Influencerzy: Liderzy nadchodzącej rewolucji technologicznej

Zaczynamy dostrzegać światło na końcu tunelu pandemii, ale być może jeszcze nie zdajemy sobie sprawy, że koniec COVID-u sygnalizuje początek nowej ery. Jesteśmy w środku rewolucji technologicznej, być może największej, jaka miała miejsce od czasów wiktoriańskich.

Kim są liderzy tej rewolucji? Czy bardziej przypominają Marata czy Saint-Justa? Czy są tak charyzmatyczni jak Cromwell czy tak popularni jak George Washington?

Po dwóch miesiącach lockdownu nowe słowa zagościły w naszym codziennym słowniku: Zoom, Whereby, Vimeo, TikTok, OnlyFans, Houseparty, Netflix... Społeczne mutacje wynikające z pandemii otworzyły bramę do rewolucji informacyjnej. Technologia zakłóciła niektóre sektory, w tym łańcuch dostaw, bankowość, planowanie imprez i większość prac biurowych.   Tradycyjne sektory gospodarcze, które rozkwitły wraz z ostatnią rewolucją przemysłową, będą pierwszymi ofiarami. Od czasu drugiej wojny światowej wzrost produkcji był głównym parametrem zdrowia gospodarczego kraju. Dlatego wszystkie sektory, które polegały na wzroście i dźwigni, są największymi przegranymi pandemii.
Ale rewolucja informacyjna ma też swoich strukturalnych zwycięzców. Są to głównie firmy internetowe świadczące usługi zdematerializowane. Liczba firm technologicznych gwałtownie wzrośnie w ciągu najbliższych 12 miesięcy, a konkurencja będzie zacięta.

Głównym wyzwaniem dla nowych firm jest budowanie marki i reputacji. Ale w zwirtualizowanym środowisku gospodarczym staje się to dużym wyzwaniem. W tym kontekście influencerzy, gospodarze podcastów, vlogerzy mają przewagę. Start-upy i nowi uczestnicy rynku mogą nie mieć innego wyjścia, jak tylko spopularyzować swoje produkty za pomocą takich internetowych osobowości. W ten sposób influencerzy mogą stać się nowymi liderami rewolucji przemysłowej.  

Potrzebujemy jakiejś wielkiej postaci, która mogłaby oczarować ludzi... kogoś mądrego, kto mógłby kierować działaniami nieokiełznanego i pływającego tłumu.
Jean-Paul Marat, francuski poeta i rewolucjonista

Przegląd rynku

Od początku pandemii Dow Jones spadł o ponad 12%, podczas gdy NASDAQ stracił tylko 3%.  Firmy high-tech zdają się radzić sobie znacznie lepiej niż reszta świata. Farmacja i technologia są wielkimi zwycięzcami tego kryzysu. Podczas gdy farmacja surfowała na fali strachu, firmy technologiczne zapełniły lukę pozostawioną w realnej gospodarce przez globalny lockdown. Usługi dostawy artykułów spożywczych, wirtualne narzędzia pracy, usługi bankowe, online onboarding, rozrywka dla dorosłych to tylko kilka przykładów dziedzin, w których technologia przejęła masowo kontrolę podczas pandemii.

Co więcej, firmy technologiczne zyskały strategiczną pozycję w wielu sektorach.  Mutacje gospodarcze wzmocniły sektor technologiczny. Jeśli nie nastąpi znaczący kryzys finansowy, możemy być świadkami znacznego wzrostu liczby i wielkości technologicznych start-upów.

Focus:

Spotify i JRE

Wygląda na to, że sezon transferowy dla influencerów i osobowości mediów społecznościowych jest otwarty.

Spotify nabyło wyłączne prawa do podcastu Joe Rogan Experience w ramach wielorocznej umowy o wartości ponad 100 milionów USD: Znany komik i komentator UFC do niedawna dystrybuował swój podcast za pośrednictwem Youtube'a. Youtube wynagradza znacząco twórców treści, ale dochód jest bardzo zmienny. Co więcej, Youtube nie nadaje żadnej wartości znaku towarowego vlogerom.

Dlatego model Youtube'a jest krótkoterminowy, a jako twórca treści jesteś tak dobry, jak twoje ostatnie liczby. Umowa Spotify z JRE jest przełomowa, ponieważ nadaje wartość dobrej woli podcastowi i zapewnia długoterminową perspektywę. Stanie się to trendem w mediach społecznościowych, a główni gracze zaczną podpisywać kontrakty z wielkimi gwiazdami sieci, aby umocnić swoje pozycje. Youtube może wkrótce musieć płacić za prawa do wyłączności popularnym kanałom, takim jak Dude Perfect i Logan Paul lub bardziej niszowym, takim jak Wes Watson.

Focus:

Amazon jest długoterminowym strukturalnym zwycięzcą

Łatwo jest przeanalizować, dlaczego większość notowanych spółek zaobserwowała spadek kapitalizacji w obliczu kryzysu COVID. Zrozumienie, jak bardzo niewielu firmom udało się umocnić swoją pozycję podczas kryzysu, staje się większym wyzwaniem. Amazon jest tego przykładem. Akcje Amazona zyskały 27% od początku roku, a wzrost nie jest koniunkturalny.  

Pandemia wbiła ostatni gwóźdź do trumny tradycyjnego handlu, a Amazon miał odpowiednie narzędzia, aby zwiększyć skalę swoich operacji i przejąć rynki dotknięte lockdownem. Dlatego Amazon jest strukturalnym zwycięzcą kryzysu, znajdując się w silniejszej pozycji w porównaniu do swoich konkurentów. Firma Bezosa siedzi teraz na stercie gotówki i na pewno wykorzysta okazję, aby wejść w nowe branże i kupić aktywa w tarapatach. Amazon będzie większy niż imperium rzymskie!

Media społecznościowe:

Walka o przetrwanie

Prezydent USA Donald Trump podpisał w piątek dekret wykonawczy mający na celu usunięcie niektórych prawnych zabezpieczeń przyznanych platformom mediów społecznościowych. Biały Dom uważa, że firmy takie jak Twitter i Facebook mają "niekontrolowaną władzę" do cenzurowania i edytowania poglądów użytkowników.

Rynek zareagował natychmiast, Facebook i Twitter spadły w ciągu ostatnich trzech dni odpowiednio o 6% i 8%. Zbliżające się wybory w USA w 2020 roku mogą wprowadzić duże firmy mediów społecznościowych w okres wysokiej zmienności. Wall Street zrozumiało, że pomimo kontrowersyjnego zachowania Trump był dobry dla rynku akcji. Dlaczego mieliby wspierać kogoś, kto atakuje osobę, która doprowadziła S&P500 do historycznych maksimów?

Perspektywy rynkowe

Jak przewidywano, uncja złota i ropa naftowa Brent pozostały na terytorium pozytywnym. Odsprzężenie między rynkiem akcji a realną gospodarką nie zakończyło się. Prawdopodobieństwo, że Dow Jones spadnie poniżej 20 000, jest niższe niż miesiąc temu. Im bliżej Dow Jones znajdzie się poziomu oporu 27 000, tym mniejsze jest prawdopodobieństwo zaobserwowania drugiego dużego spadku. Duży spadek liczby nowych pacjentów z COVID-19 może przynieść dalsze wsparcie dla sygnału cenowego.