Droga do 50 000 $

Trzy lata temu Bitcoin wywołał masową histerię wśród inwestorów detalicznych. Niebo wydawało się granicą dla protokołu kryptograficznego, postrzeganego wówczas jako Święty Graal wolności finansowej. Zwolennicy Bitcoina propagowali ideę, że gdy system bankowy zawali się, wiodąca kryptowaluta pozostanie wiarygodnym pieniądzem.  Od tego czasu Bitcoin prawie zbankrutował, gdy jego cena w 2018 roku spadła poniżej psychologicznego poziomu 6 000 USD. Pomimo przejścia przez znaczną efervescencję, Bitcoin stoi przed szekspirowskim dylematem: Być albo nie być?, podczas gdy większość inwestorów ma obecnie poważny impas: Kupować czy nie kupować?

Istnieje wiele powodów, dla których Bitcoin powinien iść na północ i tylko na północ. Po pierwsze, obecna kapitalizacja wiodącej kryptowaluty wynosi około 250 miliardów USD, co stanowi zaledwie 16% kapitalizacji rynkowej Amazona. Taka kwota jest daleka od wystarczającej, aby wzmocnić system monetarny zdolny do złamania monopolu banków centralnych. Gdyby wszystkie dostępne Bitcoiny miały wycenę zbliżoną do 1 biliona USD, mogłyby stanowić poważną alternatywę dla walut fiatowych. Aby osiągnąć ten cel, Bitcoin powinien znaleźć wsparcie na poziomie 50 000 USD. Po drugie, kurs wymiany Bitcoina powinien zachowywać się bardziej jak waluta, a mniej jak egzotyczny towar. Dlatego zmienność Bitcoina musi zmniejszyć się do poziomu zbliżonego do zmienności EUR/USD. Aby osiągnąć ten cel, rynek pochodnych Bitcoina powinien znacznie wzrosnąć. Wiodące banki inwestycyjne i fundusze hedgingowe powinny stworzyć bardziej solidne stoły handlowe kryptowalutami, co mogłoby przybliżyć rynek Bitcoina do kompletności.

Na koniec, Bitcoin Cash, wiodący fork Bitcoina, osiągnąłby masę krytyczną, gdy cena Bitcoina przekroczy 50 000 USD. W ten sposób Bitcoin Cash mógłby obsłużyć większą liczbę transakcji i stać się bardziej istotny dla realnej gospodarki.
Chociaż większość analityków uważa, że Bitcoin rozwija się w obliczu pandemii koronawirusa, wiodąca kryptowaluta odgrywa kluczową i zasadniczą rolę w swojej historii.

Bitcoiny są jak sztabki złota z skrzydłami. Dlatego ja i wielu innych postrzegamy bitcoina i jego sieć jako złoto 2.0. Tyler Winklevoss, wczesny inwestor w Bitcoina

Przegląd rynku

Wiodące indeksy giełdowe utrzymały impet zbudowany w trakcie wyborów amerykańskich. S&P 500 przez kilka kolejnych sesji handlowych utrzymywał się na poziomie zbliżonym do swojego historycznego maksimum. Ogłoszenia dotyczące udanych testów klinicznych szczepionek przeciwko koronawirusowi opracowanych przez Moderny i Pfizera zwiększyły optymizm na rynkach finansowych. Pojawiają się oznaki, że druga fala pandemii zatrzymała się w Europie, ponieważ nowe przypadki COVID we Francji, Belgii i Holandii wykazują tendencję spadkową. Ta fala optymizmu nie jest trwała. Jeśli blokady będą miały duży wpływ na handel detaliczny w okresie Bożego Narodzenia, to makroekonomiczne wskaźniki ostatniego kwartału nie będą wyglądać dobrze. Ponadto efekt końca roku może odegrać rolę, ponieważ niektórzy zarządzający funduszami mogą zmniejszyć swoje pozycje i zabezpieczyć zyski dla swoich inwestorów.

Główne tematy:

Dolly Parton wspiera Moderny

Imię Dolly Parton pojawiło się wśród sponsorów szczepionki przeciwko COVID-19 firmy Moderna. Słynna piosenkarka country dokonała darowizn, które zostały przekazane na badania mające na celu zwalczenie pandemii koronawirusa. Cena akcji Moderny odzyskała część strat z poprzedniego tygodnia po ogłoszeniu, że jej szczepionka jest skuteczna w 95%. Moderna, AstraZeneca i Pfizer biorą udział w wyścigu o dostarczenie szczepionki na dużą skalę. Firma, która wygra ten wyścig, zapewni sobie znaczną przewagę konkurencyjną. Potencjalne zyski można liczyć w dziesiątkach miliardów dolarów. Niemniej jednak, jeśli ta pierwsza generacja szczepionek wykaże skutki uboczne, dotknięte firmy poniosą ogromne zobowiązania, a ceny ich akcji mogą ucierpieć.

Główne tematy:

Tesla wraca

Kiedy akcje Tesli spadły we wrześniu, wielu wierzyło, że to początek końca dla producenta samochodów elektrycznych.  Niespodziewanie akcje Tesli ponownie wzrosły do historycznego szczytu w obliczu globalnego wzrostu po zwycięstwie Bidena.

Plotki o jej włączeniu do S&P500 napędzały wzrost na rynku. Ponadto Elon Musk ogłosił, że technologia "pełnej autonomicznej jazdy" Tesli przyniosła pozytywne wyniki testów. Tesla zachowuje swoją pozycję największego na świecie producenta samochodów. Ale wielkie nadzieje są często źródłem wielkich złudzeń.

Towary:

Czy złoto jest przecenione?

Po przejściu przez solidny wzrost latem, uncja złota podąża za trendem spadkowym. Ten ruch jest sprzeczny z intuicją, ponieważ wielu inwestorów postrzega żółty metal jako bezpieczną przystań inwestycyjną. Istnieją dwa możliwe wyjaśnienia tego trendu.

Po pierwsze, inwestorzy instytucjonalni mogą nie widzieć sensu w utrzymywaniu pozycji w złocie i najprawdopodobniej przenieśli płynność na rynki akcji.  Po drugie, inwestorzy detaliczni mogą preferować posiadanie fizycznych pozycji w złocie zamiast papierów na rynkach terminowych. Oba założenia mogą być prawdziwe i wyjaśniać, dlaczego nie widzimy trwałego wzrostu cen złota.

Wiatr może się odwrócić, jeśli duzi zarządzający funduszami zdecydują się zmniejszyć swoje ekspozycje na rynek akcji.

Perspektywy rynkowe

Dow Jones kontynuował swój wzrost, ale nie zdołał przełamać poziomu oporu na poziomie 23 000 USD. Rynek zbudował impet w obliczu euforii wyborów w USA i wycenia optymizm generowany przez pozytywne ogłoszenia dotyczące szczepionki przeciwko COVID. W przyszłym tygodniu mogą wystąpić pewne korekty w obliczu technicznych sprzedaży. Bardziej znaczące korekty na rynku mogą pojawić się w styczniu 2021 roku.

Wzrost Bitcoina kontynuował się, przekraczając nasze przewidywania i osiągnął 18 500 USD.  Inwestorzy instytucjonalni zaczynają traktować Bitcoina poważnie. W ten sposób Bitcoin staje się powoli, ale pewnie wiodącym aktywem w inwestycjach, a spodziewamy się, że Bitcoin wzrośnie do 20 000 USD w pierwszych dniach 2021 roku.