60% diskaun untuk Profit Pro - Terhad kepada 500 pengguna pertama
Troli
Berikut adalah beberapa berita utama minggu lepas:
Ketahui lebih lanjut mengenai berita-berita ini dalam ulasan minggu ini.
Makanan telah menjadi pemacu utama peningkatan inflasi global dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dengan rantaian bekalan yang terganggu dan pecahnya perang menyebabkan harga komoditi pertanian melonjak naik. Tetapi dalam berita yang akan disambut baik oleh pengguna dan bank pusat, data baharu minggu ini menunjukkan indeks harga komoditi makanan yang dicipta oleh Pertubuhan Makanan dan Pertanian Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu jatuh kira-kira 10% pada tahun 2023 – penurunan tahunan terbesar sejak 2015. Walaupun indeks tersebut menjejaki kos komoditi mentah dan bukan harga runcit, penurunan yang ketara itu boleh menunjukkan potensi kelegaan untuk pengguna, membantu mengurangkan krisis kos sara hidup yang dihadapi oleh banyak negara di seluruh dunia. Tetapi jangan mengharapkannya berlaku dengan segera: walaupun indeks PBB kini berada pada tahap terendah sejak Februari 2021, ia sering mengambil masa untuk kos borong yang lebih rendah untuk sampai ke pasar raya dan pengguna.
Bercakap tentang inflasi, AS menerima beberapa berita buruk mengenai perkara itu minggu lepas, meredakan harapan untuk pemotongan kadar faedah seawal Mac. Harga pengguna meningkat sebanyak 3.4% pada bulan Disember berbanding tahun sebelumnya – peningkatan yang lebih tinggi daripada jangkaan daripada kadar 3.1% pada bulan November, kerana rakyat Amerika membayar lebih untuk perumahan dan pemanduan. Inflasi teras, yang tidak termasuk item makanan dan tenaga yang tidak menentu untuk memberikan gambaran yang lebih baik tentang tekanan harga yang mendasari, sedikit menurun kepada 3.9% pada bulan Disember daripada 4% pada bulan sebelumnya, walaupun itu lebih tinggi daripada 3.8% yang dijangkakan oleh ahli ekonomi. Berdasarkan bulan ke bulan, inflasi utama juga meningkat kepada 0.3% yang lebih tinggi daripada jangkaan, dengan harga tempat tinggal, yang membentuk kira-kira satu pertiga daripada indeks CPI keseluruhan, menyumbang lebih daripada separuh daripada kenaikan tersebut. Inflasi teras sepadan dengan ramalan untuk kekal rata pada 0.3% pada bulan Disember.
Di tempat lain, walaupun kebimbangan bahawa ekonomi zon euro merosot ke dalam kemelesetan pada separuh kedua tahun lepas, pengangguran di blok tersebut menyamai paras terendah pada bulan November, dengan kadar pengangguran secara tidak dijangka jatuh kepada 6.4% daripada 6.5% pada bulan sebelumnya. Data tersebut menyerlahkan sebab di sebalik keputusan Bank Pusat Eropah untuk tidak mempertimbangkan pengurangan kadar faedah dalam masa terdekat. Lihat, walaupun kemelesetan ekonomi yang ringan, majikan menghadapi cabaran dalam mencari kakitangan, yang membawa kepada peningkatan gaji dan akibatnya menimbulkan risiko peningkatan inflasi. Pembuat dasar ECB tidak menjangkakan untuk mengurangkan kos pinjaman sehingga sekurang-kurangnya pertengahan tahun – garis masa yang lebih lewat daripada jangkaan pedagang semasa.
Kadar pengangguran yang jatuh itu boleh menjelaskan mengapa keyakinan ekonomi di zon euro meningkat buat bulan ketiga berturut-turut pada bulan Disember. Indikator sentimen zon euro – ukuran agregat keyakinan perniagaan dan pengguna yang diterbitkan oleh Suruhanjaya Eropah – meningkat kepada 96.4 pada bulan lepas, menandakan tahap tertinggi sejak Mei dan mengatasi ramalan semua ahli ekonomi. Kenaikan itu didorong oleh peningkatan merentas semua sub-indikator (industri, perkhidmatan, dan pengguna), walaupun bacaan tersebut kekal di bawah purata jangka panjang sebanyak 100. Walau bagaimanapun, data tersebut meningkatkan harapan bahawa rantau ini mungkin menuju ke arah pemulihan yang ringan selepas gabungan kadar faedah yang lebih tinggi, pertumbuhan yang perlahan di China, dan akibat daripada krisis tenaga memberi kesan kepada ekonomi blok tersebut.
Kejatuhan perumahan, peningkatan ketegangan geopolitik, keyakinan pengguna yang lemah, dan kekurangan rangsangan utama oleh kerajaan telah menyebabkan saham China sangat tidak disukai. Tetapi dengan tahap pesimisme terhadap ekonomi dan pasaran negara itu setinggi sekarang, mungkin berbaloi untuk menjadi seorang yang bertentangan. Dan sekurang-kurangnya satu indikator menunjukkan asas untuk optimisme: "premium risiko" saham China telah mencapai tahap yang, secara sejarah, telah dikaitkan dengan pulangan yang hebat dalam tempoh 12 bulan berikutnya.
Ukuran premium risiko ini, kadang-kadang dirujuk sebagai "model Fed", membandingkan hasil pasaran saham dengan hasil bon kerajaan jangka panjang. Apabila penilaian saham jatuh, hasil pendapatan mereka – kebalikan daripada nisbah harga-ke-pendapatan (P/E) mereka – meningkat. Dengan kata lain, hasil pendapatan yang tinggi bermakna P/E adalah rendah dan harga saham adalah murah berbanding pendapatan. Begitu juga, semakin tinggi hasil bon, semakin murahnya. Sekarang, lihat perbezaan antara hasil pendapatan dan hasil bon kerajaan jangka panjang, dan anda mendapat indikator yang berguna – walaupun anggaran – tentang daya tarikan relatif saham berbanding bon.
Hari ini, pada kira-kira 8%, hasil pendapatan Indeks CSI 300 saham China adalah 5.7 mata peratusan lebih tinggi daripada hasil bon kerajaan China 10 tahun. Jurang yang besar seperti itu jarang dilihat dalam tempoh dua dekad yang lalu. Begitu juga, buat pertama kalinya sejak sekurang-kurangnya 2005, hasil dividen CSI 300 telah mengatasi hasil bon jangka panjang. Pada dasarnya, ini semua menunjukkan bahawa saham China sangat murah, dan tidak kekurangan ukuran lain untuk menunjukkannya. Nisbah P/E berdasarkan keuntungan yang dijangkakan untuk syarikat China, sebagai contoh, kini berada di bawah 10 – hampir separuh daripada purata global.
Sekarang, apa yang menarik tentang versi model Fed China ini ialah kebolehpercayaannya secara sejarah dalam meramalkan pulangan saham masa depan. Dalam tempoh dua dekad yang lalu, terdapat lima contoh di mana jurang hasil saham-bon melebihi 5.5 mata peratusan, termasuk semasa krisis kewangan 2008 dan pandemik 2020. Selepas setiap tempoh ini, saham sentiasa meningkat dalam tempoh 12 bulan berikutnya, menghasilkan purata pulangan yang mengagumkan sebanyak 57%. Walau bagaimanapun, penilaian yang murah telah gagal menjadi tarikan yang cukup untuk saham China kebelakangan ini – pengajaran yang menyakitkan yang dipelajari tahun lepas. Tetapi bagi mereka yang cukup berani untuk mengambil pandangan yang bertentangan, sekurang-kurangnya melegakan untuk mengetahui bahawa sejarah berada di pihak mereka.
Di tempat lain di Asia, saham Jepun terus mencatatkan kemajuan yang kukuh untuk mencecah paras tertinggi dalam tempoh 34 tahun. Indeks Nikkei 225 meningkat 6.6% minggu ini untuk ditutup pada 35,577 – tahap yang tidak pernah dilihat sejak Februari 1990 semasa era ekonomi gelembung negara itu. Kenaikan itu menunjukkan bahawa optimisme pelabur terhadap saham Jepun kekal kukuh tahun ini selepas indeks tersebut meningkat sebanyak 28% pada tahun 2023 untuk menandakan prestasi terbaiknya dalam tempoh sedekad. Lonjakan itu didorong oleh pendapatan syarikat yang kukuh, pembaharuan tadbir urus korporat yang diperjuangkan oleh Bursa Saham Tokyo, kebangkitan semula inflasi di Jepun, dan tempoh kelemahan yang berpanjangan dalam yen (meningkatkan pendapatan pengeksport).
Dalam perkembangan penting yang ditunggu-tunggu oleh peminat mata wang kripto, SEC meluluskan ETF pertama yang melabur secara langsung dalam bitcoin pada hari Rabu. Dana ini, yang telah lama dicari oleh firma seperti BlackRock, Fidelity, Invesco, Grayscale, dan WisdomTree, membolehkan pelabur mengakses bitcoin dengan hanya membeli saham, sama seperti membeli saham. Peminat kripto bertaruh bahawa cara baharu yang mudah untuk melabur dalam bitcoin tanpa memiliki aset secara langsung dalam dompet digital akan menarik pelabur runcit dan institusi baharu ke syiling tersebut, meningkatkan nilainya. Itulah sebabnya pedagang telah membeli dengan jangkaan kelulusan AS untuk ETF spot pertama, yang membantu meningkatkan harga bitcoin lebih daripada 150% tahun lepas. Berikutan trend ini, pelancaran hampir sedozen ETF menyaksikan permulaan yang kukuh, dengan kira-kira $4.6 bilion saham didagangkan pada hari pertama yang sibuk pada hari Khamis.
Penafian Umum
Kandungan ini hanya untuk tujuan maklumat dan tidak merupakan nasihat kewangan atau cadangan untuk membeli atau menjual. Pelaburan membawa risiko, termasuk potensi kerugian modal. Prestasi lalu tidak menunjukkan hasil masa depan. Sebelum membuat keputusan pelaburan, pertimbangkan objektif kewangan anda atau rujuk penasihat kewangan yang bertauliah.
Tidak
Agak
Baik
