Het feest is voorbij

Als u dit artikel leest, denkt u misschien dat het gaat over het feest van de particuliere beleggers dat in het voorjaar van 2020 begon. Het gaat over een ander feest dat begon in het begin van de jaren negentig, toen ontwikkelde landen besloten alle industriële productie naar China te verplaatsen. Maar, spoel 30 jaar vooruit, en het project van een geglobaliseerde efficiënte markt blijkt onrealistisch. China heeft een monopolie op de aanvoer van goederen, en zijn industrie stuwt de grondstofprijzen op. Wat gebeurt er daarna?

Na dertig jaar van de-industrialisatie en de-lokalisatie van de productiemiddelen, worden westerse ontwikkelde landen geconfronteerd met een tweesnijdend zwaard dilemma. Enerzijds hebben de twee laatste crises centrale banken ertoe aangezet om los geldbeleid te voeren, wat heeft geleid tot een enorme toename van de geldhoeveelheid. Anderzijds is China geleidelijk aan de wereldfabriek van goederen geworden, en de uitbraak van de pandemie heeft zijn monopolie versterkt. De recente tekorten aan microchips, grondstoffen en andere producten spreken voor zich.

Dus, het ene deel van de wereld produceert fysieke goederen, en het andere deel heeft een groot feest dat wordt gevoed door vluchtige dienstensectoren. Het feest zal voor de laatsten snel voorbij zijn, omdat geld dat zonder limiet wordt gedrukt, misschien niet genoeg is om producten te kopen. Laten we niet vergeten dat de oorspronkelijke rol van valuta sinds het oude Babylon was om de handel in goederen en diensten te vergemakkelijken. In de huidige situatie heeft de ene kant geen goederen om te verhandelen, alleen geld.

China's recente aanpak van cryptocurrencies is een statement op zich. De leiders in Beijing zijn zich er duidelijk van bewust dat ze de bovenhand hebben in de relatie met het Westen en proberen alle ruimte te verkleinen die hun strategie zou kunnen verzwakken. China wil zijn rol als supermacht spelen door alle leidende fiat-valuta's te verzwakken.

China is geen supermacht, en zal er ook nooit naar streven om er een te worden. Als China op een dag van kleur zou veranderen en een supermacht zou worden, als ze ook de tiran in de wereld zou spelen, en overal anderen zou onderwerpen aan haar pesterijen, agressie en uitbuiting, dan zouden de volkeren van de wereld haar moeten identificeren als sociaal-imperialisme, het blootleggen, ertegen opstaan en samenwerken met het Chinese volk om het omver te werpen. Deng Xiaoping, een Chinese politicus

Marktoverzicht

De inflatie in de eurozone klimt naar het hoogste niveau sinds 2008 te midden van stijgende energieprijzen. De gerapporteerde inflatie steeg vorige maand tot 3,4%, de hoogste waarde sinds september 2008, die 3,6% bedroeg. Hogere energiekosten drijven de consumentenprijzen op. Zo zijn de Nederlandse gasprijzen sinds januari met 400% gestegen. Een aantal Europese regeringen heeft maatregelen genomen om een ​​verdere prijsstijging te blokkeren als reactie op deze onvoorziene stijging.

September was voor de aandelenmarkt de slechtste maand sinds het begin van het jaar. Echter, duidelijk is de wind aan het draaien, en de verwachte vertraging van de kwantitatieve versoepeling zou het begin kunnen markeren van consolidatie op de markten.

Het rendement op de 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties klom voor het eerst sinds juni boven de 1,5%. Het optimisme dat werd gecreëerd door het economisch herstel, evenals het vooruitzicht van een restrictiever monetair beleid, heeft de lange termijn kosten van fiat-geld opgekrikt.

Focus:

Facebook

In 2020 dachten we dat de mainstream media aan de oostkust en de techreuzen aan de westkust bondgenoten waren. Echter, een reeks artikelen in The Wall Street Journal die Facebook aanpakken, laat zien dat vrienden snel vijanden kunnen worden. De artikelen hadden een aanzienlijke impact op de aandelen van Facebook, de prijs daalde in september met 11%. Hoewel het bedrijf zeer winstgevend is en alle financiële indicatoren groen zijn, zijn er veel controverses rond zijn succes. Regelgevers en politici uit de VS en het buitenland wijzen Facebook aan voor zijn agressieve databeleid, de verspreiding van desinformatie op zijn platforms en zijn rol in de manier waarop informatie die voortkomt uit zijn platforms de publieke opinie beïnvloedt. Facebook heeft een goed perspectief, maar politici kunnen aandringen op de ontmanteling ervan in kleinere entiteiten.

Grondstoffen:

Katoen

De katoenprijzen stegen in september naar een negenjarige piek. Katoen had een rally naar zijn hoogste prijs sinds januari 2012 te midden van oogstzorgen, toegenomen vraag uit China en dalende Amerikaanse voorraden. Een short-squeeze strategie voor de decemberfutures wordt ook verondersteld achter deze onvoorziene prijsstijging te zitten. De weersomstandigheden in de VS zijn mogelijk niet gunstig voor een goede katoenproductie. Op korte termijn zal de stijgende productiekosten de eindconsumenten mogelijk niet treffen, maar als de bubbel op een hoog niveau stabiliseert, kunnen we een prijsstijging van kleding zien.

Marktverwachting

De Dow Jones Index sloot de week positief af, en eindigde de laatste handelssessie boven 34.300 na een daling tot 33.800. September bracht echter een bearish momentum op de aandelenmarkt, en de voorspelbare marktcorrectie plaatst beleggers in een riskante positie.

De Bitcoin-prijs schommelde rond de 48.000 USD, en vond een tweede adem na een periode die gekenmerkt werd door verliezen. Het vooruitzicht van een strakker monetair beleid voor de belangrijkste fiat-valuta's brengt meer tractie naar cryptocurrencies.

De energiecrisis die werd veroorzaakt door een bubbel in stroom-, gas- en kolenprijzen, heeft invloed op de olieprijzen. Er zijn dus goede redenen om te geloven dat Brent voor het einde van het jaar boven de 100 USD zou kunnen klimmen.

De goudounce blijft rond de 1.760 mark surfen.  Niettemin, als de door de Fed aangekondigde obligatietapering wordt bevestigd, zou de goudounce weer in het groen kunnen komen.