60% korting op Profit Pro - Aanbieding voor Beperkte Tijd!
Hallo Handelaars, we hopen dat jullie een fijn weekend hebben. Hier zijn enkele van de grootste verhalen van deze week:
Duik dieper in deze verhalen in de review van deze week.
De met spanning verwachte Amerikaanse verkiezingen vonden dinsdag plaats, en tegen woensdag was het bevestigd dat voormalig president Donald Trump terug zou keren naar het Witte Huis. Bovendien kregen de Republikeinen de controle over de Senaat en waren ze klaar om hun smalle meerderheid in het Huis te behouden. Het nieuws stuurde rimpelingen door de markten - hier is een overzicht van enkele van de grootste bewegingen op woensdag:
Aandelen: De S&P 500 steeg, terwijl de Russell 2000 het nog beter deed (kleinere bedrijven met doorgaans binnenlandse activiteiten worden gezien als potentiële winnaars onder de Republikeinen, gezien de protectionistische houding van de partij). Aandelen in Hongkong daalden, terwijl Japanse aandelen stegen, geholpen door een zwakkere yen.
Obligaties: Amerikaanse staatsobligaties daalden, wat de zorgen van de markt weerspiegelde over de potentiële stijging van de inflatie (vooral door tarieven) en grotere begrotingstekorten onder Republikeins leiderschap.
Valuta: De Amerikaanse dollar steeg naar zijn hoogste niveau sinds het begin van de zomer, waarbij de dollar sterker werd ten opzichte van de euro, de Chinese yuan, de Japanse yen, het Britse pond en de meeste andere valuta. De Mexicaanse peso, die als bijzonder kwetsbaar wordt beschouwd voor de plannen van de Republikeinen om tarieven te heffen op import naar de VS, werd bijzonder hard getroffen.
Grondstoffen: De meeste grondstoffen daalden op woensdag, wat te verwachten is gezien de dollarprijzen en de stijging van de dollar ze duurder maakt voor internationale kopers.
Crypto: Bitcoin steeg naar een nieuw recordhoogte. De cryptosector wordt gezien als profiterend van versoepelde regelgeving en de openlijke steun van Trump voor digitale valuta.
In een stap die door handelaren breed werd verwacht, leverde de Fed zijn tweede renteverlaging van het jaar, waardoor de federale fondsenrente met een kwart procentpunt werd verlaagd tot een bandbreedte van 4,5% tot 4,75%. Dat betekende een langzamer tempo in vergelijking met de verlaging met een half procentpunt in september, die gericht was op het aanpakken van de zwakte op de arbeidsmarkt. Over de Amerikaanse verkiezingen zei Fed-voorzitter Jerome Powell dat de uitkomst geen invloed zal hebben op de beleidsbeslissingen van de centrale bank op korte termijn, aangezien het te vroeg is om de timing of details van eventuele potentiële veranderingen in het fiscaal beleid te kennen. Tot slot zei de Fed dat de kracht van de Amerikaanse economie betekende dat de centrale bank geen druk ondervond om de rente agressief te verlagen. Handelaren lijken het er zeker mee eens te zijn: ze zien de federale fondsenrente tegen het einde van 2025 met slechts één procentpunt dalen ten opzichte van de huidige niveaus.
Aan de andere kant van de oceaan, verlaagde de Bank of England ook de leenkosten voor de tweede keer dit jaar, waardoor de belangrijkste rente met een kwart procentpunt werd verlaagd tot 4,75%. De stap komt nadat de Britse inflatie in september tot een driejarige laagte daalde. De bank waarschuwde echter dat de onlangs aangekondigde herfstbegroting de consumentenprijsinflatie op zijn hoogtepunt met maximaal 0,5 procentpunt zou kunnen verhogen in vergelijking met eerdere prognoses. Aan de andere kant zou de begroting de economische output met 0,75% kunnen stimuleren over een jaar, volgens de BoE. Dat vooruitzicht van hogere inflatie naast een sterkere economie heeft de centrale bank voorzichtig gemaakt over het te agressief verlagen van de rente, wat de reden is waarom het ook aangaf dat een verdere verlaging onwaarschijnlijk is voor begin 2025.
OPEC+ heeft een plan om de olieproductie te verhogen uitgesteld tot het einde van het jaar, terwijl de groep van 's werelds grootste olieproducerende landen probeert de ruwe olieprijzen nieuw leven in te blazen die blijven worstelen te midden van een kwetsbare economische vooruitzichten. De geplande verhogingen zouden de productie van de groep met 180.000 vaten per dag hebben verhoogd tegen december, als onderdeel van een geleidelijke afbouw van 2,2 miljoen vaten per dag aan bezuinigingen over 12 maanden. Maar OPEC+ is nu overeengekomen om de stap met nog een maand uit te stellen - wat de tweede keer is dat het zijn plannen om de aanvoer te verhogen heeft uitgesteld. Dit komt doordat zwakkere fundamentele factoren de inspanningen van de groep om de markt te verstevigen belemmeren, met een vraag in China die een daling van vier maanden doormaakt en een toenemende aanvoer in de VS, Brazilië, Canada en Guyana. Een voorbeeld: nieuwe gegevens van deze week toonden aan dat de Amerikaanse olieproductie in augustus een nieuw maandelijks record van 13,4 miljoen vaten per dag bereikte.
In hun haast om miljarden te investeren in nieuwe datacenters, wagen techbedrijven een dure gok op generatieve AI. Als het niet uitbetaalt, kan de toegenomen investering hun winstmarges jarenlang drukken.
De AI-boom heeft bedrijven gedwongen hun kostenbesparingsprogramma's na de pandemie te vervangen door enorme, door beleggers goedgekeurde uitgaven aan datacenters. En de laatste reeks winstcijfers van Big Tech van vorige week toonde aan dat hun infrastructuurinvesteringen in het derde kwartaal bleven stijgen. De kapitaaluitgaven bij de vier grootste 'hyperscalers' (Microsoft, Meta, Amazon en Alphabet) groeiden afgelopen kwartaal met meer dan 62% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, en bereikten $ 60 miljard. Analisten van Citi voorspellen dat de totale kapitaaluitgaven van de vier bedrijven dit jaar $ 209 miljard zullen bedragen, een stijging van 42% ten opzichte van 2023. De investeringsbank schat dat datacenters ongeveer 80% van dat totaal uitmaken.
Er is echter een belangrijke implicatie voor al deze uitgaven: wanneer een bedrijf een duur goed koopt, wordt de afschrijving - de waarde die het goed elk jaar verliest - in de daaropvolgende jaren als een jaarlijkse uitgave beschouwd. Dat betekent dat de enorme uitgaven van Big Tech aan datacenters in de toekomst zullen leiden tot stijgende afschrijvingskosten, wat de winstmarges kan aantasten tenzij de omzet met een gelijk bedrag toeneemt.
Big Tech-bedrijven zijn zich hiervan bewust en hebben stiekem de geschatte levensduur van hun servers verlengd tot vijf of zes jaar - een boekhoudkundige wijziging die in 2022 en 2023 bijna $ 10 miljard aan winst heeft toegevoegd aan Microsoft, Google, Meta en Amazon. Maar er is een limiet aan hoe ver dit kan gaan. Hoewel er geen industriestandaard is voor de levensduur van servers, bleek uit een onderzoek van de International Data Corporation uit 2017 dat de meeste bedrijven verwachtten servers na vijf jaar te vervangen. Met andere woorden, Big Tech kan niet te zwaar leunen op meer boekhoudkundige trucjes om de impact van die stijgende afschrijvingskosten te compenseren.
Algemene Disclaimer
Deze inhoud is alleen voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel advies of aanbeveling om te kopen of verkopen. Beleggingen brengen risico’s met zich mee, waaronder het mogelijke verlies van kapitaal. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Overweeg uw financiële doelen voordat u beleggingsbeslissingen neemt, of raadpleeg een gekwalificeerde financieel adviseur.
Nee
Een beetje
Goed
%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
