Alle Ogen Op Nvidia
november 23
Waar wacht je op?Begin vandaag met winst maken
Gereedschap
Markten
Meer
Bronnen
Vergelijken
Winst mobiele app
Ontdek de wereld van financiën in je zak
©
2024
Alle rechten voorbehouden
Winkelwagen
Winkelwagen
Hier zijn enkele van de grootste verhalen van vorige week:
Lees meer over deze verhalen in de review van deze week.
Goed nieuws voor China: het IMF heeft deze week zijn groeivooruitzichten voor 's werelds op één na grootste economie opgewaardeerd. De instelling verwacht nu dat de Chinese economie dit jaar met 5% zal groeien, waarmee de prognose van 4,6% van slechts een paar weken geleden wordt verhoogd om de sterke expansie aan het begin van 2024 en de extra steun van de overheid te weerspiegelen. Het IMF denkt dat de dynamiek volgend jaar ook zal aanhouden, waardoor de groeivooruitzichten voor 2025 worden verhoogd van 4,1% naar 4,5%. Maar die rooskleurigere vooruitzichten gingen ook gepaard met enkele waarschuwingen, waarbij het IMF herhaalde oproepen aan de Chinese overheid om industriële beleidsmaatregelen terug te schroeven die handelspartners zouden kunnen beïnvloeden en om in plaats daarvan meer inspanningen te leveren om de binnenlandse vraag te stimuleren. De opmerkingen kwamen te midden van groeiende zorgen van handelspartners van China dat het industriële beleid overcapaciteit creëert in sectoren zoals elektrische voertuigen en hernieuwbare energie.
Naar verwachting zullen steeds meer Chinese techbedrijven converteerbare obligaties gebruiken om aandeleninkopen te financieren nadat twee grote bedrijven vorige week samen $ 6,5 miljard hebben opgehaald via dergelijke obligaties. Converteerbare obligaties zijn vergelijkbaar met gewone obligaties, behalve dat ze op een later tijdstip kunnen worden omgewisseld voor aandelen - meestal als of wanneer de aandelen een bepaalde vooraf vastgestelde prijs bereiken. En omdat ze met dat extra voordeel komen, betalen converteerbare obligaties doorgaans minder rente dan normale obligaties. Dat stelt bedrijven in staat om goedkoper te lenen, zonder de waarde van hun aandelen onmiddellijk te verwateren door nieuwe aandelen uit te geven.
Vanwege hun lagere kosten worden converteerbare obligaties een aantrekkelijke optie voor leners in een omgeving met hoge rente. De grootste techbedrijven van China, die miljarden dollars uitgeven om hun eigen aandelen terug te kopen in een poging om hun dalende aandelenkoersen te stutten, zien een kans en wenden zich steeds vaker tot de markt voor converteerbare obligaties om geld in te zamelen. Vorige week heeft JD.com met succes $ 2 miljard aan converteerbare obligaties uitgegeven, waarbij gretige beleggers meer kochten dan het oorspronkelijke doel van $ 1,5 miljard. Enkele dagen later volgde Alibaba, dat $ 4,5 miljard aan schuld verkocht die kan worden omgezet in aandelen - een record voor converteerbare obligaties in dollars door een Aziatisch bedrijf.
In maart voerde de Bank of Japan zijn eerste renteverhoging sinds 2007 door, waarmee hij acht jaar negatieve rentetarieven schrapte, omdat hij steeds meer overtuigd raakte dat zijn lange strijd tegen de economie-vernietigende deflatie eindelijk was gewonnen. Maar aangezien de inflatie in Japan in april voor de 25e maand op rij op of boven het doel van 2% van de centrale bank bleef, hebben handelaren ingezet op verdere verhogingen van de leenkosten dit jaar. Bovendien staat de centrale bank onder toenemende druk om de rentetarieven te verhogen als reactie op de daling van de yen tot een 34-jarig dieptepunt, ondanks meerdere interventies van de Japanse autoriteiten om de munt te versterken.
Deze factoren hebben ertoe bijgedragen dat het rendement op de 10-jarige Japanse staatslening vorige week boven de 1% uitkwam - een niveau dat sinds mei 2013 niet meer is gezien. De stap werd mogelijk gemaakt door de beslissing van de BoJ eerder dit jaar om zijn programma voor de controle van de opbrengstcurve te schrappen, waarbij de langetermijnrente expliciet werd gemaximeerd. Het is vermeldenswaard dat de centrale bank, ondanks het verlaten van de tactiek, heeft beloofd om langetermijnstaatsleningen te blijven kopen om schokken op de financiële markten te voorkomen. Maar het verraste handelaren een paar weken geleden door een kleiner bedrag aan staatsleningen te kopen dan verwacht, wat leidde tot een verdere stijging van het 10-jarige rendement.
Vooruitkijkend, terwijl de BoJ zijn obligatie-aankopen mogelijk nog verder zal verminderen, is het onwaarschijnlijk dat hij ze volledig zal stoppen of dat hij ze helemaal zal gaan verkopen. In plaats daarvan geloven functionarissen dat het toestaan dat de obligaties die ze in hun bezit hebben, vervallen, de omvang van de enorme portefeuille van de centrale bank op natuurlijke wijze zal verkleinen. De jaarlijkse vervaldata uit de portefeuille zullen de komende jaren ongeveer 70 biljoen yen bedragen, maar aangezien de BoJ obligaties koopt tegen een fractie van dat tempo, zouden zelfs kleine aanpassingen aan het aankoopschema de portefeuille in een neerwaartse spiraal kunnen storten. Dat zou op zijn beurt mogelijk leiden tot nog hogere obligatierente.
De Amerikaanse olie- en gasindustrie ging in 2023 op koopjesjacht voor $ 250 miljard, terwijl grote bedrijven probeerden de beste resterende schaliebronnen van het land in te pikken en een ooit gefragmenteerde sector te consolideren. Exxon en Chevron deden in oktober vorig jaar enorme overnames en sloten deals met een prijskaartje van respectievelijk $ 60 miljard en $ 53 miljard. Dat leidde tot een reeks overnames, waarbij bedrijven als Occidental Petroleum en Diamondback Energy snel volgden. Laatstgenoemde overtrof ConocoPhillips bij de overname van Endeavor Energy - een van de meest gewilde particuliere olieproducenten in de VS. Dus om niet achter te blijven, stemde ConocoPhillips woensdag in met de overname van Marathon Oil in een all-stock deal van $ 17 miljard.
Dat ging snel: slechts enkele maanden na de lancering, heeft de bitcoin-ETF van BlackRock het decennium oude fonds van Grayscale in omvang overtroffen nadat het sinds de notering aan het begin van het jaar bijna $ 20 miljard aan totale activa had verzameld. Dat maakt de iShares Bitcoin Trust van BlackRock 's werelds grootste fonds voor de oorspronkelijke cryptocurrency, gedreven door $ 16,5 miljard aan instroom en een stijging van de bitcoin-prijs sinds de debuut van de ETF op 11 januari. Beleggers hebben in dezelfde periode $ 17,7 miljard uit het Grayscale-fonds gehaald, voornamelijk vanwege de veel hogere vergoeding (het werd op 11 januari van een trust omgezet in een ETF, maar hield zijn vergoeding van 1,5% - meer dan een procentpunt hoger dan de nieuwe marktdeelnemers).
Algemene Disclaimer
Deze inhoud is alleen voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel advies of aanbeveling om te kopen of verkopen. Beleggingen brengen risico’s met zich mee, waaronder het mogelijke verlies van kapitaal. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Overweeg uw financiële doelen voordat u beleggingsbeslissingen neemt, of raadpleeg een gekwalificeerde financieel adviseur.
Nee
Een beetje
Goed
