60% korting op Profit Pro - Aanbieding voor Beperkte Tijd!
Gegevens die eerder deze week werden gepubliceerd, tonen aan dat de Amerikaanse consumentenprijsindex in april met 4,2% is gestegen ten opzichte van een jaar eerder, wat de snelste 12-maandstijging sinds september 2008 betekent. Inflatie is niet langer een onderwerp van speculatie, maar een volwaardig fenomeen. Het is nog niet duidelijk of de prijsstijging het gevolg is van valutadevaluatie of van een ongeëvenaarde vraag. Leidt het overschot aan geld tot een structureel tekort aan aanbod?
Geld heeft waarde zolang het waarde geeft aan producten en diensten die door de reële economie worden geleverd. Moet je honderd dollar op je bankrekening houden? Moet je crypto kopen? Of misschien de tank een paar liter benzine vullen? Volgens klassieke economische theorieën hangt het antwoord af van het punt waar we ons in de economische cyclus bevinden.
Niettemin heeft de term economische cyclus de afgelopen 12 maanden zijn oorspronkelijke betekenis verloren. In theorie zou de wereldeconomie een recessie moeten doormaken, maar de tekenen van een economische ineenstorting zijn er nog niet. Er zijn twee belangrijke redenen die deze paradigmaverschuiving aansturen. Enerzijds heeft de ongekende injectie van geld via verschillende kanalen in de aandelenmarkt een wereldwijde crash vermeden, vergelijkbaar met wat we in 2008 hebben meegemaakt. Anderzijds hebben de ontwikkelde economieën sinds de uitbraak van de pandemie een enorme mutatie ondergaan. Het BBP is verschoven van de traditionele silo's van de economie naar die sectoren die bestand waren tegen de onvoorziene gevolgen van de pandemie. Zo is het meeste gedrukte geld naar de geheel nieuwe digitale economie gegaan.
Op lange termijn is het niet noodzakelijkerwijs waar het geld naartoe stroomt dat waarde wint, maar wat schaars is. Schaarste zou automatisch de trigger moeten zijn om liquiditeit aan te trekken om het vraag-aanbodonevenwicht op te lossen. Kwantitatieve versoepeling heeft fondsen gestuurd naar sectoren die niet noodzakelijkerwijs een hoge vraag hadden.
Problemen met de Colonial Pipeline hebben vorige week brandstoftekorten veroorzaakt in de zuidoostelijke en mid-Atlantische regio's van de Verenigde Staten. De wereldwijde chipmarkt heeft ook te maken met een tekort aan aanbod, wat heeft bijgedragen aan een aanzienlijke prijsstijging van elektronische goederen. Tekenen van schaarste zijn op veel andere markten zichtbaar, waaronder grondstoffen, industriële metalen en energie.
Het meest verwachte tekort is op de arbeidsmarkt. De pandemie, met zijn stimuluscbewijzen en gig-economie, heeft de neiging van mensen om naar een baan te zoeken, vernietigd. Daarom zal de heropening te maken krijgen met de enorme uitdaging om mensen aan te trekken om de gaten in de werkgelegenheid te vullen.
Werknemerstekort zou nog catastrofaler kunnen zijn dan consumentenprijsinflatie en zal geen goed nieuws zijn voor de aandelenmarkt.
Leer een papegaai de termen 'vraag en aanbod' en je hebt een econoom. Thomas Carlyle, Schotse historicus en filosoof
Optiehandelaren zullen blij zijn, want de volatiliteit is terug. Markten stortten in op alle fronten te midden van een toename van de inflatie. De arbeidscijfers die donderdag werden gepubliceerd, toonden aan dat het aantal Amerikanen dat een uitkering aanvroeg, vorige week daalde tot 473.000, een nieuw dieptepunt tijdens de pandemie.
Het bemoedigende aantal gaf de aandelenmarkt in de laatste handelssessie een boost en paste de volatiliteit aan. Elke schommeling in de stemming van de markt kan een volatiliteitssprong veroorzaken en macro-economische instabiliteit kan een doorslaggevende factor zijn. Het zou een goed moment kunnen zijn om volatiliteit te kopen.
Op 13 mei steeg het AMC-aandeel met 24% nadat het ongeveer 428 miljoen USD had opgehaald met een aandelenverkoop. De financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2021 zijn niet goed, de omzet daalde met 84,2% tot 148,3 miljoen USD.
De Reddit-aflevering van februari leek een over het algemeen positief effect te hebben op het in Kansas gevestigde entertainmentbedrijf. De investeringswaanzin bracht veel aandacht en AMC transformeerde deze marktdynamiek in liquiditeit. Het management slaagde erin de balans en de liquiditeit te versterken, inzet op duurzame groei te midden van de heropening van de samenleving.
Na een periode van worsteling lijkt de goudounce betere dagen te voorspellen aan de horizon. Sinds begin april is goud in positief gebied gaan bewegen, wat zou kunnen uitgroeien tot een van de grootste bubbels van het decennium. Waarom zien we deze beweging pas nu?
Voorheen was inflatie slechts een ander onderwerp van discussie, maar nu beginnen beleggers zich echt zorgen te maken. Wat is er beter om je te beschermen tegen inflatie dan goud?
De echte stijging van de vraag naar goud zou kunnen komen van centrale banken en systemische financiële instellingen. Als de inflatie zich niet aanpast voor het einde van het jaar, zullen de centrale banken geen andere keuze hebben dan de rente te verhogen. De resulterende onrust op de financiële markten zal moeten worden ondersteund door sterkere reserves. Goud is altijd een geliefd instrument voor banken geweest om hun eigen fondsen te versterken.
Bitcoin is niet antifragiel. Dit is de belangrijkste les van de afgelopen week. Een ander ding dat we afgelopen donderdag van Elon Musk hebben geleerd, is dat Bitcoin koolstofintensief is en niet milieuvriendelijk. Inderdaad, het minen van Bitcoin verbruikt grote hoeveelheden elektriciteit die in veel gevallen wordt opgewekt door fossiele brandstoffen. Schattingen tonen aan dat de CO2-voetafdruk van Bitcoin tussen de 22 en 22,9 miljoen ton CO2-emissies per jaar bedraagt, wat overeenkomt met de emissies van een middelgroot opkomend land.
Heeft Elon Musk helemaal gelijk?
Nee. Bitcoin is ontstaan om het financiële systeem te verstoren en niet om de planeet te redden. Musks tweet heeft geleid tot een verstoring van de Bitcoin-prijzen, de waarde daalde tot bijna 45.000 USD. De bankensector genereert veel meer emissies dan Bitcoin-mining, maar niemand twitterde erover en niemand werd gevoelig voor het probleem.
Bitcoin heeft meer rust nodig om zijn positie als veilige haven in een hyperinflatoire wereld te consolideren.
De Dow Jones eindigde de week rond de 34.400, na een hobbelige rit. We kunnen de komende week nieuwe marktcorrecties verwachten te midden van een onstabiele macro-economische context. Het Musk-effect deed Bitcoin onder de 46.000 USD dalen, maar de toonaangevende cryptocurrency slaagde erin zijn traject rond de 50.000 te stabiliseren.
Zoals voorspeld is de goudounce in positief gebied gegaan boven het niveau van 1.840 en heeft het potentieel om nieuwe langetermijndynamiek te krijgen.
Algemene Disclaimer
Deze inhoud is alleen voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel advies of aanbeveling om te kopen of verkopen. Beleggingen brengen risico’s met zich mee, waaronder het mogelijke verlies van kapitaal. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Overweeg uw financiële doelen voordat u beleggingsbeslissingen neemt, of raadpleeg een gekwalificeerde financieel adviseur.
Nee
Een beetje
Goed
%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
