Aset sebenar vs NFT

Skenario inflasi yang dapat diramalkan bukan sekadar spekulasi semata-mata yang berpunca daripada orang-orang yang tergila-gila dengan mata wang kripto, tetapi merupakan kebimbangan yang semakin meningkat bagi kebanyakan pemain dari institusi kewangan tradisional. Ketua strategi Bank of America mencadangkan pelaburan dalam aset sebenar yang akan melindungi pelabur runcit daripada inflasi. Sementara itu, token bukan boleh tukar, yang merupakan komoditi maya sepenuhnya adalah trend terkini dalam arena pelaburan. Adakah terdapat nilai kewangan sebenar di sebalik "aset sebenar"?

Michael Hartnett, ketua strategi di Bank of America menulis dalam laporan baru-baru ini bahawa inflasi sedang mencapai "titik perubahan sekular". Selepas tempoh panjang deflasi, di mana pasaran ekuiti telah berkembang maju, kini tiba masanya untuk pembalikan sejarah yang dicirikan oleh peningkatan inflasi, kadar faedah nominal dan harga komoditi. Ekuiti dianggap pada suatu ketika sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi pasaran ekuiti yang dipam oleh pelonggaran kuantitatif bukanlah calon yang sesuai. Diilhamkan oleh Oracle of Omaha yang telah lama berkhutbah untuk pelaburan dalam aset produktif, Hartnett mencadangkan "aset sebenar" termasuk komoditi, hartanah, wain dan seni halus. Lebih-lebih lagi, pasaran saham harus memasuki tempoh kemerosotan perlahan dengan pulangan yang lebih rendah berbanding dekad sebelumnya. Jika inflasi memberi kesan negatif kepada ekonomi sebenar, dan pemulihan kurang daripada yang dijangkakan, siapa yang akan peduli tentang wain dan seni?  

Intinya ialah negara-negara maju memberi kurang penekanan kepada ekonomi sebenar, oleh itu melabur dalam "aset sebenar" mungkin kedengaran menarik, tetapi tidak selaras dengan trend semasa.

Token bukan boleh tukar adalah perkara baharu yang hangat dalam dunia pelaburan alternatif. NFT ialah token mata wang kripto, umumnya berdasarkan rangkaian blok Ethereum yang digunakan untuk mewakili aset digital yang merangkumi seni digital, fail media atau bahkan kandungan dalam talian. Elon Musk, pengasas Tesla (syarikat "aset sebenar") menjadi duta untuk trend baharu ini dan mengeluarkan NFT untuk salah satu ciapannya.  Token itu dengan segera mendapat pembeli yang kini memiliki ciapan tersebut. Walau bagaimanapun, pemilik NFT tidak secara automatik memiliki hak cipta untuk aset digital yang mendasari.

Konsep ini mempunyai ramai pengikut dan NFT Investment, sebuah syarikat khusus yang berpangkalan di London bertujuan untuk menjadi syarikat awam melalui IPO di bursa saham London.

Nampaknya, melabur dalam karya seni digital yang ditokenkan lebih menarik daripada membeli hartanah atau komoditi pertanian. Jika Encik Hartnett meninggalkan kerjanya yang bergaji tinggi, berdasarkan komputer jauh dan memilih untuk bekerja dalam industri yang menggunakan "aset sebenar" seperti menternak lembu, cadangan pelaburannya akan lebih berat. Sehingga ini berlaku, pelabur runcit tertumpu kepada Ethereum.

Kami percaya bahawa kami berada pada titik perubahan sekular untuk kedua-dua inflasi & kadar faedah. [...]Kami percaya 2020 mungkin menandakan titik rendah sekular untuk inflasi dan kadar faedah disebabkan pembalikan faktor sekular deflasi, kelebihan fiskal, dan pembukaan semula kitaran yang meletup bagi ekonomi global mencipta permintaan berlebihan untuk barangan, perkhidmatan dan tenaga kerja. Michael Hartnett, Bank of America

Gambaran keseluruhan pasaran

S&P 500 menamatkan minggu ini pada paras tertinggi baharu, memecahkan paras rintangan 4,100. Komen daripada Fed yang menekan memberi keyakinan kepada pasaran bahawa inflasi adalah terkawal dan kadar faedah akan kekal rendah dalam masa terdekat. Walau bagaimanapun, pelabur institusi bertaruh pada senario inflasi yang mungkin berlaku lebih awal daripada yang dijangkakan jika ekonomi AS dibuka semula lebih cepat disebabkan strategi vaksinasi yang agresif.
Harga Bitcoin kekal stabil di bawah 60,000 USD, mengukuhkan keuntungan yang dikumpul sepanjang suku pertama.

Fokus:

Digital Realty

Digital Realty ialah amanah pelaburan hartanah yang berpangkalan di AS yang melabur dalam pusat data, oleh itu mempunyai semua ciri aset sebenar. Walau bagaimanapun, walaupun pembangunan sektor digital yang semakin meningkat dan peningkatan permintaan untuk kapasiti awan, harga Digital Realty tidak mendapat keuntungan daripada lembu jantan dalam saham teknologi dan mengikuti trend penurunan keseluruhan sejak wabak berlaku. Firma ini sedang mencari peluang pertumbuhan di luar negara dan baru-baru ini membuka pusat data di Singapura untuk cuba mendapatkan bahagian pasaran yang besar dalam pasaran perkhidmatan pusat data yang semakin berkembang di Asia.

Fokus:

Ebang

Hindenburg Research baru-baru ini menerbitkan laporan yang mendedahkan isu serius di sebalik Ebang, pengeluar mesin perlombongan bitcoin terkemuka yang berpangkalan di China, yang menjadi syarikat awam pada tahun 2020, mengumpul lebih daripada 300 juta USD daripada pelabur AS.

Harga saham Ebang merosot sepanjang bulan lepas selepas mengalami peningkatan dan penurunan berulang kali. Hindenburg menjual pendek kedudukan itu dengan menegaskan bahawa model perniagaan Ebang tidak disokong oleh bukti. Lebih-lebih lagi, penyenaraian Ebang di bursa saham Hong Kong digantung disebabkan tingkah laku yang mencurigakan daripada skim "pam dan buang".

Mata wang kripto:

Ethereum

Ethereum melayari gelembung Bitcoin baru-baru ini dan nilainya meningkat lebih daripada sepuluh kali ganda sejak Mei 2020. Kemas kini Ethereum 2.0 yang dijangkakan adalah salah satu alasan utama di sebalik sokongan pasaran yang konsisten.

Mark Cuban mengubah pandangannya daripada penentang kripto kepada penganut kripto dan merupakan salah seorang penyokong utama Ethereum. Versi baharu itu akan membolehkan pembangunan yang cepat dan cekap kontrak pintar berasaskan rangkaian blok dan aplikasi pintar, oleh itu memudahkan kemajuan ekonomi digital.  Ethereum mempunyai semua peluang untuk mengatasi Bitcoin dan menjadi mata wang kripto utama.

Prospek pasaran

Dow Jones menamatkan minggu ini di atas 33,800,  menunjukkan pertumbuhan yang kukuh sebanyak 2% berbanding minggu lepas. Walaupun senario utama dalam jangka pendek ialah perhimpunan yang didorong oleh optimisme daripada pemulihan ekonomi global, jualan teknikal mungkin menolak pasaran ekuiti ke wilayah negatif.

Bitcoin kekal di bawah 60,000 USD. Jika optimisme pasaran kekal, kita mungkin melihat Bitcoin di atas 60K. Brent Crude kekal dalam terowong yang sama sekitar 64 USD, dan kemungkinan kemajuan harga selanjutnya pudar walaupun pemulihan ekonomi yang dipercepatkan yang dapat diramalkan.