Brexit, Impeachment e Deglobalizzazione: L'alba di una Nuova Era

Una settimana dopo la Brexit e pochi giorni dopo la vittoria di Trump nel processo di impeachment, possiamo vedere l'inizio di una nuova era nell'arena geopolitica. Il Regno Unito e gli Stati Uniti sono stati in momenti diversi della loro storia i motori della globalizzazione, puntando a una più significativa integrazione economica. La caduta dell'Unione Sovietica, descritta dal presidente russo Vladimir Putin come "il più grande cataclisma geopolitico della storia moderna", sembra aver accelerato il processo di globalizzazione.

Il 2016 segna senza dubbio un cambiamento strutturale nell'equilibrio politico ed economico globale. Due delle più importanti economie occidentali hanno optato per uscire dalla ricerca della globalizzazione ed entrare in un nuovo ciclo di disaccoppiamento delle loro economie dall'integrazione economica globale.

È sbagliato? Nonostante sia stato criticato dall'intellighenzia, da un punto di vista pragmatico non è sbagliato. La diversificazione e la decorrelazione dei cicli economici in tutto il mondo possono solo giovare a tutti.

In questa nuova era di protezionismo e decentramento, le criptovalute e in particolare la criptoeconomia hanno un ruolo significativo e luminoso da svolgere. Il recente rally di Bitcoin parla da solo.

Panoramica del mercato

Bitcoin ha flirtato con il segno di 10.000 USD e ha vissuto il rally più precoce e significativo nel primo trimestre dalla sua nascita. Il rally della scorsa settimana ha infranto la banda superiore di Bollinger, ma l'indice di forza relativa è nella zona di fiducia senza alcun segno che Bitcoin sia in ipercomprato.

Quel MACD mostra che l'attuale tendenza è sostenibile almeno per il prossimo mese. Il rally ha anche influenzato le Altcoin, alcune delle quali, tra cui Ripple, hanno registrato aumenti record, risultando quindi massicciamente sopravvalutate.

Qualcuno sta spremendo gli short?

Bitcoin sta salendo rapidamente e forse troppo velocemente. Il costo di carry sui futures Bitcoin ha mostrato un forte aumento dal dicembre 2019, raggiungendo quasi il 20% per il contratto di marzo 2020. Il rally per il contratto di giugno 2020 è meno accentuato. Apparentemente, una liquidità massiccia viene iniettata nei contratti futures con consegna a marzo. Un improvviso aumento del prezzo dei futures giustapposto a un rally nel prezzo spot di Bitcoin è il segno di una short squeeze.

Una short squeeze può verificarsi quando i trader assumono posizioni lunghe nei contratti futures che coinvolgono una specifica commodity a un prezzo basso e quindi cercano di acquistare una quantità spot significativa di quella stessa commodity. Se gli strizzatori di Bitcoin hanno successo, i trader che detengono una posizione corta nel contratto futures dovrebbero acquistare Bitcoin a un prezzo più alto per poterlo rivendere a un prezzo più basso, il che si traduce in una perdita significativa per il detentore short.

Nel frattempo, più regolamentazione nel mondo delle criptovalute...

Autorità federale di vigilanza finanziaria tedesca (BaFin)

L'Autorità federale di vigilanza finanziaria tedesca (BaFin) ha pubblicato linee guida per le aziende tedesche che forniscono servizi di custodia per le criptovalute. Tutti i custodi di asset digitali dovrebbero richiedere una licenza entro il 31 marzo. È una conseguenza di una nuova legge tedesca entrata in vigore il 2 gennaio in risposta alla quinta direttiva antiriciclaggio dell'Unione Europea (AMLD5), che richiede alle società di criptovalute di dimostrare la conformità con procedure rafforzate di conoscenza del cliente (KYC) e antiriciclaggio (AML).

La rete di contrasto dei crimini finanziari (FinCEN)

La rete di contrasto dei crimini finanziari (FinCEN) ha annunciato che "i social media e le piattaforme di messaggistica e altri che ora si concentrano sulla creazione di criptovalute non possono ignorare le transazioni illecite che potrebbero favorire, i rappresentanti della FinCEN hanno sottolineato che le istituzioni finanziarie emergenti devono garantire che "i loro sistemi siano resistenti a, e segnalino, il riciclaggio di denaro, il finanziamento del terrorismo, l'evasione delle sanzioni, il traffico di esseri umani e di stupefacenti e altre attività illecite".

Questa tendenza si espanderà a tutto l'universo delle criptovalute. Solleverà un grande punto interrogativo sul fatto che la regolamentazione per le transazioni in valuta fiat debba essere applicata alle criptovalute.

La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti (SEC)

La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti (SEC), il cane da guardia americano dei mercati finanziari, ha iniziato ad approfondire il settore dei token e ha presentato accuse contro 27 ICO completate tra il 2016 e il 2020. La sanzione più significativa in un caso ICO (24 milioni di USD) è stata contro Block.One, una start-up statunitense che ha raccolto 4,1 miliardi di USD di token.

I token in futuro rispetteranno il corpus normativo degli strumenti finanziari, rendendo così le ICO più integrate con i mercati dei capitali. Potrebbe essere un enorme cambiamento per gli emittenti di token che vedranno aumentare esponenzialmente i loro costi di conformità e legali. Le ICO potrebbero quindi diventare solo un'altra IPO glorificata, come previsto dal CEO di Ripple.

Prospettive di mercato

Il mercato fornisce segnali positivi almeno a breve termine e ci sono seri motivi per credere che Bitcoin troverà supporto a 10.000 USD. Alcune Altcoin come Ripples e Bitcoin Cash sfrutteranno la tendenza e si muoveranno in un territorio in cui sono sopravvalutate. Grandi cali sono ancora in arrivo quest'anno sulle Altcoin.