Dolar yang lebih lemah

Pandemik bukan sahaja mengubah struktur ekonomi tetapi juga teori ekonomi. Model tradisional tidak boleh digunakan dalam keadaan semasa. Nisbah hutang kepada KDNK yang tinggi, pakej rangsangan besar-besaran, strategi pelonggaran kuantitatif, pengecutan tahap permintaan, pengeluaran industri yang lebih rendah, ... Semua parameter ekonomi yang stabil kelihatan dalam pergolakan yang mendalam, namun pasaran saham berkembang pesat. Apa yang boleh kita harapkan dalam masa terdekat? Adakah kita perlu melabur sepenuhnya dalam saham teknologi? Apakah lindung nilai terbaik?

Mesin mencetak wang sedang menyedut pasaran saham, yang didorong oleh beberapa nilai teknologi. Aliran wang dalam ekonomi sebenar tidak membawa secara automatik kepada peningkatan harga pengguna kerana permintaan lebih rendah, dengan itu menunjukkan fenomena deflasi. Negara maju boleh mengeluarkan lebih banyak hutang kerana bank akan membeli bon kerajaan walaupun instrumen yang baru dikeluarkan ini tidak membayar hasil.

Segala-galanya kelihatan baik, kecuali satu aspek. Dalam pasaran Forex yang global, pelabur boleh menjual pendek mata wang yang mengalami pencetakan besar-besaran. Dolar AS sudah mengalami susut nilai berterusan berbanding Euro. Mata wang negara membangun mungkin menjadi pemenang sebenar dalam krisis global semasa. Kerajaan BRIC (Brazil, Rusia, China dan India) tidak mempunyai kemewahan untuk memulakan helikopter wang. Oleh itu, bekalan mata wang negara membangun lebih sedikit, dengan itu mengukuhkan kadar pertukaran mereka kepada mata wang utama.

Kenaikan semasa di pasaran saham utama harus ditafsirkan dengan berhati-hati. Strategi beli dan tahan mungkin membawa risiko yang besar jika mata wang utama memasuki wilayah negatif. Melabur dalam mata wang negara membangun boleh menjadi lindung nilai yang berkesan untuk portfolio yang didorong oleh ekuiti.

Dolar AS adalah IOU dari Bank Rizab Persekutuan. Ia adalah nota janji yang sebenarnya tidak menjanjikan apa-apa. Ia tidak disokong oleh emas atau perak. P. J. O'Rourke, penganalisis politik dan wartawan Amerika.

Gambaran keseluruhan pasaran

Harga minyak telah kembali dengan kuat sejak awal November. Strategi OPEC yang disokong oleh Rusia untuk mengurangkan pengeluaran minyak nampaknya memberi hasil, dan Brent telah mendapatkan semula sebahagian daripada wilayah yang hilang pada bulan Mac. Jika vaksin Pfizer dan Moderna membuktikan keberkesanannya, Brent mempunyai peluang yang baik untuk mendapat sokongan di atas 50 USD.

Ketidakstabilan masih berada pada tahap yang agak rendah, dan tidak ada tanda-tanda peralihan rejim dalam jangka pendek. Lebih banyak isyarat mungkin masuk ke pasaran selepas pelantikan rasmi Biden.

Forex:

Yuan China

Ketika seluruh dunia sedang berjuang untuk menangani pandemik koronavirus baru, bagi China, episod ini hanyalah air di bawah jambatan. Ekonomi China berkembang hampir 5% pada suku ketiga, sementara ekonomi maju lain sedang bergelut dengan sekatan yang berpanjangan.

Yang menariknya, Bank Pusat China tidak memilih strategi mencetak wang. Oleh itu, kadar Yuan China - Dolar menunjukkan aliran positif yang berterusan sejak awal musim panas. Trend ini sebanding dengan kelajuan mesin mencetak wang Amerika.

Mata wang China mempunyai prospek positif untuk tahun 2021. Dalam konteks global di mana pandemik menghalang ekonomi, China akan mengukuhkan kedudukan terdepannya.

Forex:

Rubel Rusia

Sejak AS dan UE mengenakan sekatan pertama terhadap Persekutuan Rusia di tengah-tengah pecahnya konflik di Ukraine Timur, Rubel telah mengalami evolusi yang tidak menentu. Bank Pusat Rusia telah berusaha keras selama lima tahun terakhir untuk mengekalkan kestabilan Rubel dengan membeli sejumlah besar emas di pasaran antarabangsa.

Ketika wabak COVID-19 melanda Rusia pada musim panas, Moscow mempunyai pilihan minimum untuk melaksanakan pelonggaran kuantitatif. KDNK Rusia dijangka menyusut sebanyak 3%, angka yang lebih rendah berbanding ekonomi Eropah utama. Oleh itu, terdapat peluang yang baik untuk melihat kadar Rubel-Dolar mendapat momentum pada tahun depan. Walau bagaimanapun, jika pentadbiran Biden menyediakan sekatan baru terhadap Rusia, Rubel akan menderita.

Fokus:

Loop Industries

Loop Industries nampaknya telah melepasi titik tertinggi dalam karier Nasdaq mereka. Syarikat yang mendakwa mengganggu teknologi kitar semula plastik telah mengalami penurunan yang ketara lagi, di tengah-tengah kenaikan global di pasaran saham. Hindenburg Research, sebuah firma penyelidikan forensik kewangan mengeluarkan laporan lain minggu ini mengenai Loop. Ia menggariskan bahawa syarikat Kanada itu tidak menunjukkan bukti yang relevan untuk menyokong strategi mereka. Prospek untuk industri Loop tidak menguntungkan.

Mata wang kripto:

Ethereum

Terdapat terlalu banyak mata wang kripto, dan selain Bitcoin, semuanya tidak berguna. Kami telah mendengar frasa ini berulang kali sejak gelembung sebelumnya. Walaupun pernyataan ini mungkin berasas, kita tidak boleh lupa bahawa kebanyakan inovasi blockchain berputar di sekitar Ethereum. CME Group, bursa derivatif komoditi terkemuka, mengumumkan pelancaran niaga hadapan Ether pada Februari 2021. Ini adalah isyarat yang jelas bahawa institusi kewangan utama berminat untuk membangunkan aktiviti pelaburan strategik dalam Ether. Oleh itu, mata wang kripto kedua dari segi kapitalisasi pasaran mungkin mempunyai permulaan yang menjanjikan pada tahun baru. Pada masa ini, Ether ketinggalan dalam perlumbaan dengan Bitcoin, tetapi apabila gelembung pecah, pelabur mungkin mempertimbangkan semula keutamaan mereka.

Prospek pasaran

Dow Jones mengekalkan keuntungannya dari kenaikan November dan berakhir minggu ini di atas 30,000 USD. Pakej rangsangan yang boleh diramalkan telah memberikan sokongan di pasaran. Seperti yang diramalkan, Emas telah mendapatkan semula wilayah dan dijangka meneruskan trend positifnya sepanjang hari-hari terakhir tahun ini.

Bitcoin memasuki gelembung, harganya melebihi 23,500 USD. Penganut Bitcoin dan pelabur institusi melihat potensi Bitcoin untuk berkembang dan menyumbang dengan ketara kepada kenaikan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Terdapat juga banyak spekulasi di pasaran jadi kita boleh mengharapkan beberapa pembetulan kecil awal minggu depan di tengah-tengah penjualan teknikal.