Brexit, Impeachment i Deglobalizacja: Początek Nowej Ery

Tydzień po Brexicie i kilka dni po zwycięstwie Trumpa w procesie impeachmentu możemy obserwować początek nowej ery na arenie geopolitycznej. Wielka Brytania i Stany Zjednoczone były w różnych okresach swojej historii silnikami globalizacji, dążąc do bardziej znaczącej integracji gospodarczej. Upadek Związku Radzieckiego, opisany przez prezydenta Rosji Władimira Putina jako „największy kataklizm geopolityczny w historii współczesnej”, wydawał się przyspieszać proces globalizacji.

Rok 2016 bez wątpienia oznacza strukturalną zmianę w globalnej równowadze politycznej i gospodarczej. Dwie z najbardziej prominentnych zachodnich gospodarek zrezygnowały z dążenia do globalizacji i weszły w nowy cykl odsprzęgania swoich gospodarek od globalnej integracji gospodarczej.

Czy to źle? Pomimo krytyki ze strony inteligencji, z pragmatycznego punktu widzenia nie jest to złe. Dywersyfikacja i dekorelacja cykli gospodarczych na świecie mogą przynieść korzyści wszystkim.

W tej nowej erze protekcjonizmu i decentralizacji kryptowaluty, a zwłaszcza kryptogospodarka, mają do odegrania znaczącą i jasną rolę. Ostatni rajd Bitcoina mówi sam za siebie.

Przegląd rynku

Bitcoin flirtował z poziomem 10 000 USD i doświadczył najwcześniejszego i najbardziej znaczącego rajdu w pierwszym kwartale od swojego początku. Rajd z ostatniego tygodnia przebił górne pasmo Bollinger, ale wskaźnik siły względnej znajduje się w strefie zaufania bez oznak przekupienia Bitcoina.

MACD pokazuje, że obecny trend jest zrównoważony przynajmniej przez następny miesiąc. Rajd wpłynął również na Altcoiny, niektóre z nich, w tym Ripple, doświadczają rekordowych wzrostów, a tym samym są masowo przecenione.

Czy ktoś ściska krótkie pozycje?

Bitcoin szybko rośnie, a może nawet zbyt szybko. Koszt carry na kontraktach terminowych Bitcoina wykazał gwałtowny wzrost od grudnia 2019 r., osiągając prawie 20% dla kontraktu z marca 2020 r. Rajd dla kontraktu z czerwca 2020 r. jest mniej zaznaczony. Wydaje się, że ogromna płynność jest wstrzykiwana w kontrakty terminowe z dostawą w marcu. Nagły wzrost ceny kontraktów terminowych w zestawieniu z rajdami na cenie spot Bitcoina jest oznaką ściskania krótkich pozycji.

Ściskanie krótkich pozycji może wystąpić, gdy traderzy zajmują długie pozycje w kontraktach terminowych obejmujących konkretny towar po niskiej cenie, a następnie próbują kupić znaczną ilość spot tego samego towaru. Jeśli osoby ściskające Bitcoina odniosą sukces, traderzy posiadający krótką pozycję w kontrakcie terminowym będą musieli kupić Bitcoina po wyższej cenie, aby móc sprzedać go z powrotem po niższej cenie, co skutkuje znaczną stratą dla posiadacza krótkiej pozycji.

Tymczasem więcej regulacji w świecie kryptowalut...

Federalny Urząd Nadzoru Finansowego (BaFin) w Niemczech

Federalny Urząd Nadzoru Finansowego (BaFin) w Niemczech opublikował wytyczne dla niemieckich firm świadczących usługi przechowywania kryptowalut. Wszyscy kustosze aktywów cyfrowych powinni złożyć wniosek o licencję do 31 marca. Jest to konsekwencja nowego niemieckiego prawa, które weszło w życie 1 stycznia jako odpowiedź na Piątą Dyrektywę UE w sprawie przeciwdziałania praniu pieniędzy (AMLD5), która wymaga od firm kryptowalutowych wykazania zgodności z wzmocnionymi procedurami KYC (znaj swojego klienta) i AML (przeciwdziałanie praniu pieniędzy).

Sieć Egzekwowania Przestępstw Finansowych (FinCEN)

Sieć Egzekwowania Przestępstw Finansowych (FinCEN) ogłosiła, że „platformy mediów społecznościowych i komunikatorów oraz inne podmioty skupiające się obecnie na tworzeniu kryptowalut nie mogą przymykać oczu na nielegalne transakcje, które mogą wspierać. Przedstawiciele FinCEN podkreślili, że nowe instytucje finansowe muszą zapewnić, aby „ich systemy były odporne na pranie pieniędzy, finansowanie terroryzmu, unikanie sankcji, handel ludźmi i narkotykami oraz inne nielegalne działania” i zgłaszały je.

Ta tendencja rozszerzy się na cały wszechświat kryptowalut. Postawi to duży znak zapytania, czy regulacje dotyczące transakcji w walutach fiatowych powinny być stosowane do kryptowalut.

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC)

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), amerykański organ nadzoru rynków finansowych, zaczęła zagłębiać się w branżę tokenów i zgłosiła zarzuty przeciwko 27 zakończonym ICO w latach 2016-2020. Największa kara w sprawie ICO (24 miliony USD) została nałożona na Block.One, amerykański start-up, który pozyskał tokeny o wartości 4,1 miliarda USD.

Tokeny będą w przyszłości podlegać korpusowi regulacyjnemu instrumentów finansowych, co spowoduje większą integrację ICO z rynkami kapitałowymi. Może to być ogromna zmiana dla podmiotów emitujących tokeny, które zobaczą, jak ich koszty zgodności i prawne rosną wykładniczo. ICO mogą zatem stać się po prostu kolejną upiększoną IPO, jak przewidywał dyrektor generalny Ripple.

Perspektywy rynkowe

Rynek wysyła pozytywne sygnały przynajmniej w krótkim okresie i istnieją poważne powody, by sądzić, że Bitcoin znajdzie wsparcie na poziomie 10 000 USD. Niektóre Altcoiny, takie jak Ripples i Bitcoin Cash, wykorzystają ten trend i będą poruszać się na terytorium, na którym są przecenione. Duże spadki są jeszcze w tym roku do przewidzenia na Altcoinach.