%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
Stippenplot Schok
december 21
Waar wacht je op?Begin vandaag met winst maken
Gereedschap
Markten
Meer
Bronnen
Vergelijken
Winst mobiele app
Ontdek de wereld van financiën in je zak
©
2025
Alle rechten voorbehouden
Hallo Handelaars, we hopen dat u geniet van de feestdagen. In deze speciale editie van onze wekelijkse review, onze laatste uitgave voor het jaar, zullen we terugblikken op enkele van de grootste verhalen van 2024, waaronder:
Duik dieper in deze verhalen in de review van deze week.
Amerikaanse aandelen bleven in 2024 stijgen naar nieuwe records, gedreven door lagere rentes, een rage voor alles wat met AI te maken heeft, en, meer recent, door inzetten dat Trumps inkomende regering voor brede belastingverlagingen en hervormingen zal zorgen die het Amerikaanse bedrijfsleven ten goede komen. De voormalige president staat klaar om begin 2025 terug te keren naar het Witte Huis nadat hij in november de presidentsverkiezingen won. Bovendien kregen de Republikeinen de controle over de Senaat en behielden ze hun meerderheid in het Huis, waardoor ze wetgeving gemakkelijker kunnen aannemen.
Wat de rentetarieven betreft, begon de Fed in september met zijn eerste versoepelingscyclus sinds de pandemie met een verlaging van een half procentpunt. De grotere dan verwachte stap suggereerde dat de centrale bank probeerde een mogelijke verzwakking van de Amerikaanse economie en arbeidsmarkt te voorkomen, nadat de rentetarieven meer dan een jaar op een twee decennia hoog niveau waren gehouden. Sindsdien heeft de Fed de rentetarieven nog twee keer verlaagd.
Wat AI betreft, ging de rage in 2024 door, waardoor een select aantal grote Amerikaanse techbedrijven - de "Magnificent Seven" genoemd - naar nieuwe hoogten steeg. Hun enorme omvang hielp ook de gehele Amerikaanse aandelenmarkt omhoog. Om de AI-rage in perspectief te plaatsen, bekijk deze paar weetjes:
De Britse Labour Party won de algemene verkiezingen van juli met een overweldigende meerderheid, waardoor ze een enorme parlementaire meerderheid verwierven en een einde maakten aan 14 jaar Conservatieve heerschappij. De partij beloofde de economische groei te stimuleren, de uitgaven strak te houden, de schuld in te dammen, nieuwe woningen te bouwen, de vervallen infrastructuur te moderniseren en meer.
Een maand later voerde de BoE zijn eerste renteverlaging sinds de pandemie door. Leden van het Monetary Policy Committee stemden in augustus met vijf tegen vier om de belangrijkste rente van de bank met een kwart procentpunt te verlagen tot 5%, nadat ze deze een jaar lang op een 16-jarig hoogtepunt hadden gehouden in een poging om de inflatie te beteugelen. Sindsdien heeft de BoE de rentetarieven nog een keer verlaagd.
Het begrotingstekort van de Britse regering - het verschil tussen haar inkomsten en uitgaven - is aan het toenemen, met meer geld dat wordt uitgegeven aan energiesubsidies, sociale diensten, salarissen in de publieke sector en rentebetalingen op schulden. Om het gat te dichten, wendt de regering zich tot obligatieverkopen als middel om geld in te zamelen. En al die extra verplichtingen stuurden de nationale schuldenlast van het VK, in verhouding tot de omvang van zijn economie, dit jaar voor het eerst sinds 1961 naar 100%.
In een breed aangekondigde stap voerde de Europese Centrale Bank in juni zijn eerste renteverlaging in bijna vijf jaar door, waardoor hij sneller handelde dan zijn Amerikaanse en Britse tegenhangers bij het verlagen van de leenkosten na de grootste inflatiestijging in een generatie. Sindsdien heeft de ECB de rentetarieven nog drie keer verlaagd in een poging om de stagnerende economie van de blok te stimuleren, die bijzonder kwetsbaar is voor het risico van een handelsoorlog.
Kijk, Trumps voorgestelde tarief van 10% tot 20% op alle goederen die de VS binnenkomen, zou de Europese export aantasten en een klap uitdelen aan de fabrikanten in de regio. Bovendien zou de belofte van de president-elect om een tarief van 60% te heffen op Chinese importen onvermijdelijk kunnen leiden tot de omleiding van veel producten naar de Europese markt, waardoor de fabrikanten daar verder onder druk komen te staan. Hoewel de blok zou kunnen reageren door zijn eigen tarieven in te voeren, zou deze stap het risico lopen te escaleren tot een volledige handelsoorlog op meerdere fronten. De groeiende begrotingstekorten van Duitsland en Frankrijk - de twee grootste economieën van de eurozone - dragen bij aan de problemen van de regio en worstelen met politieke onrust.
De Bank of Japan voerde in maart zijn eerste renteverhoging sinds 2007 door, waardoor hij de laatste negatieve rente ter wereld schrapte, evenals een hele reeks andere onconventionele instrumenten die bedoeld waren om uitgaven te stimuleren ten opzichte van sparen. De beslissing kwam doordat de BoJ steeds meer vertrouwen kreeg dat zijn inflatiedoel van 2% eindelijk in zicht was.
De BoJ schrapte ook zijn programma voor de controle van de opbrengstcurve, dat bestond uit het niet alleen laag houden van de kortetermijnrentes, maar ook uit het expliciet begrenzen van de langetermijnrentes. De bank beloofde echter om langlopende overheidsobligaties te blijven kopen indien nodig. De bank stopte ook met de aankoop van exchange-traded funds en Japanse vastgoedbeleggingsfondsen. De BoJ nam de zeer ongebruikelijke maatregel in 2010, maar aangezien Japanse aandelen dit jaar een recordhoogte bereikten, was het eerlijk om te zeggen dat de aandelenmarkt geen steun meer nodig had.
De Chinese autoriteiten onthulden in september een breed pakket aan stimuleringsmaatregelen die gericht waren op het nieuw leven inblazen van de groei in 's werelds op één na grootste economie. Ten eerste werd de zeven-daagse reverse repo-rente, de belangrijkste beleidsrente van de centrale bank, verlaagd van 1,7% naar 1,5%. Ten tweede werd de reserveverplichting - het bedrag dat banken in reserve moeten houden - met 0,5 procentpunt verlaagd tot het laagste niveau sinds 2018, waardoor er 1 biljoen yuan aan liquiditeit aan het banksysteem werd toegevoegd.
Ten derde werden er maatregelen aangekondigd om de noodlijdende vastgoedsector van het land te ondersteunen, waaronder het verlagen van de leenkosten op uitstaande hypotheken en het versoepelen van de minimale aanbetalingsratio voor de aankoop van een tweede woning van 25% naar 15%. Bovendien zei de Chinese centrale bank dat hij 100% van de leningen zal dekken voor lokale overheden die onverkochte woningen kopen met goedkope financiering, tegenover 60% in het verleden. Ten vierde kondigden functionarissen een fonds van 500 miljard yuan aan om makelaars, verzekeringsmaatschappijen en beleggingsfondsen te helpen aandelen te kopen. De centrale bank zei dat hij ook 300 miljard yuan zal verstrekken om bedrijven te helpen met het terugkopen van aandelen.
Hoewel het beleidspakket waarschijnlijk heeft geholpen om de economische groeidoelstellingen van China weer binnen bereik te brengen, bleven er twijfels bestaan over de vraag of het voldoende zou zijn om de langetermijn-deflatoire druk en de ingewortelde vastgoedcrisis van het land te verlichten.
In verband daarmee daalden de Chinese 30-jarige obligatierentes deze maand voor het eerst onder die van Japan, wat bij sommige beleggers zorgen opriep over de mogelijke "Japanificatie" van de Chinese economie, waarbij deze vastloopt in deflatie. Met andere woorden, sommige waarnemers denken dat bepaalde omstandigheden in de Chinese economie van vandaag de dag overeenkomen met die in Japan in de jaren negentig, toen het knappen van een vastgoedbubbel leidde tot decennia van deflatie en stagnatie.
Om de economie te stimuleren en een negatieve spiraal van dalende prijzen en economische activiteit te voorkomen, kondigden de Chinese autoriteiten deze maand aan dat ze hun standpunt over het monetaire beleid veranderen van "voorzichtig" naar "matig los". De laatste keer dat het land een matig los monetair beleid hanteerde, was van eind 2008 tot eind 2010, als onderdeel van een enorm stimuleringspakket om de economie te ondersteunen na de wereldwijde financiële crisis. De plotselinge verandering van standpunt deze maand werd door beleggers opgevat als een teken dat het leiderschap de economische problemen van China eindelijk serieuzer nam.
Indiase aandelen maken al geruime tijd deel uit van belangrijke indices voor opkomende markten, maar de staatsschuld van het land heeft nooit dezelfde erkenning gekregen. De regering geeft immers geen obligaties uit die in vreemde valuta zijn gedenomineerd, en haar lokale roepie-obligaties waren historisch gezien ontoegankelijk voor internationale beleggers.
Maar dat veranderde begin 2020. Terwijl de pandemie de Indiase economie teisterde en de regering recordbedragen leende om een enorm stimuleringspakket te financieren, opende ze een groot deel van haar staatsobligatiemarkt voor buitenlandse beleggers. Die nieuwe toegang, gecombineerd met de toenemende interesse om te beleggen in 's werelds snelst groeiende grote economie, bracht JPMorgan ertoe om in september vorig jaar aan te kondigen dat het Indiase staatsschuld zal toevoegen aan zijn grootste index voor obligaties van opkomende markten. En de stap, die officieel in juni van kracht werd, was de eerste toelating van het land ooit in een wereldwijde obligatie-index.
De mijlpaal was een win-win voor beleggers en India. Voor beleggers in de honderden miljarden dollars aan fondsen die de JPMorgan-index voor obligaties van opkomende markten volgen of daaraan gekoppeld zijn, kregen ze toegang tot de Indiase staatsobligatiemarkt van $1,3 biljoen, die de afgelopen tijd een aantal van de hoogste rendementen heeft geboden onder zijn peers.
Voor India luidde de stap een grotere connectiviteit in tussen zijn binnenlandse financiële markten en buitenlandse markten, waardoor het zijn beleggersbasis voor zijn staatsschuld kon uitbreiden, meer geld kon ophalen en de leenkosten kon verlagen. Maar aan de andere kant zullen toegenomen buitenlandse stromen de obligatie- en valutamarkten van het land ook volatieler maken, wat de regering en de centrale bank ertoe zou kunnen dwingen om actiever in te grijpen.
De goudprijs bereikte in 2024 verschillende recordhoogtes en zal het jaar waarschijnlijk met ongeveer 30% hoger afsluiten. Er waren verschillende factoren die de rally aanstuurden. Ten eerste daalden de rentetarieven in de meeste delen van de wereld, waardoor de alternatieve kosten van het bezitten van goud, dat geen inkomsten genereert, werden verlaagd. Ten tweede kochten centrale banken enorme hoeveelheden goud om hun reserves te diversifiëren weg van de dollar. Ten derde profiteerde goud van een toegenomen vraag naar veilige havens te midden van toegenomen economische en geopolitieke risico's, waaronder een vertragende wereldwijde groei, onzekerheid over verkiezingen, stijgende overheidsschulden, verhoogde spanningen tussen China en Taiwan en conflicten in het Midden-Oosten en Oekraïne.
Om de groeiende vraag naar goud dit jaar in perspectief te plaatsen, bekijk dit: de wereldwijde goud aankopen stegen in het derde kwartaal met 5% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, en bereikten een recordhoogte van 1.313 metrische ton. In combinatie met de stijgende prijzen bereikte de waarde van de wereldwijde vraag in het derde kwartaal een recordhoogte van $100 miljard. En hier is nog een mijlpaal die het glanzende metaal dit jaar heeft bereikt: een standaard gouden staaf, die meestal ongeveer 400 ounce weegt, werd voor het eerst in de geschiedenis meer dan $1 miljoen waard.
In een poging om de dalende olieprijzen om te keren, heeft OPEC+ sinds 2022 verschillende productieverlagingen en verlengingen van deze beperkingen aangekondigd. Met bijna zes miljoen vaten per dag vertegenwoordigen deze beperkingen ongeveer 6% van de wereldwijde productie. Echter, geconfronteerd met een vertraging van de wereldwijde olieverbruik en een enorme toename van de aanvoer uit de VS, heeft OPEC+ deze beperkingen dit jaar verschillende keren verlengd. In zijn laatste beslissing, die in december werd aangekondigd, stemde het kartel ermee in om de olieproductie in april 2025 te verhogen, maar in een langzamer tempo dan eerder gepland.
In een belangrijke ontwikkeling die met veel enthousiasme werd verwacht door cryptocurrency-liefhebbers, keurde de SEC in januari de eerste ETF's goed die rechtstreeks in bitcoin beleggen. Deze fondsen, die al lang worden nagestreefd door bedrijven als BlackRock, Fidelity, Invesco, Grayscale en WisdomTree, stellen beleggers in staat om toegang te krijgen tot bitcoin door simpelweg aandelen te kopen, vergelijkbaar met het kopen van aandelen. Die geheel nieuwe manier om gemakkelijk in bitcoin te beleggen zonder de activa rechtstreeks te bezitten in een digitale portemonnee trok veel nieuwe particuliere en institutionele beleggers naar de munt. Ter illustratie: de nieuwe spot bitcoin ETF's zagen in de eerste drie handelsdagen een netto instroom van $833 miljoen. En tegen november hadden ze meer dan $100 miljard aan activa verzameld.
Over bitcoin gesproken, 's werelds grootste cryptocurrency steeg dit jaar naar nieuwe recordhoogtes en brak voor het eerst ooit de grens van $100.000. De vraag naar de nieuwe spot ETF's speelde zeker een belangrijke rol, maar de gehele cryptosector kreeg een enorme boost nadat Trump de Amerikaanse presidentsverkiezingen won. Het enthousiasme van handelaren vloeit voort uit Trumps pro-crypto-standpunt en de verwachting van een gunstiger regelgevingsklimaat onder de inkomende regering. Ter illustratie: de gecombineerde marktkapitalisatie van de crypto-markt is sinds de verkiezingen met meer dan $1 biljoen gestegen, volgens CoinGecko.
Algemene Disclaimer
Deze inhoud is alleen voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel advies of aanbeveling om te kopen of verkopen. Beleggingen brengen risico’s met zich mee, waaronder het mogelijke verlies van kapitaal. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Overweeg uw financiële doelen voordat u beleggingsbeslissingen neemt, of raadpleeg een gekwalificeerde financieel adviseur.
Nee
Een beetje
Goed
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
