Super-V herstel of langzame dood?

Tweede golf, vaccin, Super-V herstel, novembercrash, monetaire stimulans… Er zijn te veel onbekenden in de vergelijking die de marktdynamiek beschrijft.  Verschillende stukjes informatie worden onvermijdelijk samengevoegd, en het grotere plaatje lezen lijkt een overweldigende taak.
Hoe moet een individuele belegger in dergelijke omstandigheden handelen? Alles inzetten? Of misschien wachten op een moment van duidelijkheid?

De Amerikaanse Manufacturing PMI, de leidende index die de heersende richting van economische trends in de maakindustrie en de dienstensector aangeeft, toonde een sterk herstel tijdens de zomer, wat het optimisme van beleggers stimuleerde. Het geeft hoop dat de marktreli mogelijk enige fundamenten heeft en niet alleen gebaseerd is op de geldpers.

Ondertussen worden de Europese landen geconfronteerd met een tweede golf, en moeten regeringen mogelijk een nieuwe lockdown aankondigen. De echte vraag is of centrale banken een verlenging van de financiële stimulansen zullen goedkeuren of bedrijven hun graf zullen laten graven. Terwijl de VS zich 100% richten op het herlanceren van de economie, lijkt de EU meer bezorgd te zijn over het behoud van de gezondheid van de bevolking. Het vaccin lijkt de "Heilige Graal" die zowel de bevolking als de economie van een zekere neergang zou kunnen redden.

De periode tussen nu en november zal tegenintuïtieve marktgedragingen onthullen. Institutionele handelaren zullen winst halen door de grote inzet op event-driven strategieën te spelen. Daarom moeten particuliere beleggers voorzichtig handelen, het volgen van een kortetermijntrend vermijden en alleen gekwalificeerde risico's nemen.

Hij zal dan alleen strikt dapper worden genoemd die geen angst heeft voor een nobele dood, en voor al die kansen die ons overkomen met een plotselinge dood in hun kielzog. Aristoteles

Marktoverzicht

De S&P 500 verliest voor de tweede week op rij terrein. De leidende Amerikaanse aandelenmarkt is sinds begin september met 7% gekrompen. Het Amerikaanse economische herstel begon in september te vertragen. Deze contractie, bevestigd door de afwezigheid van enig perspectief op een financiële stimulans, legt meer druk op de verkopers. Deze drijfveren beïnvloeden het prijssignaal van de aandelenmarkt, die niet te veel tekenen van opleving vertoont. Het zou rechtvaardig zijn om te zeggen dat de leidende indexen al hoger zijn dan ze zouden moeten zijn. Maar we moeten er rekening mee houden dat elke massale dip in deze fase een kettingreactie zou kunnen veroorzaken met onvoorspelbare resultaten.

Er is nog een lange weg te gaan voordat macrocijfers worden waargenomen die vergelijkbaar zijn met die van vóór de pandemie. De weg zal nog langer zijn voordat de verliezen van die sectoren die onherroepelijk door het nieuwe coronavirus zijn vernietigd, worden geabsorbeerd, waaronder catering, horeca en luchtvaart.

TikTok:

Oracle neemt de leiding

TikTok is de afgelopen maanden uitgegroeid tot een van de populairste applicaties, goed voor meer dan 100 miljoen gebruikers in de VS. Deze groei kwam te midden van een territoriumoorlog tussen Beijing en Washington, en de Trump-administratie gebruikte TikTok als een proxy om de overhand te krijgen.

Drie grote Amerikaanse reuzen, waaronder Microsoft, Oracle en Walmart, stapten in de race om een bod uit te brengen op ByteDance, het bedrijf dat eigenaar is van TikTok. Momenteel lijkt Oracle bovenaan de stapel te staan, aangezien het eerder deze week een samenwerkingsproposal aan het Chinese bedrijf heeft ingediend. Daarom hebben de aandelen van Oracle een aanzienlijke impuls gekregen.

Niettemin heeft ByteDance nog steeds de optie om te kiezen voor een IPO of directe notering. De inzetten zijn gedaan, en wie de deal ook krijgt, kan aanzienlijke markttrekking krijgen.

Covid:

Novavax vs Moderna

Verschillende biotechbedrijven zijn favorieten in de race om een COVID-vaccin en een ontwikkelde remedie te leveren die zich in verschillende stadia bevinden met de goedkeuring van de FDA. Moderna kwam heel vroeg naar voren als raceleider. Daarom is de aandelenkoers sinds begin dit jaar met meer dan 230% gestegen. Ondertussen zag Novavax, een van de meest serieuze kandidaten, zijn aandelen met meer dan 2200% stijgen.

Er is plaats voor verschillende vaccins, maar het is duidelijk dat niet alle bedrijven in staat zullen zijn om een ​​levensvatbaar product te produceren dat op de juiste manier kan worden gecommercialiseerd. AstraZeneca stopte de klinische proeven te midden van een onverwachte gebeurtenis, wat aantoont dat veel onderliggende problemen de vaccinproductie kunnen ondermijnen.

De bedrijven die deze race zullen verliezen, moeten mogelijk verklaringen afleggen aan teleurgestelde beleggers. Er zijn al shortselleronderzoeken die met de vinger wijzen naar een paar biotechbedrijven die op de golf van hoopverkoop hebben gesurft te midden van de uitbraak van de pandemie. We zouden de crash kunnen meemaken van een aantal aandelen die gerelateerd zijn aan bedrijven die niet in staat zullen zijn om te leveren. We zouden ook een andere groep bedrijven zien waarvan de aandelen zullen versterken, waardoor ze concurreren met farmaceutische reuzen.

Marktverwachting

De Dow Jones klom naar 28.000, maar vond geen steun en trok zich terug naar 27.600. We moeten meer marktcorrecties verwachten naarmate we de datum van de Amerikaanse presidentsverkiezingen naderen. Nasdaq bleef onder 11.000 en er zijn geen tekenen van opleving, aangezien de leidende kapitalisaties van de index in troebel water verkeren.

De goudounce vond steun boven het niveau van 1.950 en heeft een positieve vooruitzicht in een omgeving waar beleggers mogelijk afstand nemen van aandelen. Op korte termijn zijn de groeiperspectieven van de goudounce beperkt, maar op lange termijn zou de prijs een sterkere impuls moeten vinden.

De prijs van Bitcoin test het weerstandsniveau van 11.000, maar de vraag is of de leidende cryptocurrency in staat is om nieuwe liquiditeit aan te trekken. De marktverkoop zou de komende week kunnen doorgaan, en we zien mogelijk niet snel de prijs van Bitcoin boven 11.000 USD.