

안녕하세요, 트레이더 여러분. 즐거운 주말 보내시길 바랍니다. 이번 주 주요 뉴스를 소개합니다.

• 2024년 AI 스타트업 투자가 사상 최고치를 기록했습니다.
• 12월 유로존 인플레이션이 가속화되었습니다.
• 영국의 장기 차입 비용이 1998년 이후 최고 수준을 기록했습니다.
• 중국의 통화 가치가 16개월 만에 최저 수준으로 하락했습니다.
• 중국의 인플레이션이 4개월 연속 둔화되었습니다.

이번 주 리뷰에서 이러한 뉴스에 대해 자세히 알아보세요.

AI

이번 주 새로운 데이터에 따르면 2024년 미국에서 벤처 캐피털 회사가 AI 스타트업에 사상 최고치인 970억 달러를 투자했으며, 이는 전년 대비 66% 증가한 수치입니다. 이러한 기록적인 투자는 OpenAI, Anthropic, 일론 머스크의 xAI와 같은 회사에 대한 수십억 달러 규모의 투자 라운드에 의해 주도되었습니다. AI 중심 거래는 모든 스타트업 투자에서 점점 더 큰 비중을 차지하고 있으며, 지난해 미국 스타트업이 모금한 총 2,090억 달러 중 거의 절반이 AI 회사에 투자되었으며, 이는 사상 최고 수준입니다.

유럽

지난달 유로존의 인플레이션이 가속화되면서 유럽 중앙은행의 금리 인하 속도 조절에 대한 지지가 강화되었고, 이달 말 대폭적인 금리 인하에 대한 기대감은 낮아졌습니다. 12월 블록의 소비자 물가는 전년 대비 2.4% 상승하여 경제학자 예상치와 일치했지만 11월의 2.2% 상승률보다 높았으며, 3개월 연속 인플레이션 상승을 기록했습니다. 이러한 상승은 주로 7월 이후 처음으로 상승한 에너지 비용에 의해 주도되었습니다. 식품과 에너지와 같은 변동성이 큰 품목을 제외한 근원 인플레이션은 2.7%로 안정적인 수준을 유지했습니다. 마지막으로 노동 시장과 관련된 국내 가격 압력의 징후를 파악하기 위해 ECB가 주시하고 있는 서비스 인플레이션은 4%로 소폭 상승했습니다. 이 지표는 1년 이상 그 수준에 머물러 있습니다.

영국

이번 주 영국의 장기 차입 비용이 1998년 이후 최고 수준으로 상승했습니다. 전 세계 채권 시장 매각이 심화되고 투자자들이 지속적인 인플레이션과 정부 부채 매각 증가 가능성에 대처하면서 나타난 현상입니다. 30년 만기 길트의 수익률은 화요일에 5.25%에 도달하여 2023년 10월의 이전 최고치를 넘어섰고, 2022년 후반 리즈 트러스의 재앙적인 "미니" 예산으로 인한 시장 붕괴의 절정기에 나타났던 수준을 넘어섰습니다. 이러한 신고점은 영국 재무부가 화요일에 5.20%의 수익률로 22억 5,000만 파운드 규모의 새로운 장기 부채를 발행한 데 이어 나타났으며, 이는 이번 세기에 가장 높은 30년 만기 차입 비용을 기록했습니다. 악재가 더해지면서 10년 만기 길트의 수익률도 이번 주 급등하여 2008년 이후 최고 수준을 기록했습니다.

지속될 경우 최근 채권 수익률 상승은 영국 재무장관에게 주요 예산 규칙에 대한 여유 자금 10억 파운드만 남겨놓을 것입니다. 이 규칙은 투자를 제외한 현재 지출이 세수입으로 충당되어야 한다는 것입니다. 다시 말해, 수익률이 높은 수준을 유지하면 영국 정부는 증가한 이자 지불을 충당하기 위해 세금을 인상하거나 지출을 삭감해야 할 수도 있습니다. 이는 이미 어려움을 겪고 있는 영국 경제에 더 큰 부담을 줄 수 있으며, 많은 투자자들은 영국 경제가 스태그플레이션의 위기에 처해 있다고 우려하고 있습니다. 문제를 더욱 악화시키는 것은 경제 성장이 저조하면 세수입이 감소하여 정부 예산에 더 큰 부담을 줄 수 있다는 것입니다...

중국

투자자들이 중국 경제 성장 전망에 대한 우려를 점점 더 커지고 있다는 신호로 이번 주 달러 대비 온쇼어 위안화가 16개월 만에 최저 수준으로 하락했습니다. 수요일에는 달러 대비 7.34에 도달했습니다. 중국의 통화는 중앙은행이 설정한 일일 기준 환율의 2% 범위 내에서 변동할 수 있습니다. 중국 인민은행은 기준 환율을 꾸준히 낮추고 있지만, 투자자들은 또한 환율을 그 거래 범위의 하한선으로 끌어내리고 있습니다. 최근 매각은 부분적으로 트럼프가 제안한 중국 제품에 대한 높은 관세가 중앙은행이 위안화를 더욱 약화시켜 수출에 미치는 영향을 상쇄해야 할 것이라는 우려를 반영합니다. 수출은 국내 소비 지출이 부진한 가운데 중국이 경제 성장을 유지하는 데 도움이 되었습니다.

중국에서 소비 지출이 부진하다는 것을 더욱 분명히 보여주는 이번 주 새로운 데이터에 따르면 중국 인플레이션이 4개월 연속 둔화되었습니다. 정책 입안자들이 지출을 촉진하기 위해 수개월 동안 노력했음에도 불구하고 나타난 현상입니다. 12월 소비자 물가는 전년 대비 0.1% 상승하여 경제학자 예상치와 일치했지만 11월의 0.2% 상승률보다 낮았습니다. 더욱이 공장이 도매업체에 제품을 판매하는 가격을 반영하는 생산자 물가는 12월 전년 대비 2.3% 하락하여 27개월 연속 하락했습니다.

중국의 디플레이션 압력이 지속되고 있는 것은 미국 연준 관계자들이 최근 인플레이션 위험을 경고하고 유로존의 가격 상승이 지난달 가속화된 것과는 대조적입니다. 중국 당국이 우려하는 것은 디플레이션 악순환의 위험입니다. 소비자 물가와 경제 활동이 서로 악화시키는 현상입니다. 소비자들은 가격이 더 하락할 것으로 예상하여 구매를 연기할 수 있으며, 이는 이미 부진한 소비를 더욱 위축시킬 수 있습니다. 기업들은 불확실한 수요로 인해 생산과 투자를 줄일 수 있습니다. 더욱이 가격 하락은 기업 수익 감소로 이어져 임금과 이익에 타격을 줄 수 있습니다. 마지막으로 디플레이션 시대에는 가격과 임금이 하락하지만 부채 가치는 하락하지 않아 상환 부담이 증가하고 디폴트 위험이 높아집니다.

다음 주

• 월요일: 중국 무역 수지(12월).
• 화요일: 주요 뉴스 없음.
• 수요일: 영국 인플레이션(12월), 유로존 산업 생산(11월), 미국 인플레이션(12월). 실적 발표: 블랙록, 시티그룹, 골드만삭스, JP모건, 웰스파고.
• 목요일: 영국 GDP(11월), 유로존 무역 수지(11월), 미국 소매 판매(12월). 실적 발표: 뱅크 오브 아메리카, 모건 스탠리, TSMC, 유나이티드헬스.
• 금요일: 중국 GDP(4분기), 영국 소매 판매(12월), 미국 산업 생산(12월). 실적 발표: 슐럼버거.