Wat is de toekomst voor technologieaandelen?

Technologie streeft ernaar om efficiënte oplossingen te bieden voor dringende maatschappelijke problemen en de levensstandaard van de algemene bevolking te verbeteren. De kritieke kwestie met moderne technologie is de duurzaamheid ervan. Daarom is de levensduur van veel producten kort en komt er af en toe een nieuwe generatie van oplossingen op de markt. Betalen tech-investeerders meerdere keren voor hetzelfde?    

Net als in alle andere sectoren van het leven zijn er cycli, trends en modes in de wereld van de informatica. Enkele decennia geleden waren talen als Cobol, Basic of C de drijvende kracht achter de software van die tijd. Technologische trends veranderen snel, en de neiging van tech-specialisten tot nieuwigheid is hoog. Daarom raken digitale oplossingen relatief snel verouderd.  

De eerste websites uit het "dotcom"-tijdperk zouden momenteel een lachertje zijn. Platformen zoals "Geocities" of "Angelfire" zijn al lang vergeten en vervangen door Google. Technologische trends veranderen in een snel tempo, en oplossingen hebben een hoge omloopsnelheid. Daarom betaalt de markt regelmatig voor nieuwe oplossingen voor dezelfde reeks problemen, waardoor de oude worden genegeerd.  

De manier waarop tech werkt is verre van duurzaam, en tech-aandelen hebben in vele opzichten kenmerken van grondstoffen. Techbedrijven bieden consumenten toegang tot intelligentie, zowel menselijke als kunstmatige. Intelligentie is de belangrijkste bron die innovatie en product aanstuurt.

Er zijn nog steeds veel open vragen over de vraag of de markt het recht op toegang tot intelligentie correct waardeert.

IQ is een grondstof, data is een grondstof. Ik ben veel meer geïnteresseerd in het observeren van mensen die in een restaurant met hun smartphone communiceren. We kunnen allemaal 'Tech Crunch', 'Ad Age' lezen. Ik zou liever in de loopgraven leven. Ik zou liever naar Whole Foods in Columbus Circle gaan om te kijken hoe mensen met hun smartphone winkelen. Gary Vaynerchuk, Wit-Russisch-Amerikaanse ondernemer, auteur, spreker en internetpersoonlijkheid

Marktoverzicht

Terwijl hyperinflatie de prijzen voor arbeid en consumenten teistert, is de grootste onbekende de toekomstige houding van de Fed ten opzichte van haar monetaire beleid. De markt verwacht in maart agressieve verhogingen van de Amerikaanse rentetarieven. Gemeenschappelijke prognoses wijzen op een verhoging van 0,25%, terwijl anderen aangeven dat een 0,50% denkbaar is. De Amerikaanse Core PCE-prijsindex steeg in december tot zijn hoogste niveau sinds begin jaren tachtig, wat een waarschuwing gaf over de onherroepelijkheid van het inflatoire fenomeen.  Jerome Powell, voorzitter van de Fed, benadrukte dat als de inflatie uit de hand loopt en ontaardt in een inflatoire spiraal, zijn instelling alle nodige maatregelen zou nemen.

Markten leverden sterke rendementen in de laatste handelssessie van de week te midden van een algemene bearish stemming die de komende verhoging van de rente verwachtte.

Focus:

Apple

Vrijdag was een grote dag voor Apple, de aandelen stegen met meer dan 7%. Apple kondigde aan beleggers een recordomzet van  USD 123,9 miljard, 11% hoger dan in 2020 en hoger dan de gemiddelde schatting van analisten van USD 118,7 miljard. De sterke boodschap is dat de iPhone-producenten erin geslaagd zijn om met de wereldwijde chiptekorten om te gaan. Dit zou kunnen betekenen dat de onvervulde vraag naar elektronische componenten kan worden beteugeld en de prijzen kunnen stabiliseren over de volgende 12 maanden.

Focus:

UiPath

De aandelenkoers van UiPath blijft dalen sinds de flamboyante beursgang van de techgigant uit Boekarest. Robotische procesautomatisering is een gebied met enorm groeipotentieel, en UiPath is een van de belangrijkste spelers in deze markt. Bovendien heeft het bedrijf een stabiele klantenbasis en een aanzienlijk voordeel in termen van ervaring en omzetbeheer in vergelijking met zijn concurrenten. Dus waarom zien beleggers de zaken anders?

UiPath verloor bijna de helft van zijn waarde sinds de IPO omdat de markt zijn schaalbaarheid en capaciteit om groei te leveren in twijfel trok. Maar dit zijn gemeenschappelijke problemen voor alle softwarebedrijven. Waarschijnlijk is UiPath ondergewaardeerd, en de vooruitzichten zouden gunstiger moeten zijn dan door de prijs wordt weerspiegeld.

Focus:

RobinHood

In 2021 was RobinHood de lieveling van Wall Street en de opkomende ster van Silicon Valley.  Sinds zijn piekrecord in augustus vorig jaar hebben de aandelen van Robinhood zes keer hun waarde verloren. Voor altijd verloor het bedrijf meer dan USD 3 miljard en meer dan USD 420 miljoen in het afgelopen kwartaal. Met een totale omzet van meer dan USD 1,9 miljard heeft het handelsplatform zeker een opvallende aantrekkingskracht.

Niettemin stellen beleggers zijn langetermijnwinstgevendheid in vraag.  De enige mogelijke uitweg in dit stadium lijkt een overname te zijn van een groter effectenbedrijf.

Grondstoffen:

Olie

In de begintijd van de Omicron-golf hadden de olieprijzen een grijze vooruitzichten. Lockdowns en een afname van het wereldwijde reizen waren slechts enkele factoren die bijdroegen aan ruwe olieprijzen onder USD 70. In slechts vijf weken veranderde de situatie drastisch, en olie surft op een bullish golf.
Omicron is een gamechanger voor de oliemarkt, omdat het COVID-19 endemisch heeft gemaakt en het begin markeerde van een nieuwe periode waarin mensen zullen samenleven met het virus. Dus de fundamenten voor de olieconsumptie zijn in het groen, terwijl het aanbod volatieler is dan ooit.

Als de spanningen tussen Rusland en Oekraïne uitbarsten in een militair conflict, zou de olieprijs gemakkelijk kunnen stijgen tot USD 100 en OPEC is misschien niet in staat of wil de productie verhogen om de prijzen te stabiliseren.

Marktuitzichten

De Dow Jones-index stopte zijn daling en eindigde de week op een positieve noot, ondersteuning vindend op 34.700. De recente aankondiging van de Fed over een massieve verhoging van de rente zou  het begin kunnen markeren van een structurele marktdaling en zou een massale uitverkoop op alle aandelenmarkten kunnen veroorzaken.

Bitcoin eindigde de week rond USD 38.000, enigszins herstellend van de verliezen die in januari werden geregistreerd. De correctie zou moeten doorgaan, en Bitcoin zou het niveau van USD 30.000 in de komende maand kunnen testen.

De goudounce daalde vorige week en sloot onder USD 1.800 omdat de aandelenmarkt iets optimistischer was. De voorspelbare marktcontractie en de inflatoire context zijn goede argumenten voor een rally in de goudprijzen.