60% diskaun untuk Profit Pro - Terhad kepada 500 pengguna pertama
Troli
Inflasi di UK masih menjadi kebimbangan, dengan harga di kedai meningkat pada kadar tertinggi dalam sejarah pada bulan Mac berikutan peningkatan mendadak dalam harga makanan. Malangnya bagi rakyat Britain, krisis kos sara hidup masih jauh dari berakhir. Gergasi China, Alibaba, sementara itu, mengumumkan rancangan untuk memecah empayarnya bernilai $220 bilion kepada enam unit perniagaan untuk membuka kunci nilai pemegang saham dan mengelakkan tekanan pengawalseliaan. Di tempat lain, penabung menarik wang tunai daripada deposit bank pada kadar rekod dan meletakkan wang tersebut dalam dana pasaran wang, yang mempunyai kadar faedah yang lebih tinggi dan persepsi keselamatan yang lebih tinggi di tengah-tengah pergolakan berterusan dalam sektor perbankan. Akhir sekali, peniaga bertaruh pada peningkatan selanjutnya dalam harga emas walaupun ia mencecah paras tertinggi 12 bulan pada bulan Mac. Ketahui sebabnya dalam ulasan minggu ini.
Inflasi di UK secara tidak dijangka meningkat pada bulan Februari, menjadikan Britain sebagai satu-satunya negara G7 yang masih mengalami inflasi melebihi dua digit. Rakyat Britain berharap keadaan akan menjadi lebih baik pada bulan Mac, tetapi data baharu yang dikeluarkan minggu lalu mungkin akan memadamkan harapan tersebut, dengan harga di kedai UK meningkat pada kadar tertinggi dalam sejarah pada bulan Mac. Lebih khusus lagi, inflasi harga kedai meningkat daripada 8.4% pada bulan Februari kepada 8.9% pada bulan lepas, didorong oleh peningkatan 15% dalam harga makanan disebabkan oleh kekurangan buah-buahan dan sayur-sayuran. Ini merupakan puncak baharu untuk ukuran inflasi harga kedai, yang bermula pada tahun 2005.
Data ini merupakan tanda terbaru bahawa krisis kos sara hidup di UK masih jauh dari berakhir. Bil tenaga kekal tinggi, dan pengguna merasakan tekanan terhadap kewangan peribadi mereka. Bank of England meramalkan inflasi akan jatuh di bawah 4% menjelang akhir tahun, tetapi ramai rakyat Britain tidak mempercayainya. Tinjauan oleh Deltapoll yang dijalankan pada bulan lepas menunjukkan bahawa, secara purata, orang ramai menjangkakan inflasi sebanyak 9.4% setahun dari sekarang...
Gergasi China Alibaba mengumumkan rancangan minggu lalu untuk memecah empayarnya bernilai $220 bilion kepada enam unit perniagaan, membebaskan bahagian utama syarikat untuk beroperasi dengan lebih autonomi. Pemisahan radikal ini bertujuan untuk membuka kunci nilai pemegang saham dan mengelakkan tekanan pengawalseliaan daripada empayarnya. Di bawah penyusunan semula, enam kumpulan perniagaan baharu Alibaba akan dikhususkan untuk pengkomputeran awan, e-dagang, perkhidmatan tempatan, logistik, perdagangan digital, dan media. Dalam surat kepada pekerja, ketua pegawai eksekutif firma itu berkata setiap unit perniagaan boleh meneruskan pengumpulan dana dan IPO yang bebas apabila mereka bersedia.
Sepanjang dua tahun yang lalu, Alibaba telah berdepan dengan denda rekod $2.8 bilion oleh pengawal selia China atas tingkah laku monopoli dan menyaksikan pertumbuhannya melambat berikutan dasar sifar-Covid negara itu dan kemunculan pesaing e-dagang baharu. Faktor-faktor ini digabungkan telah membantu menghapuskan lebih daripada $500 bilion daripada nilai pasaran Alibaba sejak Oktober 2020. Tetapi pelabur pasti menyukai rancangan pemisahan firma itu, menyebabkan sahamnya yang disenaraikan di AS meningkat 14% selepas pengumuman itu. Gergasi teknologi China yang lain (seperti Tencent) juga melonjak dengan jangkaan bahawa rakan sebaya Alibaba mungkin meneroka tindakan serupa.
Pelabur sedang mencurahkan wang tunai ke dalam dana pasaran wang AS, dengan lebih daripada $286 bilion aliran masuk hanya pada bulan Mac sahaja, menjadikannya bulan aliran masuk terbesar sejak kemuncak krisis Covid-19. Dana pasaran wang memegang sekuriti pendapatan tetap berisiko rendah dan sangat cair, termasuk hutang kerajaan AS jangka pendek. Aliran masuk yang kuat telah membantu mendorong aset keseluruhan dalam dana ini kepada rekod $5.1 trilion minggu lalu.
Terdapat dua faktor utama yang mendorong lonjakan aliran masuk. Pertama, kejatuhan dua bank serantau AS dan perjanjian penyelamatan untuk Credit Suisse menimbulkan kebimbangan mengenai keselamatan deposit bank, mendorong penabung dan perniagaan untuk mencari tempat perlindungan selamat alternatif untuk meletakkan wang tunai mereka. Ini terutamanya berlaku di kalangan pendeposit besar yang memegang lebih daripada had $250,000 yang diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan. Kedua, hasil yang tersedia pada dana pasaran wang kini merupakan yang terbaik dalam beberapa tahun kerana ia meningkat dengan kadar faedah, yang telah dinaikkan kepada paras tertinggi 15 tahun oleh Fed.
Berikut, daripada nota penyelidikan minggu lalu oleh ahli strategi Barclays Joe Abate, meringkaskan keadaan semasa dengan sempurna: “Kekecohan baru-baru ini mengenai keselamatan deposit mungkin telah membangunkan pendeposit yang ‘tidur’ dan memulakan apa yang kami percaya akan menjadi gelombang kedua pemergian deposit, dengan baki dipindahkan ke dana pasaran wang. Sehingga minggu ini, pendeposit nampaknya tidak memberi perhatian kepada risiko tidak berjamin yang mereka hadapi dengan baki melebihi had insurans. Dan mereka nampaknya telah mengabaikan kadar faedah rendah yang dibayar atas deposit mereka.”.
Eksodus deposit bukan sahaja masalah AS. Menurut data yang diterbitkan oleh Bank Pusat Eropah minggu lalu, pendeposit telah menarik €214 bilion daripada bank zon euro sepanjang lima bulan yang lalu, dengan aliran keluar mencecah paras rekod pada bulan Februari. Di UK, pelanggan korporat menarik £20.3 bilion daripada bank Britain pada bulan Januari – rekod sejak data ini mula dikumpulkan pada tahun 2009. Bank di zon euro telah lambat untuk menyampaikan kadar faedah yang lebih tinggi kepada pendeposit, mendorong penabung untuk memindahkan wang tunai mereka kepada alternatif yang lebih berpendapatan tinggi seperti dana pasaran wang dan produk simpanan jangka tetap.
Peniaga bertaruh pada peningkatan selanjutnya dalam harga emas selepas ia mencecah paras tertinggi 12 bulan pada bulan Mac. Ini berlaku bersamaan dengan lonjakan besar dalam aktiviti merentas semua instrumen kewangan yang dikaitkan dengan logam berkilat itu, termasuk kontrak niaga hadapan, ETF, dan opsyen. Malah, Mac dijangka menjadi bulan pertama aliran masuk bersih ke dalam ETF emas dalam hampir setahun. Tetapi pertaruhan pada perhimpunan emas selanjutnya adalah paling ketara dalam pasaran opsyen, dengan jumlah opsyen panggilan lima hari yang dilancarkan pada SPDR Gold Trust ETF melonjak lebih daripada lima kali ganda pada bulan Mac. Lebih-lebih lagi, nisbah panggilan kepada opsyen jual telah beralih kepada tahap ekstrem, menunjukkan konsensus di kalangan peniaga bahawa harga sedang meningkat.
Terdapat beberapa sebab mengapa peniaga optimis terhadap emas. Pertama, pergolakan berterusan dalam sektor kewangan meningkatkan permintaan untuk aset tempat perlindungan selamat seperti emas. Kedua, krisis bank telah menyebabkan pelabur mempertimbangkan semula jangkaan kadar faedah mereka di AS. Lihat, kenaikan kadar sepanjang tahun lepas telah mengurangkan daya tarikan emas, yang tidak menghasilkan hasil. Walau bagaimanapun, peniaga kini bertaruh bahawa kenaikan kadar terbaru Fed akan menjadi yang terakhir, dan sedang menetapkan harga sekitar 50 mata asas kadar potongan antara sekarang dan akhir 2023.
Ketiga, prospek kadar faedah yang lebih rendah di AS sedang membalikkan beberapa keuntungan luar biasa yang disaksikan oleh dolar AS sepanjang dua tahun yang lalu. Ini adalah berita baik untuk emas, yang cenderung bergerak ke arah yang bertentangan dengan dolar. Keempat, jika Fed memang menangguhkan atau mengurangkan kadar faedah untuk mengelakkan tekanan selanjutnya dalam sektor perbankan, maka ia pada dasarnya akan mengutamakan kestabilan kewangan berbanding kestabilan harga. Dengan kata lain, berakhirnya kitaran kenaikan kadar Fed yang terlalu awal boleh menyebabkan inflasi kekal tinggi untuk seketika. Ini akan menjadi petanda baik untuk emas, yang sering dilihat sebagai lindung nilai terhadap inflasi.
Penafian Umum
Kandungan ini hanya untuk tujuan maklumat dan tidak merupakan nasihat kewangan atau cadangan untuk membeli atau menjual. Pelaburan membawa risiko, termasuk potensi kerugian modal. Prestasi lalu tidak menunjukkan hasil masa depan. Sebelum membuat keputusan pelaburan, pertimbangkan objektif kewangan anda atau rujuk penasihat kewangan yang bertauliah.
Tidak
Agak
Baik
