Za młody, żeby się zakochać

Handel Bitcoinem jest podobny do handlu znaczkami. Nie musisz być doktorem nauk czy MBA, aby to rozgryźć. Ale szwedzki bank centralny zdał sobie sprawę dopiero w zeszłym tygodniu z wyjątkowego charakteru kryptowalut. Kiedy urzędnicy banków centralnych wypowiadają się negatywnie o pieniądzach niefiatowych, inwestorzy kinowo wycofują się. Czy więc inwestorzy kryptowalutowi są ofiarami własnych lęków i niepewności?

Miniony tydzień rozpoczął się dobrze dla wiodącej na świecie kryptowaluty, gdy rząd Salwadoru oficjalnie uznał Bitcoina za prawny środek płatniczy. Niestety, to, co miało być wspaniałym dniem dla miłośników kryptowalut, zamieniło się w ponury krach. Co ciekawe, inwestorzy kryptowalutowi przywiązują zbyt dużą wagę do tego, co robią lub mówią Wall Street i bankierzy centralni. Dlatego dynamika cen Bitcoina powoli, ale pewnym krokiem wkracza do narracji głównego nurtu rynków.  Taki dryft jest niczym innym jak przepisem na katastrofę, ponieważ kryptowaluty miały stanowić alternatywną narrację dla głównych teorii ekonomicznych legitymizujących waluty fiatowe.

JP Morgan wydał w tym tygodniu ostrzeżenie o spadku udziału Bitcoina w rynku do „niepokojąco niskiego” poziomu. Uważają, że ostatnia hossa Bitcoina wynika z manii inwestorów detalicznych, a nie ze stabilnego wzrostu. Tę samą logikę można zastosować do większości akcji NASDAQ, ale nie słyszymy o tym wiele, odkąd maszyna do drukowania pieniędzy weszła w tryb turbo w marcu 2020 roku. JP Morgan wskazał, że kryptowaluty „znowu wyglądają na spienione”, termin, który wywołał więcej zamieszania niż pewności. Dlatego rynek znacząco spadł tego samego dnia, kiedy Salwador przyjął Bitcoina jako oficjalną walutę.

Kilka dni później Stefan Ingves, gubernator szwedzkiego banku centralnego, wypowiedział się negatywnie na temat kryptowalut.  Stwierdził, że  „prywatne pieniądze zwykle prędzej czy później upadają”.  Rynek zareagował natychmiast znaczną korektą, potęgując ostatni spadek i sprowadzając Bitcoina poniżej 45 000 UD.  To oświadczenie jest istotne dla stanu umysłu banków centralnych, podkreślając ich strach przed utratą monopolu na walutę i usługi finansowe. Ponadto Ingves dodał, że „można wzbogacić się na handlu bitcoinem, ale to porównywalne do handlu znaczkami”. Ocena ta wiele mówi o statusie quo bankierów w odniesieniu do alternatywnych inwestycji. Analizy i poglądy bankierów to nic innego jak zbiór banałów ładnie zapakowanych i sprzedawanych wielu ślepym inwestorom. Niestety, Bitcoin i jego zwolennicy wkrótce znajdą się w tej kategorii.

Wall Street to jedyne miejsce, gdzie ludzie jeżdżą Rolls Royce'em, aby otrzymać porady od tych, którzy jeżdżą metrem. Warren Buffett, amerykański inwestor

Przegląd rynku

Administracja Bidena podjęła dodatkowe środki w celu zwiększenia wskaźnika szczepień wśród ludności. Jednak ponad 80 milionów Amerykanów nie przyjęło szczepionki, narażając zaszczepionych na nieprzewidziane zagrożenia dla zdrowia. W przemówieniu do mediów prezydent Biden podkreślił, że celem tej kampanii jest nie tylko ograniczenie zakażeń koronawirusem, ale także ochrona amerykańskiej gospodarki.

Teoretycznie po tym ogłoszeniu rynki powinny były przejść do strefy zielonej, ale stało się dokładnie odwrotnie. Dow Jones spadł znacznie poniżej poziomu 35 000, kasując wszystkie zyski zgromadzone w ciągu ostatnich tygodni. Ponadto indeks zmienności wzrósł powyżej 20, co wskazuje, że rynki stają się nerwowe i można spodziewać się korekty w nadchodzącym kwartale.

W centrum uwagi:

Moderna

Po początkowej hosie akcje Moderny wydawały się tracić tempo w sierpniu. Masowa kampania szczepień w większości krajów zachodnich przyniosła znaczne przychody firmie biotechnologicznej z siedzibą w Massachusetts. Niska liczba nowych zakażeń odnotowanych latem sygnalizowała, że ​​pandemia może wkrótce dobiegać końca, co spowodowało spadek akcji Moderny. Z drugiej strony, rozprzestrzenianie się nowego wariantu Delta i perspektywa konieczności podania dawek przypominających osobom już zaszczepionym generuje nowe przychody dla Moderny. Tak więc firma nadal ma duży potencjał wzrostowy.

W centrum uwagi:

Regeneron

Wszyscy pamiętamy dzień, kiedy Donald Trump, 45. prezydent USA, zachorował na koronawirusa i natychmiast otrzymał monoklonalną terapię przeciwciałową Regeneronu, która wówczas była w fazie testów.  Niemal rok później leczenie Regeneronu otrzymało od Agencji ds. Żywności i Leków zezwolenie na stosowanie w nagłych przypadkach u dorosłych i pacjentów w wieku od 12 lat i o wadze co najmniej 88 funtów w celu leczenia łagodnych do umiarkowanych infekcji COVID. Ponad 80 milionów obywateli USA nie jest zaszczepionych, a perspektywa utraty skuteczności obecnych szczepionek z czasem, lek Regeneronu może być doskonałym rozwiązaniem uzupełniającym w walce z nowymi falami pandemii.  Dlatego cena jego akcji ma pozytywne perspektywy.

Towary:

Aluminium

Prawdopodobnie nigdy nie słyszałeś o Gwinei Równikowej. Jednak ten francuskojęzyczny kraj w Afryce Zachodniej ma jedną z najbiedniejszych gospodarek na świecie, będąc jednocześnie jednym z najbogatszych krajów pod względem zasobów. Złoto, diamenty i metale nieżelazne są obfite pod gwinejską ziemią.

Pucz wojskowy zorganizowany przez elitarnych spadochroniarzy kraju obalił autorytarny reżim prowadzony przez wieloletniego prezydenta Gwinei Alfę Conde. Powstała w ten sposób próżnia polityczna pogrążyła kraj w chaosie, utrudniając produkcję boksytu, w której Gwinea jest wiodącym dostawcą na świecie. Ponadto ceny aluminium notowane na LSE były już wysokie, a problemy polityczne w małym kraju afrykańskim nasiliły niedobór, prowadząc do przewidywalnego wzrostu cen aluminium. Tak więc po kryzysie mikrochipów przemysł może zostać dotknięty zakłóceniami w dostawach metali nieżelaznych.

Perspektywy rynkowe

Indeks Dow Jones zakończył tydzień na minusie, po tym jak spadł poniżej poziomu oporu  34 800.  Przewidywalna korekta rynkowa stawia inwestorów w ryzykownym położeniu.

Po dwóch znaczących korektach cena Bitcoina straciła ponad 10%, wisząc poniżej 45 000, tracąc w ten sposób zyski zgromadzone w sierpniu.

Uncja złota poniosła znaczne straty, spadając poniżej poziomu 1 790.  Jednakże, jeśli zapowiedziane przez Fed stopniowe zmniejszanie zakupów obligacji zostanie potwierdzone, uncja złota może powrócić do zielonej strefy.