Salam Peniaga, kami harap anda menikmati hujung minggu yang menyenangkan. Berikut adalah beberapa berita utama minggu ini:
Ketahui lebih lanjut mengenai berita-berita ini dalam ulasan minggu ini.
Inflasi UK meningkat lebih cepat daripada jangkaan kepada 2.3% pada bulan Oktober daripada 1.7% pada bulan sebelumnya, didorong oleh harga tenaga yang lebih tinggi. Tetapi walaupun inflasi teras, yang tidak termasuk item tenaga dan makanan yang tidak menentu, meningkat kepada 3.3% pada bulan Oktober daripada 3.2% pada bulan sebelumnya, menentang jangkaan ahli ekonomi untuk penurunan kecil. Menambah kepada berita buruk, inflasi perkhidmatan - ukuran yang diperhatikan dengan teliti oleh BoE untuk tanda-tanda tekanan harga domestik - meningkat sedikit kepada 5%. Angka yang mengecewakan mendorong peniaga untuk mengurangkan lagi taruhan mereka mengenai kadar faedah yang lebih rendah dalam beberapa bulan akan datang. Mereka kini menjangkakan hanya dua lagi pemotongan suku titik pada tahun 2025, dengan peluang 40% untuk yang ketiga. Awal bulan ini, tiga pengurangan telah sepenuhnya dihargai.
Setiap bulan, Bank of America menjalankan tinjauan pengurus dana global untuk mengukur kedudukan pelabur institusi dan pemikiran terkini. Dan yang terbaru, yang dijalankan pada bulan November, menunjukkan pendedahan pelabur kepada saham AS melonjak ke paras tertinggi dalam 11 tahun, didorong oleh optimisme pasca pilihan raya mengenai pertumbuhan ekonomi yang lebih kukuh. Lebih khusus lagi, peratusan pengurus dana yang berlebihan berat badan terhadap ekuiti AS hampir tiga kali ganda kepada bersih 29% - tahap tertinggi sejak Ogos 2013. Lonjakan itu berlaku ketika S&P 500 mencapai paras tertinggi baharu berikutan kemenangan Donald Trump dalam pilihan raya, kerana pelabur bertaruh bahawa dasar pro-Amerika beliau akan memacu pertumbuhan ekonomi dan memberi manfaat kepada syarikat domestik. Walau bagaimanapun, beberapa ahli strategi, termasuk mereka di Citi, memberi amaran bahawa perhimpunan itu mungkin kehabisan wap kerana pelabur mula mengambil keuntungan.
Bercakap tentang mengambil keuntungan, seorang pelabur terkenal sudah melakukannya: Warren Buffett. "Oracle of Omaha" telah menjual sejumlah besar saham baru-baru ini, menghantar timbunan tunai di syarikatnya, Berkshire Hathaway, ke paras tertinggi baharu. Dan beberapa pemerhati bimbang bahawa ini mungkin menjadi tanda bahawa Buffett tidak berasa selesa dengan pasaran pada masa kini.
Pada akhir September, Berkshire mempunyai $325 bilion dalam tunai (dan setara tunai) - hampir dua kali ganda jumlah yang dimilikinya pada bulan Januari. Dan sudah tentu, timbunan tunainya sudah besar dan mencipta rekod baharu, suku demi suku, tetapi pelabur umumnya boleh mengabaikannya kerana timbunan itu tidak begitu besar berbanding dengan saiz syarikat yang besar. Jika ada, peningkatan itu kelihatan seperti akibat semula jadi daripada pengembangan syarikat. Tetapi penjelasan itu tidak lagi sah, dengan timbunan tunai Berkshire, berbanding dengan jumlah nilai asetnya, melonjak kepada 28% pada akhir Jun - tahap tertinggi dalam sekurang-kurangnya tiga dekad.
Kali terakhir Berkshire mempunyai timbunan tunai yang besar, berbanding dengan jumlah asetnya, adalah pada tahun 2005 - hanya beberapa tahun sebelum krisis kewangan global. Itulah sebabnya kedudukan tunai Berkshire yang meningkat hari ini tidak boleh diabaikan. Walaupun ia tidak bermakna bahawa Buffett sedang bersiap sedia untuk penurunan pasaran saham yang mendalam, ia memberitahu kita bahawa dia sedang bergelut untuk mencari peluang pelaburan yang cukup menarik di pasaran saham - terutamanya apabila dia boleh meletakkan wangnya dalam bon Perbendaharaan AS yang sangat selamat yang menghasilkan lebih daripada 4.5%.
Beralih ke topik lain, semua mata tertumpu kepada Nvidia minggu ini ketika pembuat cip itu mendedahkan keputusan terkininya pada hari Rabu. Anda boleh faham mengapa pelabur memberi perhatian: syarikat paling bernilai di dunia berada di tengah-tengah kegilaan AI yang telah membantu memacu pasaran lebih tinggi dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Dan, sekali lagi, Nvidia mengatasi jangkaan: pendapatannya pada suku terakhir hampir dua kali ganda daripada tahun sebelumnya, meningkat 94% kepada rekod $35.1 bilion. Ia adalah kadar pertumbuhan yang lebih perlahan daripada suku sebelumnya tetapi masih jauh melebihi jangkaan penganalisis untuk $33.3 bilion. Dan jika itu tidak mencukupi, keuntungannya mencapai rekod $19.3 bilion - selesa mengatasi ramalan.
Bercakap selepas pelancaran, Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia berkata cip Blackwell yang sangat dinantikan oleh syarikat itu akan dihantar pada suku ini di tengah-tengah permintaan yang "sangat kuat". Walau bagaimanapun, kos pengeluaran dan kejuruteraan cip generasi baharu akan memberi tekanan kepada margin keuntungan, dan ramalan jualan Nvidia untuk suku semasa tidak sepadan dengan beberapa unjuran Wall Street yang lebih optimistik. Itu membawa kepada tindak balas yang suam-suam kuku daripada pelabur, yang telah mendorong saham Nvidia naik hampir 200% tahun ini. Berikutan perhimpunan yang besar, apa-apa yang kurang daripada prospek yang cemerlang pasti akan mengecewakan...
Walaupun ketegangan meningkat di Timur Tengah, rantau yang bertanggungjawab untuk sebahagian besar pengeluaran minyak global, harga minyak kekal kukuh dalam wilayah negatif untuk tahun 2024. Ini kerana ekonomi dunia yang lesu telah mengurangkan permintaan minyak - terutamanya di China yang dahagakan minyak, di mana penggunaan telah menyusut selama enam bulan berturut-turut. Pada masa yang sama, bekalan daripada pengeluar seperti AS, Brazil, Kanada, dan Guyana terus meningkat. Malah, pengeluaran minyak di AS melonjak kepada rekod bulanan 13.4 juta tong sehari pada bulan Ogos. Gabungan faktor-faktor tersebut telah mewujudkan lebihan dalam pasaran minyak - lebihan yang dijangkakan akan berlarutan ke tahun depan dan seterusnya. Lebih khusus lagi, Agensi Tenaga Antarabangsa menjangkakan bekalan minyak global akan melebihi permintaan pada tahun 2025 sebanyak lebih daripada 1 juta tong sehari, menurut ramalan baharu minggu lepas.
Perkara yang menarik ialah, lebihan ini dalam pasaran minyak berlaku walaupun lebih daripada dua tahun pengurangan pengeluaran oleh OPEC+. Itu menjelaskan mengapa kumpulan negara pengeluar minyak itu terpaksa menangguhkan rancangan untuk membuka sedikit injap dua kali. Dan ramalan IEA minggu lepas tidak akan menjadi bacaan yang menyenangkan di kalangan kartel: lebihan 2025 yang dijangkakan sebanyak 1 juta tong sehari akan berlaku walaupun OPEC+ sepenuhnya meninggalkan rancangannya untuk memulihkan pengeluaran. Sekiranya kumpulan itu meneruskan rancangannya, maka lebihan global akan menjadi lebih besar, menurut IEA.
Tidak perlu dikatakan, lebihan minyak global yang besar kemungkinan akan menyebabkan harga minyak yang lebih rendah. Malah, menurut penganalisis tenaga di agensi pelaporan harga minyak OPIS, pemulihan sepenuhnya pemotongan bekalan OPEC+ pada tahun 2025 kemungkinan akan menyaksikan harga minyak jatuh kepada $40 setong - atau 40% lebih rendah daripada harga semasa. Masuk akal: pada kira-kira enam juta tong sehari, pemotongan itu mewakili kira-kira 6% daripada permintaan minyak global.
Penafian Umum
Kandungan ini hanya untuk tujuan maklumat dan tidak merupakan nasihat kewangan atau cadangan untuk membeli atau menjual. Pelaburan membawa risiko, termasuk potensi kerugian modal. Prestasi lalu tidak menunjukkan hasil masa depan. Sebelum membuat keputusan pelaburan, pertimbangkan objektif kewangan anda atau rujuk penasihat kewangan yang bertauliah.
Tidak
Agak
Baik