Pemarkahan Sosial

Wabak pandemik membawa aliran tunai runcit ke pasaran kewangan. Perilaku pelabur individu mula memberi kesan. Lebih-lebih lagi, mereka adalah kekuatan pendorong di beberapa pasaran, termasuk saham teknologi dan mata wang kripto. Adakah segmen pelabur ini berada dalam kedudukan terbaik untuk memimpin pasaran? Adakah tahap maklumat mereka mencukupi untuk menghasilkan isyarat harga yang konsisten? Infrastruktur pasaran seolah-olah percaya bahawa tidak semua pedagang runcit dialu-alukan. TD Ameritrade dan Robin Hood melarang pembelian saham Gamestop mencerminkan trend baru yang berpotensi dalam industri pelaburan. Sebelum membuka akaun, broker mungkin menilai pelabur runcit berdasarkan satu set kriteria. Adakah pelabur akan menjadi objek pemarkahan sosial?

Berdasarkan perkembangan terkini, jawapan kepada soalan itu adalah afirmatif tanpa keraguan. Budaya pembatalan akan memasuki dunia pelaburan. Sosial media dan penyedia perkhidmatan dalam talian lain telah pun mengguna pakai strategi, di mana pengguna yang tidak diingini dihapuskan.  Youtube menutup akaun kontroversi, Twitter menyekat "berita palsu" dan Amazon tidak menyediakan pelayan kepada platform yang menyebarkan kandungan "ekstremis". Ia akan menjadi dalam talian giliran broker  untuk menapis pedagang runcit berdasarkan profil sosial mereka.

Kes Gamestop bercakap untuk dirinya sendiri.  Pelabur runcit kecil di seluruh dunia membuat keputusan "tidak rasional" dengan satu matlamat untuk mengetuk paku terakhir ke dalam keranda dana lindung nilai Wall Street yang terkenal. Saham Gamestop menjadi tidak lebih daripada bola melantun dalam rolet berputar. Saham yang naik daripada beberapa dolar kepada lebih daripada 400 USD dalam masa hanya 24 jam mempunyai semua tanda bahaya manipulasi pasaran. Tesis ini akan membenarkan tindakan yang boleh dijangkakan daripada platform broker untuk menapis pelabur dengan tingkah laku manik yang berpotensi.

Apakah yang akan dilakukan oleh pengawal selia? Seorang hakim Texas dan seorang wakil Demokrat meminta siiasatan segera dalam hal Gamestop. Pengawal selia pasaran kewangan akan melakukan ketekunan wajar yang mendalam pada minggu berikutnya. Dalam jangka pendek, mereka mungkin mendapati bahawa pengurus dana lindung nilai bersekongkol dengan broker untuk menghentikan kegelapan pada panggilan margin mereka. Pengawal selia boleh mengenakan beberapa denda kepada mereka yang berkenaan. Dalam jangka panjang, mereka juga akan mengkaji semula peranan dan akses kepada pasaran pelabur runcit. Tidak syak lagi, retoriknya adalah untuk melindungi individu daripada keputusan yang tidak menentu.

Pada hakikatnya, pelonggaran kuantitatif di tengah-tengah pandemik menjadikan pintu gerbang terbuka lebar kepada revolusi yang diketuai oleh pelabur kecil di pasaran kewangan. The suara rakyat boleh didengar melalui harga pasaran. Dalam istilah akademik, ia dipanggil proses penemuan harga. Apakah yang sebenarnya dikatakan oleh harga pasaran? Sudah tentu, ia tidak memberitahu nilai ekonomi syarikat. Dalam keadaan ini, harga hanyalah indeks sentimen yang dimuliakan.

Apakah pasaran dengan kecairan runcit yang lebih rendah? Adakah ini permulaan pasaran menurun?

Jika anda gementar dengan kemarahan pada setiap ketidakadilan maka anda adalah rakan seperjuangan saya. Ernesto Che Guevara, revolusioner Cuba

Gambaran keseluruhan pasaran

Dow Jones, indeks saham utama, kehilangan lebih daripada 1000 mata dalam tempoh minggu lepas. Trend menurun itu diperkuatkan dalam dua sesi dagangan terakhir di tengah-tengah kegelapan yang dicipta oleh situasi Gamestop. Peningkatan varian COVID dan kebimbangan tentang keberkesanan vaksin untuk memerangi pandemik bukanlah berita yang menggalakkan.

Pada bulan September, penganalisis percaya bahawa 2021 akan menjadi tahun pemulihan, tetapi permulaannya tidak menjanjikan. 2021 boleh menjadi tahun pembetulan pasaran yang kuat dan penyusutan nilai mata wang untuk membolehkan pelancaran semula pada tahun 2022.

Fokus:

Palantir

IPO Palantir adalah kejayaan, dan sahamnya meningkat ke wilayah positif di tengah-tengah pasaran yang agak bearish. Isu-isu yang relevan dalam hal Robin Hood menunjukkan bahawa lebih banyak kebolehlacakkan diperlukan dalam pasaran kewangan, terutamanya apabila berurusan dengan pelabur individu.

Palantir menawarkan penyelesaian untuk menangani jenayah kewangan dan terutamanya untuk mengesan transaksi kewangan. Broker perlu meningkatkan kapasiti pemeriksaan mereka ke atas peniaga mereka. Oleh itu, kekacauan yang dijana oleh situasi Gamestop boleh memberi peluang kepada firma yang berpangkalan di Denver itu.

Fokus:

Airbnb

Situasi sanitasi semasa akan memotong sektor pelancongan secara besar-besaran. Jadi mengapa harga saham AirBNB berkembang? Di luar kesan pelonggaran kuantitatif dan euforia IPO, terdapat sebab-sebab objektif.

Pertama, pelancongan tidak akan mati tetapi akan berubah. Hari-hari di mana kompleks lima bintang yang besar menampung ribuan orang pada musim puncak sudah lama berlalu. Orang ramai akan melancong tetapi akan lebih suka tempat yang lebih terpencil untuk tinggal dengan lebih banyak ciri yang boleh disesuaikan.

Kedua, kerja dari rumah yang dilanjutkan mengubah tabiat pekerja. Seseorang atau keluarga tidak perlu menyewa istana di bandar besar lagi, tetapi boleh dengan mudah menyewa penginapan sementara di bandar yang lebih murah dan kurang sesak.

Dalam kedua-dua kes, Airbnb menawarkan penyelesaian yang tepat.

Fokus:

Kenaikan ketidakpastian

VIX, indeks turun naik utama berada pada titik tertinggi sejak November, dan tahapnya melonjak dalam beberapa sesi dagangan sahaja. Kes Gamestop mencipta kekeliruan di pasaran dan mendorong peningkatan turun naik. Lebih-lebih lagi, dalam Rumah Putih, Presiden baharu sedang melaksanakan dasar baharu melalui perintah eksekutif, jadi pelabur pasaran menjadi lebih gugup.

Penyelesaian masalah Robin Hood mungkin membawa perubahan ketara dalam kecairan, dengan itu meningkatkan kemungkinan turun naik.

Blackberry:

Gamestop dimuat semula

Blackberry Limited, syarikat terkemuka Kanada, menarik banyak minat sejak pertengahan Januari. Saham Blackberry melalui gelembung yang dinyalakan, seperti dalam kes Gamestop, oleh komuniti WallStreetBets.  

Walau bagaimanapun, mungkin ada beberapa substansi di sebalik perhimpunan ini. Kanada firma menjual beberapa paten kepada Huawei dan angka jualannya kelihatan menjanjikan.

Walaupun terdapat beberapa khabar angin tentang kedudukan jualan pendek di pasaran, Blackberry cerita patut diberi perhatian.

Prospek pasaran

Seperti yang diramalkan, Bitcoin pulih dengan baik dan menamatkan minggu di atas 34,000. Terdapat alasan yang baik untuk percaya bahawa Bitcoin akan terus berada dalam wilayah positif. Pasaran ekuiti kehilangan momentum yang dibina pada awal tahun, dan terdapat kebimbangan yang ketara tentang trend bearish.  Auns Emas kini dijual berlebihan, dan kegelisahan semasa di pasaran saham utama boleh membawa arah positif pada suku seterusnya.

‍