Harimau Bertenggek, Naga Tersembunyi

Setahun yang lalu, seluruh dunia memandang dengan belas kasihan kepada krisis kesihatan Wuhan yang dijana oleh bentuk koronavirus baru. Pada masa itu, Wuhan kelihatan jauh dari Eropah dan AS dan kemungkinan virus itu akan merebak ke luar China adalah rendah. Tiada siapa yang tahu bahawa musuh yang tidak kelihatan itu telah pun melepasi pintu gerbang. Wabak pandemik itu telah membentuk semula ekonomi global dan sedang menata semula hierarki geopolitik. Apakah impak jangka panjang dan bagaimana ia relevan untuk pelabur runcit?

Sebelum Januari 2020, China di mata pelabur Barat hanyalah kilang produk murah yang digemborkan, memanfaatkan inovasi asing (tanpa memegang paten). Maju pantas, China sedang menuntut tempatnya sebagai kuasa besar global. Jika tiada penyelesaian untuk mengekang pandemik itu impak negatif dalam ekonomi Barat, Naga Tersembunyi dari Timur akan mendedahkannya warna sebenar. China berada di landasan yang tepat untuk menjadi dalam tempoh dua belas bulan akan datang bukan sahaja ekonomi terbesar dunia tetapi juga pemiutang terbesar dunia.  Terdapat beberapa hujah untuk menyokong kenyataan ini.

Setahun selepas imej apokaliptik Wuhan, kehidupan di China kembali normal tanpa tanda-tanda pandemik. Ekonomi pulih dengan cepat, dan Beijing melaporkan dua suku berturut-turut dengan pertumbuhan yang baik.

Yuan China mendapat momentum sejak Mei 2020 berbanding dolar AS, dan kecenderungan ini akan berterusan pada masa hadapan. Terdapat peluang bahawa Yuan akan menjadi mata wang rizab, dan ini boleh menjadi besar pengubah permainan dalam dunia kewangan. China sudah menjadi salah satu yang terbesar pembeli bon AS. Oleh itu, Yuan menjadi mata wang utama boleh membawa kedudukan hegemoni dolar AS kepada penghujungnya.

Bitcoin adalah aset yang hangat, dan harganya melonjak sejak pilihan raya Biden. Seseorang tidak boleh lupa bahawa China mengawal proses perlombongan Bitcoin secara berlebihan. Jika Bitcoin mempunyai "bank pusat", ibu pejabatnya akan berada di suatu tempat berhampiran Nanjing.

Negara-negara Barat menanggung hutang yang besar, dan ekonomi mereka sedang mengecut. Jika keadaan tidak kembali normal, satu-satunya penyelamat hanya boleh datang dari kerajaan China. Pada masa itu kita akan menyaksikan, usahawan China akan mula membuka kilang di Eropah dan di AS dan mendelokalisasikan industri mereka di Barat, di mana warga yang menunduk akan menyediakan tenaga kerja untuk membayar hutang yang dikontrak oleh kerajaan mereka.

Mendapatkan pendedahan kepada pasaran China harus menjadi suatu keharusan bagi semua pelabur masih mendapat tendangan daripada membeli Tesla pada Jun 2020.

Seni perang yang tertinggi ialah menaklukkan musuh tanpa berperang. Sun Tzu, Seni Perang

Gambaran keseluruhan pasaran

Indeks saham utama berada dalam wilayah positif untuk dua minggu yang lalu, dan pasaran berada pada tahap tertinggi sepanjang masa. Bitcoin sedang melalui yang baru gelembung, mendaki melebihi 41,000 USD. Emas adalah satu-satunya aset yang kekal tanpa arah, tidak menunjukkan trend yang jelas yang boleh diramalkan.

Harga minyak mendapat momentum, dan minyak mentah Brent pulih daripada kerugian yang disebabkan oleh wabak pandemik dan mencapai tahap yang sama seperti 12 bulan yang lalu.

Indeks turun naik (VIX) berada pada tahap terendah sejak Mac 2020, dan ia boleh jatuh lebih jauh dan mencecah tahap yang sama dengan nilai pra-pandemiknya. Dengan tiada tanda-tanda yang boleh mencetuskan kegelisahan pelabur, mengikuti arus semasa nampaknya pilihan terbaik.

Mata wang kripto:

Ripple

Walaupun harga Bitcoin menembusi siling, Ripple mempunyai perspektif yang lebih suram walaupun terdapat perhimpunan kecil baru-baru ini. Kerajaan Persekutuan menuduh Ripple kerana melakukan transaksi sekuriti yang tidak berdaftar. Ripple sedang melawan kes itu dan cuba minggu ini untuk menyelesaikannya dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS. Perkara ini adalah ancaman serius bagi pertumbuhan Ripple dan menjelaskan sebahagiannya mengapa ia ketinggalan daripada rakan sebayanya dari segi penilaian pasaran.

Tetapi ini bukan satu-satunya sebab mengapa harga Ripple berada dalam jeda. Banyak penganalisis menunjukkan bahawa terdapat terlalu banyak syiling yang tidak menambah apa-apa nilai. Selain Bitcoin dan Ethereum, hanya segelintir syiling yang mempunyai tempat yang sah dalam dunia mata wang kripto. Baru-baru ini letupan dalam harga Bitcoin mungkin membawa keadaan yang tepat untuk besar-besaran pembersihan di kalangan kripto.

Fokus:

Tesla

Saham Tesla sedang mencapai had baharu, dan tidak akan mengejutkan untuk melihat harganya melebihi 1000 USD sebelum akhir Februari. Kita semua tahu sekarang bahawa Musk adalah seorang genius, tetapi yang menariknya, Tesla, pengeluar kereta terbesar dunia dari segi permodalan pasaran menghasilkan pada tahun 2020 tidak kurang daripada 500,000 kenderaan.  Sebagai perbandingan, Automobile Dacia SA, pengeluar kereta utama Romania, menjual pada tahun 2019 lebih daripada 750,000 kereta. Dalam masa beberapa bulan sahaja, seseorang boleh membeli Dacia-Logan terpakai dengan harga satu saham Tesla.

Adakah ini masuk akal? Soalan itu tidak relevan, kerana banyak perkara tidak masuk akal dalam pasaran saham sejak Mac 2020. Walau bagaimanapun, marilah kita tidak lupa bahawa Tesla adalah pengeluar barangan fizikal, dan pada satu ketika, nilai pasarannya harus selaras dengan nilai bukunya.

Fokus:

JP Morgan

Saham JP Morgan meningkat sejak awal tahun ini sebanyak lebih daripada 5%. Bank-bank sedang melayari trend positif di tengah-tengah harapan bahawa rangsangan yang konsisten akan diluluskan apabila Biden akan memasuki Rumah Putih. Institusi yang diketuai oleh Jamie Dimon tidak menunjukkan keputusan yang melebihi jangkaan, tetapi 2021 bermula dengan baik untuk bank. Momentum yang dicipta memberikan isyarat yang kuat bahawa industri kewangan sedang mengira demokrat untuk menyediakan sokongan yang meluas dan jangka panjang kepada ekonomi AS. Oleh itu, kami menjangkakan bank-bank Amerika untuk mengalahkan rakan sebayanya di Eropah dan Britain.

Prospek pasaran

Terdapat sentimen optimis dalam pasaran merentas kebanyakan kelas aset. Emas auns kini dinilai rendah, dan terdapat sebab-sebab yang serius untuk melihat trend positif pada suku seterusnya.

Harga Bitcoin akan terus menuju ke arah 50,000 USD, tetapi beberapa bonggol boleh berlaku di tengah-tengah jualan teknikal.  

Harga minyak mentah Brent akan mengekalkan keuntungannya, dan kami menjangkakan untuk mencapai 60 USD pada Mac apabila trafik global boleh menemui jalannya menuju normal baharu.