60% korting op Profit Pro - Beperkt tot de eerste 500 gebruikers
Winkelwagen
Hier zijn enkele van de grootste verhalen van afgelopen week:
Duik dieper in deze verhalen in de review van deze week.
De eurozone kreeg deze week goed nieuws, met nieuwe gegevens die aantonen dat de economische activiteit in de zone met de snelste snelheid in bijna een jaar tijd uitbreidt, wat suggereert dat de economie van de regio uit haar recente stagnatie komt. De samengestelde PMI voor de eurozone steeg in april tot een 11-maandshoogte van 51,4, een stijging ten opzichte van 50,3 een maand eerder en sterker dan de 50,7 die economen hadden verwacht. Dat betekende de tweede maand op rij dat de lezing boven de 50-grens kwam die expansie van krimp scheidt, waarbij de groei in de dienstensector de zwakte in de industrie in april compenseerde. De gegevens zullen waarschijnlijk functionarissen van de Europese Centrale Bank geruststellen dat de regio nog steeds op koers ligt voor een "zachte landing", aangezien de economie een recessie vermijdt terwijl de inflatie gestaag daalt naar het 2%-doel van de bank.
Aan de andere kant van de oceaan groeide de grootste economie ter wereld, de Amerikaanse economie, in de eerste drie maanden van het jaar minder dan verwacht, terwijl een belangrijke maatstaf voor de onderliggende inflatie steeg. Het BBP steeg in het afgelopen kwartaal met een geannualiseerde snelheid van 1,6% ten opzichte van het voorgaande kwartaal - het langzaamste groeitempo in bijna twee jaar en aanzienlijk lager dan de 2,5% die economen hadden voorspeld. Ondertussen steeg de kernindex voor persoonlijke consumptie-uitgaven, die door de Fed nauwlettend wordt gevolgd als maatstaf voor de onderliggende prijsdruk, meer dan verwacht, van 2% naar 3,7% - de eerste kwartaalversnelling in een jaar. Dat was misschien wel de grootste zorg uit het rapport, aangezien de inflatie-sprong waarschijnlijk de druk op de Fed zal verhogen om eventuele renteverlagingen verder uit te stellen.
Vier van de "Magnificent Seven"-aandelen rapporteerden deze week hun laatste winsten, waarbij de resultaten meestal beter uitvielen dan verwacht. Tesla rapporteerde zijn eerste omzetdaling in vier jaar, te wijten aan dalende verkoopvolumes en prijzen van zijn EV's. Maar beleggers keken voorbij de omzetdaling en concentreerden zich in plaats daarvan op de toewijding van het bedrijf om volgend jaar een meer betaalbare EV te lanceren (een Reuters-rapport eerder deze maand had twijfels gezaaid over de goedkopere "Model 2"). Meta had het moeilijker om beleggers te overtuigen van zijn plannen: hoewel het winsten aankondigde die de verwachtingen overtroffen in het afgelopen kwartaal, zei het dat het dit jaar miljarden dollars meer zal uitgeven dan verwacht - gedreven door investeringen in AI.
Daarentegen stuurden Microsoft en Google-eigenaar Alphabet donderdag een duidelijke boodschap naar beleggers: hun uitgaven aan AI en cloud computing werpen al vruchten af. Beide bedrijven overtroffen de verwachtingen van Wall Street met hun laatste kwartaalresultaten, gesteund door een stijging van de cloud-omzet - deels gedreven door het booming gebruik van AI-diensten. Ter aanvulling op het goede nieuws kondigde Alphabet zijn eerste dividend ooit aan, wat door beleggers met gejuich werd ontvangen.
Beleggers begonnen het jaar met de voorspelling dat de Amerikaanse dollar zou dalen. In plaats daarvan is een Bloomberg-index van de valuta dit jaar met 4% gestegen, wat de vooruitgang weerspiegelt ten opzichte van alle belangrijke ontwikkelde en opkomende markten. En nu lijkt een machtige groene dollar er steeds meer op dat hij hier is om te blijven, wat rimpelingen door de wereldmarkten stuurt. Die kracht is voornamelijk te danken aan drie belangrijke factoren.
Ten eerste, de veerkracht van de Amerikaanse economie, die de neergang heeft vermeden die velen hadden verwacht. In plaats daarvan, na een groei van 2,5% in 2023, zal de grootste economie ter wereld dit jaar naar verwachting met 2,7% groeien - meer dan het dubbele van het tempo van elk ander G7-land, volgens het Internationaal Monetair Fonds. Dit "Amerikaanse exceptionalisme" stimuleert de vraag naar de financiële activa van het land en, op zijn beurt, de dollar.
Ten tweede blijkt het inflatieprobleem van Amerika behoorlijk hardnekkig te zijn, waarbij de laatste paar afdrukken allemaal heter uitvielen dan verwacht. Dat duwt handelaren ertoe om hun weddenschappen op renteverlagingen door de Fed aanzienlijk terug te schroeven, wat de dollar stimuleert. Immers, hogere rentes voor langere tijd verhogen de aantrekkelijkheid van de valuta onder internationale spaarders en beleggers. Ten derde duwen toenemende geopolitieke spanningen - met name in het Midden-Oosten en Oekraïne - beleggers in de richting van veilige havenactiva zoals goud en, je raadt het al, de dollar.
Handelaren denken dat de groene dollar nog ruimte heeft om te stijgen, en verzamelen enorme bullish posities op de dollar tegen acht andere belangrijke valuta op de termijnmarkten. Hun gecombineerde nettoposities zijn momenteel de hoogste sinds 2019 - een scherp contrast met het begin van het jaar, toen hun nettoposities negatief waren (d.w.z. ze wedden dat de dollar zou dalen).
Met handelaren die hun weddenschappen op renteverlagingen dit jaar terugschroeven, zou je verwachten dat goud - dat geen inkomen oplevert - slecht zou presteren. Maar dat is niet het geval, aangezien de prijs van het metaal dit jaar al met bijna 15% is gestegen en eerder deze maand een nieuw recordhoogte bereikte. Aan de kern van deze buitengewone stijging ligt de onvermoeibare vraag uit China, waar consumenten, beleggers en zelfs de centrale bank naar het veilige havenactief vluchten in onzekere tijden.
De sieradenverkoop in het land steeg vorig jaar met 10% tot 630 ton en overtrof India als grootste wereldwijde koper. Ondertussen kochten Chinese beleggers, die te maken hebben met een vastgoedcrisis, een dalende yuan, een volatiele aandelenmarkt en dalende obligatierente, vorig jaar 280 ton goud - 28% meer dan in 2022. En dat ondanks het feit dat ze hogere prijzen voor het metaal betalen. Zie, als belangrijke importeur moeten goudkopers in China vaak een premie betalen boven de internationale prijzen. En die opslag is onlangs gestegen, waarbij de lokale prijs van goud in Shanghai de afgelopen jaar gemiddeld $ 35 meer kostte dan internationaal - veel hoger dan de historische premie van slechts $ 7.
De Chinese centrale bank is ook op koopjesjacht en koopt het metaal al 17 maanden achter elkaar - de langste reeks aankopen ooit - in een poging zich in te dekken tegen inflatie en zijn reserves te diversifiëren om zijn blootstelling aan de Amerikaanse dollar te verminderen. Dat maakt de People's Bank of China tot de grootste koper onder alle centrale banken die de laatste tijd goud prefereren.
Sommige analisten denken dat er ruimte is voor de vraag om nog verder te groeien. Immers, de aankopen van de Chinese centrale bank tonen geen tekenen van stoppen. En met de vastgoed- en aandelenmarkten van het land die nog steeds in de problemen zitten, zouden Chinese beleggers geld kunnen blijven investeren in goud. De rally wordt verder aangewakkerd door Chinese speculanten, die naar de termijnmarkten vluchten om enorme weddenschappen te plaatsen op stijgende prijzen. Denk hier eens over na: lange goudposities die door handelaren op de Shanghai Futures Exchange worden gehouden, stegen eerder deze maand tot een record van 324.857 contracten. Dat is gelijk aan 325 ton van het metaal, of 7% van de jaarlijkse wereldwijde vraag.
Algemene Disclaimer
Deze inhoud is alleen voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel advies of aanbeveling om te kopen of verkopen. Beleggingen brengen risico’s met zich mee, waaronder het mogelijke verlies van kapitaal. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Overweeg uw financiële doelen voordat u beleggingsbeslissingen neemt, of raadpleeg een gekwalificeerde financieel adviseur.
Nee
Een beetje
Goed
