Troli
Berikut adalah beberapa berita utama minggu lepas:
Ketahui lebih lanjut mengenai berita-berita ini dalam ulasan minggu ini.
Bank of Japan telah lama berpegang teguh kepada kadar faedah ultra rendahnya, walaupun banyak bank pusat di dunia menaikkan kos pinjaman. Ini kerana ia cuba mendorong harga pengguna meningkat selepas bergelut dengan deflasi yang menghancurkan ekonomi selama lebih dua dekad. Jadi, mungkin tidak mengejutkan apabila bank mengekalkan kadarnya pada minus 0.1% pada hari Selasa – menjadi satu-satunya bank pusat utama yang mengekalkan kadar faedah negatif. Ia juga mengekalkan dasar kawalan lengkung hasil yang mengekalkan had atas untuk hasil bon kerajaan Jepun 10 tahun pada 1% sebagai rujukan.
BoJ menyemak semula ramalannya untuk inflasi teras, yang tidak termasuk harga makanan, untuk tahun fiskal 2024, menurunkannya kepada 2.4% daripada anggaran sebelumnya iaitu 2.8%. Tetapi itu masih menjadikan kadar kenaikan harga di atas sasaran 2% bank pusat untuk beberapa waktu, seperti yang berlaku sejak April 2022. Itu, digabungkan dengan bank pusat utama lain yang memberi isyarat perubahan dalam pendirian mereka, membuat pelabur berharap bahawa BoJ juga akan mengubah dasar dan menawarkan beberapa petunjuk tentang bila ia akan mula menaikkan kadar faedah. Tetapi mengecewakan mereka, bank pusat tidak memberikan sebarang panduan sedemikian. Pakar ekonomi melihat April sebagai masa yang paling mungkin untuk berakhirnya kadar negatif, membolehkan BoJ menilai hasil rundingan gaji tahunan memandangkan ia melihat gaji yang lebih tinggi sebagai penting untuk mendapatkan kitaran positif kenaikan harga dan gaji yang memberi makan kepada pertumbuhan ekonomi.
Di seberang lautan, pertumbuhan dalam ekonomi terbesar dunia mengatasi jangkaan pada suku keempat, kerana inflasi yang lebih rendah dan pasaran pekerjaan yang panas menggalakkan rakyat Amerika untuk terus berbelanja. KDNK meningkat pada kadar tahunan 3.3% pada suku terakhir berbanding suku sebelumnya – perlambatan daripada kadar 4.9% yang dicatatkan pada suku ketiga, sudah tentu, tetapi mengatasi ramalan 2%. Itu didorong terutamanya oleh enjin pertumbuhan terbesar ekonomi, perbelanjaan pengguna, yang meningkat pada kadar 2.8%. Angka-angka tersebut adalah bukti terbaru tentang ketahanan ekonomi AS yang luar biasa dalam menghadapi kempen kenaikan kadar agresif Fed: bukannya jatuh ke dalam kemelesetan tahun lepas, seperti yang diramalkan ramai, sebaliknya ia berkembang sebanyak 2.5%.
Di seberang lautan, Bank Pusat Eropah mengekalkan kadar faedah utamanya pada tahap rekod tinggi 4% untuk mesyuarat ketiga berturut-turut, dalam langkah yang dijangkakan secara meluas oleh pakar ekonomi. Bank itu mengekalkan mesej sebelumnya bahawa pemotongan kadar mungkin masih jauh, mengulangi tekadnya untuk mengekalkan kos pinjaman pada "tahap yang cukup ketat selama yang diperlukan". Tetapi amaran itu seolah-olah tidak diendahkan, dengan peniaga masih bertaruh bahawa ECB lebih cenderung untuk memotong kadar pada bulan April.
Ini selari dengan pakar ekonomi yang menyemak semula unjuran mereka untuk pertumbuhan dan inflasi zon euro tahun ini, didorong oleh data yang mengecewakan mengenai pengeluaran perindustrian, harga pengeluar, pesanan perniagaan, dan jualan runcit. Walau bagaimanapun, dengan serangan terhadap kapal di Laut Merah mengganggu rantaian bekalan dan menimbulkan risiko peningkatan kepada inflasi, ia juga difahami mengapa ECB berhati-hati untuk melonggarkan dasar monetari terlalu cepat.
Permodalan pasaran saham India baru sahaja mengatasi Hong Kong buat kali pertama, menandakan perubahan besar dalam landskap kewangan global. Setakat penutupan pada hari Isnin, nilai gabungan saham yang disenaraikan di bursa India mencapai $4.33 trilion, berbanding $4.29 trilion untuk Hong Kong. Itu menjadikan India sebagai pasaran ekuiti keempat terbesar di dunia, dan datang selepas perhimpunan yang kuat sepanjang tahun lepas yang didorong oleh asas pelabur runcit yang berkembang pesat dan keuntungan korporat yang kukuh. Daya tarikan negara itu telah meletakkannya sebagai alternatif yang menarik kepada China, menarik modal yang ketara daripada pelabur dan syarikat global, tertarik dengan persekitaran politik India yang stabil dan ekonomi yang didorong oleh penggunaan yang berada di antara yang paling pesat berkembang di negara-negara utama.
Peningkatan luar biasa India telah selari dengan kejatuhan bersejarah di Hong Kong dan China, dengan nilai pasaran gabungan saham mereka telah jatuh lebih daripada $6 trilion sejak puncak mereka pada tahun 2021 – kira-kira bersamaan dengan keseluruhan permodalan pasaran Jepun. Penurunan ini disebabkan oleh pelbagai cabaran yang dihadapi China dalam beberapa tahun kebelakangan ini, termasuk langkah-langkah pandemik yang ketat, tindakan pengawalseliaan yang menyasarkan korporat, krisis hutang yang berterusan dalam sektor hartanah, dan peningkatan ketegangan geopolitik dengan Barat. Faktor-faktor ini semuanya telah bergabung untuk menghakis daya tarikan China sebagai enjin pertumbuhan dunia, mendorong pelabur untuk mengelakkan pasaran sahamnya.
Kemudian ada demografi. India mengatasi China sebagai negara paling ramai penduduk di dunia tahun lepas, dalam satu detik penting untuk kedua-dua jiran dan saingan geopolitik. Dan sementara penduduk China semakin tua dan menyusut, penduduk India agak muda dan berkembang, dengan separuh daripada penduduknya berusia di bawah 30 tahun. Lebih-lebih lagi, lebih daripada dua pertiga daripada penduduk India berada dalam usia bekerja (antara 15-64 tahun), bermakna negara itu boleh menghasilkan dan menggunakan lebih banyak barangan dan perkhidmatan, memacu lebih banyak inovasi, dan sebagainya. Itulah sebabnya India bersedia untuk menjadi ekonomi utama yang paling pesat berkembang di dunia dalam beberapa tahun akan datang, dan diunjurkan untuk mengatasi kedua-dua Jepun dan Jerman dari segi saiz menjelang tahun 2027, mengukuhkan kedudukannya sebagai ekonomi ketiga terbesar di dunia.
Menjadikan keadaan lebih buruk untuk China, pesimisme terhadap negara itu telah meningkat lagi pada tahun baru di tengah-tengah kekurangan pengumuman rangsangan ekonomi utama oleh kerajaan. Tetapi ia muncul minggu ini bahawa pihak berkuasa sedang mempertimbangkan pakej langkah untuk membantu menyokong pasaran saham negara yang merosot. Pembuat dasar sedang berusaha untuk menggerakkan kira-kira 2 trilion yuan, terutamanya daripada akaun luar pesisir perusahaan milik negara China, sebagai sebahagian daripada dana penstabilan untuk membeli saham di dalam negara melalui pautan bursa Hong Kong. Mereka juga telah memperuntukkan sekurang-kurangnya 300 bilion yuan dana tempatan untuk melabur dalam saham di dalam negara.
Inisiatif ini menyusuli usaha terbaru oleh pihak berkuasa untuk menyokong pasaran saham negara yang goyah, termasuk had ke atas jualan pendek, pemotongan yuran dagangan, dan pembelian saham bank oleh dana pelaburan kerajaan. Tetapi langkah-langkah tersebut setakat ini gagal untuk menghentikan penurunan pasaran saham China, dengan indeks CSI 300 jatuh sebanyak 18% sepanjang tahun lepas.
Adalah selamat untuk mengatakan bahawa pelabur AS telah menerima ETF bitcoin spot dengan tangan terbuka. Dana baharu, yang termasuk daripada BlackRock, Franklin Templeton, dan Fidelity Investments, menyaksikan aliran masuk bersih $833 juta pada minggu pertama dagangan mereka, yang merangkumi tiga hari. BlackRock mendahului dengan aliran masuk $498 juta, diikuti oleh Fidelity dengan $422 juta. Itu diimbangi oleh aliran keluar $579 juta di Grayscale. Itu tidak begitu mengejutkan memandangkan ETF Grayscale adalah yang paling mahal di pasaran dengan margin yang besar: ia masih mengenakan yuran 1.5%, yang lebih daripada satu mata peratusan lebih tinggi daripada pendatang baharu pasaran.
Tetapi dalam apa yang akan menjadi contoh klasik "beli khabar angin, jual berita", harga bitcoin kini telah jatuh lebih daripada 20% sejak pelancaran ETF pertama yang melabur secara langsung dalam mata wang kripto pada 11 Januari. Syiling itu telah melonjak hampir 160% tahun lepas, mengatasi aset tradisional seperti saham, di tengah-tengah spekulasi bahawa ETF akan menjadi pemangkin kepada penggunaan bitcoin yang lebih meluas oleh pelabur institusi dan runcit dengan membolehkan mereka melabur dengan mudah dalam mata wang kripto tanpa memiliki secara langsung dalam dompet digital.
Penafian Umum
Kandungan ini hanya untuk tujuan maklumat dan tidak merupakan nasihat kewangan atau cadangan untuk membeli atau menjual. Pelaburan membawa risiko, termasuk potensi kerugian modal. Prestasi lalu tidak menunjukkan hasil masa depan. Sebelum membuat keputusan pelaburan, pertimbangkan objektif kewangan anda atau rujuk penasihat kewangan yang bertauliah.
Tidak
Agak
Baik
