Broń zastępcza i zastępcze wojny handlowe: Drugi Jeździec

Wojna handlowa między Stanami Zjednoczonymi a Chinami wkracza w fazę, w której aktywowane są proxy. Możliwe, że jeszcze nie wiemy, czy koronawirus jest śmiertelny dla ludzkości, ale wiemy, że Chiny w strajku są śmiertelne dla światowej gospodarki. Kto jest prawdziwym przegranym w tej sytuacji?  Większość analityków powiedziałaby, że Chiny, ze względu na przewidywalne znaczne zmniejszenie wzrostu. Jednak w rzeczywistości Chiny nie mają wiele do stracenia, zatrzymując produkcję, ale klienci końcowi chińskich towarów odczuwają znacznie bardziej wpływ negatywnej podaży.  Od stycznia dowiedzieliśmy się, że Chiny dostarczają większość towarów konsumowanych na całym świecie, podczas gdy świat zachodni kręci się wokół eleganckich biur, dostarczając światu polityków, influencerów i mówców motywacyjnych.

Obecny kryzys podaży może rozwinąć się w scenariusz podobny do „Wielkiego Kryzysu”. Nie zapominajmy, że kryzys z 1929 roku nastąpił po dużym wzroście giełd podczas szalonych lat 20., podobnie jak to, czego doświadczyliśmy w latach 2010.

Skarb Państwa USA i Europejski Bank Centralny mogą kontynuować drukowanie pieniędzy, ale na pewno nie mogą drukować towarów. Może być pomocne posiadanie pieniędzy, ale jeśli nie ma czym ich kupić, to perspektywa scenariusza inflacyjnego jest realna. Koronawirus i kryzys podaży w obliczu wiecznego luzowania ilościowego mogą nie być czystym przypadkiem. Wygląda to bardziej jak fragment dobrze zaplanowanego scenariusza, w którym Chiny dążą do uzyskania przewagi w wojnie handlowej ze Stanami Zjednoczonymi za pomocą strategii proxy.

Drugi Jeździec jedzie z flagą wojny gospodarczej, a symbole na jego fladze wojennej są w języku mandaryńskim.

Gdy otworzył drugą pieczęć, usłyszałem, jak drugie stworzenie mówi: „Idź!”. Wyszło drugie zwierzę, koń ognisty. Jeźdźcowi jego dano władzę, aby zabrał pokój z ziemi i aby ludzie wzajemnie się zabijali. I dano mu wielki miecz.(Apokalipsa 6:3–4)

Przegląd rynku

Cena złota zyskała impet w obliczu kryzysu podaży. Bardziej niż kiedykolwiek, złoto jest bezpiecznym schronieniem dla inwestycji. Gdy ceny akcji, ropy Brent, a nawet kryptowalut nadal spadają, uncja złota znalazła wsparcie na poziomie 1600 USD. Co więcej, uncja wzrosła powyżej 1670 USD, odzyskując szczyt osiągnięty pod koniec lutego. Kontrakt na ropę Brent stracił ponad 20% od początku lutego i z trudem znalazł poziom wsparcia na poziomie 50 USD bez oznak odzyskania w krótkim okresie. Bitcoin odzyskał część strat z poprzednich tygodni i przetestował poziom oporu 9000 USD, ale w weekend spadł poniżej 8300 USD. Volatylność eksplodowała na wszystkich rynkach, wskazując, że jesteśmy świadkami zmiany reżimu w kierunku niestabilności.

Tydzień skupienia:

Europejskie akcje finansowe

Europejski sektor bankowy wydaje się bardziej kruchy niż kiedykolwiek. Większość europejskich akcji bankowych spadła w ciągu ostatnich dwóch tygodni, kasując wszystkie zyski z 2019 roku w obliczu globalnej turbulencji na rynkach. Amerykańskie banki wydają się bardziej odporne i lepiej przetrwały wstrząs niż ich europejscy odpowiednicy. Akcje HSBC straciły 25% swojej wartości od początku 2019 roku, będąc jednym z najbardziej poszkodowanych przez kryzys koronawirusowy.

Tymczasem w świecie kryptowalut, AML staje się gorącym tematem

Chainalysis

Chainalysis to amerykański start-up, który dostarcza firmom analizy blockchain w celu zapewnienia zgodności i prowadzenia dochodzeń. Chainalysis śledzi transakcje kryptowalutowe, podobnie jak Palantir robi to w świecie walut fiatowych. Firma otrzymała od 2015 roku ponad 10 milionów USD w kontraktach z amerykańskimi agencjami rządowymi. (Źródło: Coindesk.com)

CipherTrace

CipherTrace to firma z siedzibą w Kalifornii, która dostarcza informacje wywiadowcze dotyczące kryptowalut, w tym możliwość śledzenia ponad 800 aktywów wirtualnych. CipherTrace może ocenić ryzyko transakcji Bitcoin na podstawie różnych czynników, w tym jurysdykcji, przez które przepływały fundusze.

Elliptic

Elliptic to dostawca analiz blockchain z siedzibą w Londynie, założony w 2013 roku. Firma działa na rzecz zapobiegania i wykrywania przestępstw w świecie kryptowalut.

Perspektywy rynkowe

Kontrakt na ropę Brent powinien kontynuować gwałtowny spadek ze względu na spowolnienie popytu.  Rynki akcji desperacko potrzebują znalezienia poziomów wsparcia, ale w krótkim okresie mogą pozostać na terytorium ujemnym. Europejskie akcje mogą mieć wolniejsze ożywienie w porównaniu do ich amerykańskich odpowiedników. Złoto kontynuuje swój pozytywny trend i zmierza w kierunku 1680 USD za uncję. Oczekujemy, że Bitcoin ponownie przetestuje poziom 8500 USD, ale możliwe jest dalej spadnie poniżej 8000 USD.