Gromadzenie gotówki

Gotówka to król, przynajmniej tak było kiedyś. Jamie Dimon, legendarny dyrektor generalny JP Morgan, wyjaśnił w wywiadzie, że „gromadzenie gotówki” to dobra strategia. Jeśli Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe, rynek przyniesie nowe możliwości inwestycyjne. Przygotowanie się do tego momentu i posiadanie dostępnych płynności może wydawać się słusznym wyborem. Ale czy gromadzenie gotówki to dobry pomysł?

Postawić zakład czy poczekać na następną rękę? To wieczne dylemat każdego początkującego gracza. Wydaje się, że doświadczony bankier inwestycyjny nie różni się od początkującego gracza, który uczy się, jak działają kasyna.  Bankowość inwestycyjna straciła swój blask. Demokratyzacja usług inwestycyjnych przyspieszona przez cyfryzację, która była wynikiem kryzysu koronawirusowego, osłabiła władzę Wall Street. W obliczu bezprecedensowej konfiguracji rynku doświadczony bankier inwestycyjny jest tak samo zielony jak przeciętnie poinformowana osoba.

Jak działa kasyno? Kasyna kształtują mentalność graczy, aby przynieśli wszystkie swoje płynności do domu wschodzącego słońca. Tak czy inaczej, pieniądze nigdy nie powinny spać.  Czyż nie?  Gracz naiwnie wierzy, że może zniszczyć dom. W tym procesie pieniądze przechodzą z rąk osób prywatnych do kasyn.

Obecna sytuacja na wszystkich rynkach nie jest inna. Większość indywidualnych inwestorów przeżywa gorączkę inwestycyjną, wierząc, że jeśli nie kupią aktywów, inflacja zniszczy wartość ich pieniędzy.  W związku z tym ceny akcji, kryptowalut i nieruchomości wzrosły w sposób nieprzewidywalny na tle strukturalnego spadku gospodarczego. Wszystkie pieniądze zgromadzone w latach 2010. są teraz pompowane we wszystkie rodzaje aktywów.

W dłuższej perspektywie bańka pęknie. Żaden rozsądny inwestor nie potrzebuje nadmiernie napompowanych aktywów o niskiej lub zerowej produktywności.

Mamy dużo gotówki i możliwości i będziemy bardzo cierpliwi, ponieważ uważam, że istnieje duże prawdopodobieństwo, że inflacja będzie trwała dłużej niż przejściowo. Jamie Dimon, dyrektor generalny JP Morgan

Przegląd rynku

Rynek akcji wszedł na terytorium ujemne, S&P 500 stracił prawie 80 punktów od ubiegłego tygodnia. Ceny Bitcoina z powodzeniem przetestowały poziom 40 000, ale spadły poniżej 36 000 na tle turbulencji na rynku. Uncja złota spadła poniżej 1 800 USD, pomimo szalejącej inflacji.

Jedyne, co zyskało na sile, to zmienność, VIX wzrósł powyżej 20%. Szybko rozprzestrzeniający się wariant koronawirusa Delta jest prawdziwym powodem do niepokoju. Nowy mutant sprawdzi skuteczność szczepionek. Jeśli wynik będzie negatywny i konieczne będzie nowe zamknięcie, reakcja rynku może być gwałtowna, a zmienność może znacznie wzrosnąć.

Główne tematy:

Coca-Cola pozostawiona w ofsajdzie

„Agua” oznacza wodę w wolnym tłumaczeniu z portugalskiego.  Jedno proste, nieszkodliwe słowo może zaszkodzić globalnej marce dominującej na rynku napojów bezalkoholowych. Podczas konferencji prasowej po meczu Euro 2021 Cristian Ronaldo usunął z pola widzenia dwie butelki Coca-Coli. Rynek zareagował, a akcje Coca-Coli spadły o ok. 2% w jednej sesji handlowej. Spadek nie był przejściowy, a wiodący na świecie dostawca napojów nadal tracił na wartości.

Coca-Cola jest głównym sponsorem Mistrzostw Europy i istnieje wiele wiążących prawnie zasad zabraniających drużynom i urzędnikom utrudniania reputacji marki. Nie trzeba dodawać, że takie zasady nie mają zastosowania do CR7. Ronaldo słynie z promowania zdrowego stylu życia, unika napojów gazowanych i alkoholu, co wyjaśnia jego niezwykłą długowieczność w sporcie zawodowym.

Pandemia podkreśliła, jak zły jest stan zdrowia ludności w krajach zachodnich. Masowe spożywanie niezdrowej żywności jest jedną z przyczyn. „Agua” to słowo, które może wywołać rewolucję przeciwko głównym firmom spożywczym i napojowym.

Główne tematy:

Draft Kings

Pandemia zwróciła naszą uwagę na niedoceniany instrument inwestycyjny zwany SPAC. SPAC są dobre dla Ciebie, zwłaszcza jeśli jesteś bankierem inwestycyjnym. Prawdziwym problemem ze SPAC jest to, że inwestujesz w pustą skorupę. Aktywa stojące za SPAC mogą być nieprzejrzyste, a czasem podejrzane. Tak jest w przypadku DraftKings, według Hindenburg Research światowej klasy krótkoterminowego inwestora, DraftKings jest wiodącym amerykańskim operatorem codziennych konkursów fantasy sportu i zakładów sportowych. Firma została notowana na NASDAQ po fuzji DraftKings, jego sponsora SPAC, i bułgarskiej firmy technologii gier o nazwie SBTech. Problem polega na tym, że zysk pochodzi głównie z bułgarskiej firmy. SBTech stanowiło 25% całkowitych przychodów na poziomie skonsolidowanym SPAC  i było jedyną firmą, która przyniosła pieniądze do transakcji. Przychody SBTech wydają się pochodzić z czarnego rynku, ponieważ bułgarska firma bukmacherska działa w wielu krajach, gdzie hazard jest zakazany.

Perspektywy rynkowe

Dow Jones stracił ok. 1000 punktów, kończąc tydzień poniżej poziomu wsparcia 33 300.  Możemy być na początku znaczącej letniej korekty i okresu turbulencji na rynku.  

Wiodąca na świecie kryptowaluta nadal znajduje się w mętnych wodach, a różne ogłoszenia mogą prowadzić do znacznych  zakłóceń na rynku. To nie jest koniec bessy, a na razie nie ma oznak wyjścia z strefy turbulencji.  

Uncja złota zakończyła kolejny tydzień na terytorium ujemnym, przechodząc przez masową kontrakcję poniżej 1 800 USD. Ceny złota zachowują się nietypowo w okresie inflacji. Papier może nie być odpowiednim zabezpieczeniem, a inwestorzy wewnętrzni mogą zdecydować się na fizyczne uncje.