Punktacja społeczna

Wybuch pandemii spowodował napływ płynności detalicznej na rynki finansowe. Zachowanie inwestorów indywidualnych zaczęło mieć wpływ. Co więcej, są siłą napędową na kilku rynkach, w tym akcji technologicznych i kryptowalut. Czy ten segment inwestorów jest w najlepszej pozycji, aby prowadzić rynki? Czy ich poziom informacji wystarcza, aby generować spójny sygnał cenowy? Infrastruktura rynkowa wydaje się wierzyć, że nie wszystkich detalicznych traderów jest mile widziana. Zablokowanie przez TD Ameritrade i Robin Hood zakupu akcji Gamestop odzwierciedla potencjalny nowy trend w branży inwestycyjnej. Przed otwarciem kont brokerzy mogą oceniać inwestorów detalicznych według zestawu kryteriów. Czy inwestorzy staną się przedmiotem oceny społecznej?

Biorąc pod uwagę ostatnie wydarzenia, odpowiedź na pytanie jest bez wątpienia twierdząca. Kultura anulowania wejdzie do świata inwestycji. Media społecznościowe i inni dostawcy usług online już przyjęli strategię, podczas gdy niepożądani użytkownicy są eliminowani.  Youtube zamyka kontrowersyjne konta, Twitter blokuje „fałszywe wiadomości”, a Amazon nie zapewnia serwerów platformom rozpowszechniającym treści „ekstremistyczne”. To będzie kolej brokerów online, aby filtrować detalicznych traderów na podstawie ich profilu społecznego.

Przypadek Gamestop mówi sam za siebie.  Mali inwestorzy detaliczni na całym świecie podejmowali „irracjonalne” decyzje z jedynym celem, aby wbić ostatni gwóźdź do trumny prominentnego funduszu hedgingowego z Wall Street. Akcja Gamestop stała się niczym więcej niż piłką do skakania w wirującej ruletce. Akcja, która w ciągu zaledwie 24 godzin wzrosła z kilku dolarów do ponad 400 USD, ma wszystkie czerwone flagi manipulacji rynkowej. Ta teza usprawiedliwi przewidywalne działania platform brokerskich w celu filtrowania inwestorów z potencjalnym zachowaniem maniakalnym.

Co zrobią regulatorzy? Sędzia z Teksasu i przedstawiciel Demokratów wezwali do natychmiastowego wszczęcia dochodzenia w sprawie Gamestop. Psy stróżujące rynków finansowych przeprowadzą w ciągu najbliższego tygodnia dogłębną analizę due diligence. W krótkim okresie mogą stwierdzić, że menedżerowie funduszy hedgingowych zmówili się z brokerami, aby powstrzymać ponury obraz ich margin call. Regulatorzy mogą nałożyć kilka kar na osoby odpowiedzialne. W dłuższej perspektywie przeanalizują również rolę i dostęp do rynków inwestorów detalicznych. Niewątpliwie retoryka będzie polegała na ochronie osób przed nieregularnymi decyzjami.

W rzeczywistości luzowanie ilościowe w trakcie pandemii szeroko otworzyło bramę do rewolucji prowadzonej przez małych inwestorów na rynku finansowym. Głos ludu można było usłyszeć w cenach rynkowych. W kategoriach akademickich nazywa się to procesem odkrywania cen. Co naprawdę mówi cena rynkowa? Na pewno nie mówi o wartości ekonomicznej firmy. W tych okolicznościach cena jest tylko uwznioślonym indeksem sentymentu.

Jaki będzie rynek z mniejszą płynnością detaliczną? Czy to początek rynku niedźwiedzia?

Jeśli drżysz ze złości na każdą niesprawiedliwość, to jesteś moim towarzyszem. Ernesto Che Guevara, kubański rewolucjonista

Przegląd rynku

Dow Jones, wiodący indeks giełdowy, stracił ponad 1000 punktów w ciągu ostatniego tygodnia. Trend spadkowy nasilił się w ciągu ostatnich dwóch sesji handlowych na tle ponurego obrazu stworzonego przez sytuację Gamestop. Mnożenie się wariantów COVID i obawy o skuteczność szczepionek w walce z pandemią nie są zachęcającymi wiadomościami.

We wrześniu analitycy uważali, że 2021 rok będzie rokiem odbudowy, ale początek nie jest obiecujący. 2021 rok może być rokiem silnej korekty rynkowej i dewaluacji walut, aby umożliwić ponowne uruchomienie w 2022 roku.

Główny temat:

Palantir

IPO Palantira było sukcesem, a jego akcja weszła na terytorium dodatnie na tle stosunkowo niedźwiedziego rynku. Problemy związane ze sprawą Robin Hood wskazały, że na rynkach finansowych potrzebna jest większa śledzialność, zwłaszcza w przypadku inwestorów indywidualnych.

Palantir oferuje rozwiązania w walce z przestępczością finansową, a zwłaszcza w śledzeniu transakcji finansowych. Brokerzy musieliby zwiększyć swoje możliwości kontroli nad swoimi traderami. Zatem chaos wywołany sytuacją Gamestop może stworzyć możliwości dla firmy z siedzibą w Denver.

Główny temat:

Airbnb

Obecna sytuacja sanitarna znacznie osłabi sektor turystyczny. Więc dlaczego cena akcji AirBNB rośnie? Poza efektem luzowania ilościowego i euforią IPO, istnieją obiektywne powody.

Po pierwsze, turystyka nie umrze, ale się zmieni. Czasy ogromnych pięciogwiazdkowych kompleksów mieszkalnych, które w szczycie sezonu mieszczą tysiące ludzi, są daleko w tyle. Ludzie będą podróżować, ale będą preferować bardziej odosobnione miejsca pobytu z bardziej konfigurowalnymi funkcjami.

Po drugie, przedłużona praca z domu zmienia nawyki pracowników. Osoba lub rodzina nie musi już wynajmować pałacu w dużym mieście, ale może łatwo wynająć tymczasowe zakwaterowanie w tańszych i mniej zatłoczonych miastach.

W obu przypadkach Airbnb oferuje odpowiednie rozwiązania.

Główny temat:

Wzrost niepewności

VIX, wiodący indeks zmienności, znajduje się na najwyższym poziomie od listopada, a jego poziom wzrósł w ciągu zaledwie kilku sesji handlowych. Sprawa Gamestop wywołała zamieszanie na rynku i napędziła wzrost zmienności. Co więcej, w Białym Domu nowy prezydent wdraża nową politykę za pomocą dekretów wykonawczych, co sprawia, że inwestorzy giełdowi stają się bardziej nerwowi.

Rozwiązanie sprawy Robin Hood może przynieść znaczące zmiany w płynności, co z dużym prawdopodobieństwem zwiększy zmienność.

Blackberry:

Gamestop reloaded

Blackberry Limited, wiodąca kanadyjska firma, wzbudziła duże zainteresowanie od połowy stycznia. Akcja Blackberry przechodzi przez bańkę, która, podobnie jak w przypadku Gamestop, została rozpalona przez społeczność WallStreetBets.  

Mimo to za tym rajd może kryć się pewna substancja. Kanadyjska firma sprzedała kilka patentów firmie Huawei, a jej wyniki sprzedaży wyglądają obiecująco.

Pomimo pogłosek o krótkich pozycjach na rynku, historia Blackberry zasługuje na uwagę.

Perspektywy rynkowe

Jak przewidywano, Bitcoin dobrze się odbił i zakończył tydzień powyżej 34 000. Istnieją dobre powody, aby sądzić, że Bitcoin będzie kontynuował wzrost na terytorium dodatnim. Rynek akcji stracił impet zbudowany na początku roku i istnieją znaczne obawy o trend niedźwiedzi.  Uncja złota jest obecnie nadmiernie sprzedana, a obecne zamieszanie na wiodących rynkach akcji może przynieść pozytywny kierunek w następnym kwartale.

‍