Bolehkah anda mempercayai ramalan?

Keputusan pilihan raya AS menunjukkan dalam banyak cara betapa rapuhnya statistik. Walaupun kebanyakan tinjauan pendapat mengatakan bahawa hasilnya akan menyeluruh dan mudah, tiga hari selepas pengundian, Amerika masih belum mengetahui Presiden seterusnya. Adakah penganalisis salah? Atau mungkin kita hidup dalam dunia di mana nombor tidak begitu penting? Apakah akibatnya bagi pelabur?

Sejak revolusi perindustrian, nombor mendominasi dunia dalam semua aspek. Wabak pandemik menandakan perubahan struktur dalam corak tingkah laku masyarakat.  Kita bergerak perlahan dan pasti dari sistem penaakulan yang diatur oleh metrik kuantitatif dan inferens logik ke arah paradigma yang didominasi oleh atribut kualitatif dan pendapat. Oleh itu, cara pasaran kewangan bertindak balas terhadap variasi penunjuk berangka (iaitu nisbah P/E atau KDNK) mengalami mutasi besar-besaran. Kita sudah dapat melihat bahawa walaupun semua asas berada dalam wilayah negatif, pasaran saham sedang berkembang pesat. Oleh itu, ramalan yang dibina dengan alat kuantitatif tradisional mempunyai kebarangkalian tinggi untuk gagal dalam persekitaran semasa. Peralihan paradigma mungkin diperlukan untuk membuat ramalan yang tepat. Ramalan bukan lagi mengenai nombor, tetapi mengenai sentimen, pendapat dan suasana hati. Jadi, bagaimana pelabur harus berkelakuan?

Pedagang dan terutamanya pedagang runcit perlu menganalisis lebih daripada sebelumnya struktur pasaran dan bukan analisis saham tertentu. Meramalkan pasaran lebih banyak mengenai menguraikan motivasi yang menggerakkan pemain lain dan kurang mengenai mengolah nombor.

Ramalan sangat sukar, terutamanya jika ia mengenai masa depan. Nils Bohr, pemenang Hadiah Nobel dalam Fizik

Gambaran keseluruhan pasaran

Kisah cinta yang sangat dipuji antara Trump dan pasaran saham telah berakhir. Industri kewangan yang berada di belakang kemenangan 2016 tidak mencantumkan warnanya ke tiang. Dow Jones membuat kemunculan semula yang hebat mencapai 28,300; tahap yang disentuh terakhir kali pada bulan Oktober.

Wall Street bersorak gembira dengan tanda-tanda awal kemenangan Biden, memeluk dasar masa depannya. Terdapat harapan mengenai pakej rangsangan baru dan suntikan wang Persekutuan dalam ekonomi sebenar.  Bagaimana harapan ini akan menjadi kenyataan, bagaimana pentadbiran baru akan dapat mengatasi krisis global yang melampau dan berapa lama pelonggaran kuantitatif akan berterusan adalah persoalan yang hanya masa yang dapat menjawab.

Walaupun dalam jangka pendek, keadaan mungkin kelihatan stabil, masih terlalu awal untuk membuat sebarang andaian yang tepat tentang apa yang boleh dibawa oleh 2021.

Fokus:

Ketidakstabilan

Menjadi pendek Vega adalah tanpa keraguan, perniagaan yang menguntungkan selama minggu lalu.

Tidak perlu dikatakan, ketidakstabilan pasaran mempunyai pergerakan yang sangat tidak intuitif di tengah-tengah pilihan raya AS. Nampaknya kemenangan Biden dapat membawa kestabilan di pasaran saham. Selama lebih dari empat tahun, pasaran perlu menetapkan harga pemakzulan, pemotongan kadar cukai dan semua jenis kekacauan politik. Sekarang, pelabur mungkin mempunyai tempoh penumpuan, dengan itu mendapat manfaat daripada lompatan dan ayunan yang tiba-tiba. Terlalu awal untuk menentukan bagaimana ketidakstabilan akan berkelakuan, kerana terdapat terlalu banyak yang tidak diketahui. Jelas sekali, pasaran memerlukan masa untuk menyatukan dan menyelaraskan semula dengan beberapa asas.

Seperti yang kita bicarakan, tahap ketidakstabilan yang agak rendah boleh mengelirukan kerana pelbagai pemacu kelihatan terputus hubungan. Pasaran dan asas mesti disambung semula tidak lama lagi; jika tidak, harga aset hanya akan menjadi penjana nombor rawak.

Fokus:

Industri minyak

Perubahan penyewa yang dapat diramalkan di Rumah Putih akan memberi kesan besar kepada industri minyak. Calon Demokrat bermotivasi untuk menyelaraskan dasar AS dengan agenda global mengenai perubahan iklim.

Dalam gambaran yang lebih besar ini, tenaga fosil harus memainkan peranan yang semakin berkurang. Kedudukan utama taipun minyak AS telah mula terurai dengan wabak COVID-19. Penurunan struktur dalam permintaan minyak berdampingan dengan strategi keluar minyak yang dapat diramalkan akan meninggalkan firma minyak dan gas seperti Chevron, BP dan Shell dalam keadaan terhenti. Harga saham Chevron tidak berjalan dengan baik, dan bahkan perhimpunan musim panas pada indeks saham utama membawa sokongan yang terhad.

Masa depan tidak cerah, dan kejatuhan industri bukanlah senario yang tidak mungkin.

Mata wang kripto:

Bitcoin kembali ke landasan

Untuk beberapa saat, harga Bitcoin bermain-main dengan tahap psikologi 16,000 USD, dan kita teringat kembali Disember 2017. Walaupun keadaan untuk gelembung Bitcoin baru mungkin tidak ada; mata wang kripto utama mempunyai perspektif yang baik untuk terus bergerak ke utara sehingga suku pertama tahun 2021.

Cetakan wang besar-besaran oleh bank pusat dan peningkatan kadar cukai yang akan datang pada tahun-tahun berikutnya, mendorong pelabur ke arena Bitcoin. Terdapat perbezaan besar antara situasi semasa dan kegilaan 2017. Walaupun pada tahun 2017, letupan harga dihasilkan dari kegilaan pelabur kecil, percaya pada pergerakan spekulatif, trend semasa akan berkembang lebih perlahan tetapi dengan cara yang lebih kukuh. Sekiranya Bitcoin melebihi 20,000, ia mempunyai semua perubahan untuk kekal di sana dalam masa depan yang dapat diramalkan.

Prospek pasaran

Dow Jones telah mengalami pemulihan yang besar dan menghancurkan tahap rintangan 28,000. Kami menjangkakan indeks saham utama akan stabil selama minggu depan bahkan menunjukkan peningkatan ringan. Setelah hasil pilihan raya menjadi rasmi, proses penyatuan dapat dimulakan, mendorong pasaran saham ke arah trend bearish, yang akan membawanya lebih dekat dengan asas.

Seperti yang diramalkan, perhimpunan Bitcoin berterusan di tengah-tengah kejayaan parti Demokrat semasa pilihan raya terakhir. dan mencapai 15,500. Tidak ada keraguan bahawa Bitcoin sedang menjadi aset utama dalam arena pelaburan dan memandangkan kemerosotan ekonomi yang dapat diramalkan, Bitcoin dapat menjadi tempat perlindungan yang selamat bagi pelabur. Cecairan dari pelbagai pelabur bergerak perlahan dan oleh itu, kami menjangkakan Bitcoin akan meningkat ke arah 17,000 setelah pilihan raya AS.