Crypto-democratie

De prijs van rekenkracht voor het ontcijferen van de SHA-256 cryptografische functie heeft ongekende niveaus bereikt. De totale marktkapitalisatie van cryptocurrencies is bijna USD 1,5 biljoen. Waarom zijn investeerders bereid om niet-productieve activa te kopen zonder duidelijke marginale nuttigheid tegen een prijs die door een voorzichtig persoon als verschrikkelijk zou kunnen worden beschouwd? Bitcoin&Co vertegenwoordigt veel meer dan een alternatief voor de traditionele financiële systeem. Bitcoin is de speerpunt van een stille revolutie binnen moderne sociale systemen. Het brengt niet alleen een alternatief voor de traditionele economie, maar ook voor de democratie zoals we die vandaag kennen.

Regeringen, centrale banken en financiële instellingen hadden tot voor kort de exclusieve monopolie op de creatie, distributie en regulering van monetaire waarde. Alle individuen en bedrijven die in een ontwikkelende economie opereren, moeten de waarde van hun arbeid delen met de "Troika", die de bovengenoemde entiteiten omvat.  

Cryptocurrencies verstoorden, tot op zekere hoogte de monopolie die centrale banken en financiële instellingen hadden, maar hadden minder impact op de rol van de overheid bij het reguleren van de reële economie. De technologie achter cryptocurrency kan toevoegen een nieuwe richting aan wat we vandaag democratie noemen. Investeerders die betrokken zijn bij deze revolutie moeten hun stem laten horen in de belangrijke beslissingen van de samenleving. Men kan traditionele banken en fiat-valuta omzeilen, maar zal nog steeds betalen voor de gevolgen van gehaaste beslissingen die door de overheid worden genomen.

Daarom zal de volgende verstoring in de cryptocurrency-ruimte komen van de technologie die de democratisering van besluitvorming mogelijk zal maken. Soortgelijke benaderingen zijn van kracht in landen als Zwitserland, waar referenda worden gehouden voor elk belangrijk aspect dat van invloed is op gemeenschappen.

Wat als crypto-democratie valutahouders toestaat om te stemmen over de noodzaak van kwantitatieve versoepeling of de uitgifte van overheidsschuld?

Het verschil tussen een democratie en een dictatuur is dat in een democratie stem je eerst en neem je later orders aan; in een dictatuur, je hoeft je tijd niet te verspillen met stemmen. Charles Bukowski, Duits-Amerikaanse dichter, romanschrijver en schrijver

Marktoverzicht

S&P 500, de toonaangevende aandelenindex, is een berenmarkt ingegaan. De derde golf van de pandemie zal het economisch herstel belemmeren en vertragen. Het tempo van vaccinaties is relatief traag en de circulerende varianten garanderen niet hun werkzaamheid. 2021 riskeert een herlaadde versie van 2020 te worden en onder dit scenario riskeert de vergelijking complexer te worden. Kwantitatief versoepeling is mogelijk niet voldoende om de markten in positief gebied te houden en een verandering van richting zou catastrofaal kunnen zijn, niet alleen voor beleggers, maar ook voor de reële economie.

In 2008 redde centrale banken beleggingsbanken. Wie kan centrale banken redden nu?

Grondstoffen:

Goldman Sachs Commodity Index

Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), de toonaangevende benchmark voor beleggingen in de grondstoffenmarkten vertoonde sinds november een constante positieve drift 2020. De GSCI volgde een vergelijkbaar pad als andere financiële markten. Maar waarom stijgt de prijs van grondstoffen terwijl de wereldwijde vraag in de afgelopen maanden is stilgevallen? maanden?

Wanneer de prijs stijgt zonder overtollige vraag, komt inflatie in de vergelijking. Liquiditeit die door centrale banken is geïnjecteerd om de aandelenmarkt te ondersteunen kwam aan op de grondstoffenmarkten en zou een inflatoire periode kunnen veroorzaken. Het is een gevaarlijke situatie en marktwaakhonden riskeren alle controle over financiële markten te verliezen. Het reguleren van retailinvesteerders die handelen op RobinHood zou niet het hoofddoel van waakhonden moeten zijn, maar het aanpassen van de liquiditeitsinjectie over verschillende activaklassen.

Focus:

Gamestop

Het aantal personen dat over Gamestop schrijft is waarschijnlijk hoger dan het aantal Gamestop-klanten.  De eerste bubbel die individuele investeerders tegenover "Wall Street"-tycoons plaatste, had eenvoudige en toch tegenintuïtieve mechanismen. Vorige week vond een tweede bubbel plaats, toen het aandeel van Gamestop won 100% in slechts één handelssessie. Deze tweede aflevering heeft een complexere verhaal. De ex-CEO trad af en een medeoprichter versterkte zijn aanwezigheid in het bedrijf. Er zijn geen objectieve redenen om zo'n prijssprong te verklaren. Schijnbaar hebben de retailinvesteerders die de eerste bubbel genereerden, hun posities opnieuw geactiveerd geanimeerd waarschijnlijk door wat schimmige speculatie.  Eén ding is zeker: retailinvesteerders hebben meer macht in de markt dan wordt geloofd.

Keuze van de week:

Upwork

Upwork is een van de pioniersplatforms die freelancers wereldwijd helpen om contracten te vinden en  af te sluiten. Op zijn hoogtepunt had Upwork meer dan 14 miljoen gebruikers en had een totale omzet van USD 1 miljard. Upwork's business model had grotendeels problemen voorzien die door de coronacrisis werden veroorzaakt. Thuiswerken is niet alleen een verandering in de manier waarop bedrijven opereren, maar ook een verandering in hun wervingsstrategie. Upwork kwam met een kant-en-klare oplossing toen de markt het het hardst nodig had. Het in Santa Clara gevestigde bedrijf diende een aanvraag in voor een aanvankelijke openbare aanbieding in oktober 2018. Investeerders toonden sterke steun aan Upwork's aandeel te midden van de tweede golf van de pandemie. De terugkeer naar traditioneel kantoorwerk lijkt steeds meer een verre droom. Daarom zijn platforms die toegang bieden tot een geglobaliseerde en zeer gekwalificeerde beroepsbevolking de nieuwe trend.

Marktvooruitzichten

In een bearmarkt eindigde de Dow Jones de week onder de 31.000 en er zijn redenen om te geloven dat de krimp de komende weken zal doorgaan. Bitcoin voelde abrupt aan en eindigde de week nauwelijks boven de 46.000. De technische correcties zouden de komende week tot een rebound kunnen leiden en de hoofdcryptocurrency zou het niveau van 50.000 USD opnieuw kunnen bezoeken.

De goudounce is momenteel oververkocht, en de huidige bearmarkt in de toonaangevende aandelenmarkten zou in het volgende kwartaal een positieve richting kunnen brengen.

‍