Penilaian Perubahan Iklim

Julai adalah bulan paling panas di Bumi dalam sejarah moden. Perubahan iklim lebih daripada sekadar topik perbahasan politik. Institusi kewangan utama mengintegrasikan perubahan iklim dalam belanjawan risiko jangka panjang mereka. Portfolio pelaburan institusi akan diseimbangkan semula untuk mencerminkan impak yang boleh diramalkan daripada pemanasan global. Adakah pasaran saham bersedia untuk menilai risiko perubahan iklim dengan sewajarnya?

Perubahan iklim global berakar umbi dalam kesan rumah hijau yang dipertingkatkan disebabkan oleh aktiviti manusia. Aktiviti manusia, terutamanya pembangunan industri selama 200 tahun yang lalu, telah menyebabkan peningkatan dalam pelepasan dan kepekatan atmosfera gas tertentu, yang disebut "gas rumah hijau" - terutamanya karbon dioksida dan metana.

Perubahan iklim adalah istilah yang digunakan untuk menerangkan corak cuaca yang berubah yang dialami bumi. Unjuran saintifik konsensus menganggarkan bahawa suhu global purata akan meningkat antara 2°C dan 5.8°C menjelang 2100 jika tiada langkah serius diambil untuk mengurangkan proses manusia yang intensif karbon. Selain itu, model iklim canggih meramalkan bahawa walaupun kenaikan suhu yang kecil akan menghasilkan peristiwa alam sekitar yang berpotensi merosakkan di luar peningkatan paras laut global purata. Gelombang haba, penyakit baharu, pengurangan ketersediaan air minuman,   peristiwa ekstrem seperti siklon dan taufan akan meningkat dalam kekerapan dan keparahan.

Instrumen kewangan yang bertujuan untuk menilai risiko perubahan iklim adalah terhad. Pelepasan karbon, bon bencana dan derivatif cuaca adalah antara beberapa alat yang menggabungkan risiko yang disebutkan di atas. Tidak perlu dikatakan,  instrumen ini, dengan beberapa pengecualian, tidak dapat diakses oleh pelabur runcit.

Oleh itu, pasaran saham perlu membentuk semula dirinya dan menilai semula asetnya untuk mengintegrasikan impak perubahan iklim. Pelaburan ESG adalah salah satu jalan yang bertujuan untuk mencapai matlamat ini. Walau bagaimanapun, ESG pada masa ini merupakan ciri yang bagus untuk dimiliki daripada alat asas untuk menambah nilai kepada pelabur. Masalah besar dengan pelaburan mesra iklim ialah potensi keuntungan bagi pelabur tidak jelas. Kebanyakan pelabur runcit enggan menggunakan strategi sedemikian kerana mereka memandangnya sebagai kos dan bukan peluang untuk menjana keuntungan. Pada akhirnya, bahan api masih merupakan sumber tenaga yang paling murah.

Kebangkitan gergasi teknologi yang menunjukkan penilaian yang terlalu tinggi berbanding dengan syarikat industri tradisional menunjukkan bahawa beberapa trend sedang berubah. Tetapi adakah ini mencukupi?

Perubahan iklim adalah nyata. Ia berlaku sekarang, ia adalah ancaman paling mendesak yang dihadapi oleh seluruh spesies kita dan kita perlu bekerja bersama secara kolektif dan berhenti menangguh-tangguh. Leonardo Di Caprio, Pelakon & Aktivis Alam Sekitar

Gambaran keseluruhan pasaran

Sejak awal bulan, VIX, indeks turun naik utama, telah berada di landasan menurun, mendekati tahap terendah yang diperhatikan selepas wabak pandemik. Dow Jones mendapat sokongan pada 35,000, manakala Nasdaq mengakui kerugian dan menamatkan minggu di bawah paras 15,000. Selain itu, angka inflasi terkini kurang pesimis daripada jangkaan; Biro Statistik Buruh AS melaporkan peningkatan dalam indeks harga pengguna sebanyak  0.5% pada bulan Julai, berbanding 0.9%  pada bulan Jun.

Fokus:

Tesla

Kenderaan elektrik mewakili 2.4% daripada jumlah jualan kereta di Amerika Syarikat pada tahun 2020. Walaupun bahagian pasaran masih tidak bermakna, pertumbuhan tahunannya melebihi 200%. Tesla, pengeluar kereta terbesar di dunia dari segi permodalan pasaran, bertujuan untuk mengatasi pengeluar kereta Jerman di tempat mereka sendiri. Salah satu idea bijak Musk adalah untuk membuka kilang pengeluaran berhampiran Berlin dan menghasilkan EV Amerika di Eropah, dengan itu menyasarkan pasaran Eropah, terutamanya didominasi oleh jenama Jerman.

Pembekal kenderaan tradisional sedang meningkatkan kapasiti pengeluaran mereka dengan ketara untuk menangani pasaran EV yang semakin berkembang, dengan itu melemahkan kedudukan Tesla. Pelabur menyokong pengeluar EV terkemuka dan menghukum pengeluar yang mengkomersialkan enjin pencucuhan. Nampaknya, kebimbangan mengenai perubahan iklim mendapat tempat dalam strategi peruntukan portfolio.

Mata wang kripto:

Token PSG

Pemindahan kilat Lionel Messi dari Barcelona FC ke Paris Saint-Germain menjadi tajuk utama semua agensi berita sukan. Kelab Catalan sedang mengalami tempoh yang menyakitkan dan perlu membetulkan kewangannya. Oleh itu, mereka terpaksa melepaskan pemain bola sepak terbaik dunia.

Tetapi, satu-satunya kelab yang berada dalam keadaan untuk mengambil alih beban kewangan yang besar ialah kelab Paris yang disokong Qatar. PSG memberi ganjaran kepada Messi dengan pakej sambutan termasuk sejumlah token peminat PSG yang tidak didedahkan. Oleh itu, bintang Argentina itu menjadi pemain bola sepak terkenal pertama yang menerima pampasan berasaskan mata wang kripto. Tidak lama selepas Messi tiba di ibu kota Perancis, harga token PSG meningkat dua kali ganda dalam beberapa sesi dagangan. Walau bagaimanapun, momentum yang dihasilkan tidak bertahan lama, dan harga token mengalami pembetulan yang ketara. Kontrak Messi dalam kripto adalah perubahan permainan dalam dunia sukan profesional.

Aliran pendapatan tradisional terhalang teruk oleh pandemik dan kematian perlahan perniagaan penyiaran. Tokenisasi kewangan sukan nampaknya satu-satunya jalan yang berdaya maju untuk mengekalkan aliran wang yang besar yang diperlukan untuk mengekalkan industri ini.

Komoditi:

Pelepasan karbon

Perubahan iklim nampaknya lebih daripada sebelumnya menjadi topik hangat di tengah-tengah musim panas yang sangat panas. Tetapi, mengekang lengkung pelepasan global akan datang dengan kos yang tinggi. Harga karbon dalam skim perdagangan pelepasan EU, pasaran karbon terbesar di dunia, hampir mencapai paras tertinggi sepanjang masa. Pasaran ini rancak sejak 2020, dan pendatang baharu membawa momentum yang kuat.  Suruhanjaya Eropah berminat untuk mengambil langkah tambahan untuk mengetatkan bekalan alokasi karbon, dengan itu mewujudkan keadaan yang lebih menaik. Reformasi besar yang dimulakan oleh Suruhanjaya pada tahun 2018, yang membawa kepada penciptaan rizab kestabilan pasaran, nampaknya menunjukkan hasil. Walau bagaimanapun, corak semasa boleh menolak harga karbon melebihi 100 Euro.

Prospek pasaran

Indeks Dow Jones meningkat dalam dagangan terakhir melebihi paras 35,500. Walau bagaimanapun, perspektif inflasi yang tidak sementara dan gelombang baharu jangkitan yang berkaitan dengan varian Delta meletakkan pelabur dalam keadaan yang berisiko.

Seperti yang diramalkan, harga Bitcoin melonjak melebihi 47,000, yang menegaskan permulaan perhimpunan baharu. Walau bagaimanapun, beberapa pembetulan teknikal boleh dijangkakan dalam beberapa hari akan datang.